美国非农提升FED加息可能，纪要作何表述值得拭目以待

汇通财经APP讯——

周一(10月6日)欧市盘中，美元指数延续亚太时段以来的震荡回落趋势，虽说最低一度触及盘中低点86.41，但日线图上仍然没有明显脱离上周五(10月3日)所创86.74的2010年6月份以来峰值。

美国政府上周五所发布的数据显示，美国9月季调后非农就业人口增幅反弹至24.8万(预期会增加21.5万)，8月份增幅也明显上修至18.0万(初值增加14.2万)，9月失业率则意外地下降至5.9%，而统计范围更加广泛的U6失业率也下滑至11.8%的2008年10月以来最低。

市场倾向于据此认为，美国第三季度经济录得不错的表现，同时还会增强美联储(FED)提前加息的可能性。数据发布后，美元指数迅速上涨至86.41的逾四年高位。

按惯例，美国月度非农就业报告揭晓的次周，消息面基本上都比较清静；而在美国9月非农就业人口增幅令人喜出望外之际，市场对即将相继在周一稍晚和周二(10月7日)发布的美国9月谘商会就业趋势指数和8月JOLTS职位空缺有所期待也就不在话下。这样以来，在缺乏新交投线索的情况下，投资者获利了结似乎也就在所难免了。

野村证券(Nomura Securities)首席汇通网集团策略师Yunosuke Ikeda就曾在一份研报中指出，在美元兑日元回升并试图再次挑战110整数位心理关口、且美国就业数据大好之际，对冲基金很有可能会选择获利了结。


美国就业市场势头强劲，但尚不足以让美联储提前加息？
对于美国9月份非农就业报告，巴克莱资本(Barclays Capital)就曾预计美联储会在2015年6月份加息，而若就业市场改善速度继续好于美国联邦公开市场委员会(FOMC)的预期，美联储甚至有望提前至3月份加息。加拿大蒙特利尔银行(BMO)也相信9月非农报告为美联储鹰派(倾向于收紧货币政策)官员们提供了在10月末的下一次会议上可供使用的弹药。

道明证券(TD Securities)虽然承认美国9月非农数据异常强劲，称相关数据证实美国经济第二季度增长势头延续至下半年，但同时指出，薪资增长疲软向美联储发出信号——就业市场仍有大量闲置情况，在通胀低迷的背景下，这将加强美联储在政策正常化上保持耐心的鸽派(倾向于放宽货币政策)呼声。

荷兰国际集团(ING)也认为,美国9月平均每小时工资基本持平，加之油价下跌且整体通胀温和，暗示美联储将保持观望；预计美联储不太可能在2015年二季度加息。

知名投行高盛(Goldman Sachs)也表示，尽管美国就业增长好于预期，但投资者不应该急于预期美联储会进行加息。高盛预计，美联储恐怕要到2015年第三季度才会加息。

值得一提的是，美联储将在当地时间周三(10月8日)发布FOMC最近一次货币政策会议的纪要文件。市场现在基本上认定，若无意外，FOMC势必会彻底结束QE政策。

就美联储货币政策前景而言，法国农业信贷(Credit Agricole)撰文称，美联储本周稍晚所发布的会议纪要可能会表明，FOMC成员们对前瞻指引越来越不满意，并可能就美联储退出策略提供更多线索；但无论如何，FOMC利率前瞻指引中有关“相当长一段时期”的表述都将与量化宽松(QE)政策一道随风而逝，这样一来，对市场的影响都应当非常有限。

与此同时，日本央行(BOJ)、澳洲联储(RBA)和英国央行(BOE)将相继在本周(10月11日当周)宣布利率决议，这也会获得投资者一定程度上的关注，其中，澳洲联储利率决议恐怕还难以就潜在的宏观审慎措施给出更多线索。

在日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)即将于周二举行新闻发布会的情况下，法国兴业银行(Societe Generale)指出，诚然美元兑日元一度成功地触及110整数位心理关口，但投资者似乎鲜有兴趣去破位上涨并测试更高价位的阻力，该货币对更有可能陷入区间交投困境，本周后期恐怕会在110点位折戟。

然而，规模高达1.2万亿美元的日本政府养老金投资基金(GPIF)可能会像坊间所报道的那样，将重新配置投资组合的时间推迟一个月至11月份。有分析认为，既然日本GPIF不会将所持海外资产与风险货币对冲，其资本外流似乎也就会支持美元兑日元走高。野村证券的Ikeda就认为，有关GPIF的报道可能会让美元兑日元在10月份后期或者更晚的时间里上涨并测试112。

周一亚市尾盘发布的数据显示，德国8月季调后制造业订单月率跌幅超预期扩大至5.7%，因为欧元区经济陷入停滞困境、且海外危机给欧元区带来不确定性。数据一经发布，德债价格随即上涨，10年期德债收益率回落至一个月低点，凸显出欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)在重振欧元区经济上面临着莫大的挑战。

英镑兑美元震荡走高至1.5982附近，虽说小幅脱离日内低点1.5953，但仍然未能成功摆脱上周五所创1.5951的2013年11月份以来低点。对此，坊间认为，投资者益发担心英国经济活动恐怕会在2014年岁末时放缓。

市场对英国短期经济前景益发忧心忡忡，与即将在周二发布的英国8月工业产出数据有着很大的关系。市场目前普遍担心，英国8月工业产出月率升幅恐怕会放缓至0.1%(7月上升0.5%)，究其背后的原因，无非欧洲方面对英国产品的需求疲软不堪。而此前发布的数据显示，在英国有着举足轻重地位的服务业9月份放缓速度超乎人们想象，制造业方面也不如预期。

众多交易员认为，如果英国数据继续这样疲软不堪，恐怕英国央行(BOE)就会在更长时期内维持低利率政策上承受压力。在这样的背景之下，英国央行货币政策委员会(MPC)势必会继续将利率保持在纪录低位不变。

花旗集团(Citigroup)货币分析师Valentin Marinov指出，部分与英镑相关的风险恐怕在周五(10月9日)之前一直存在，英镑投资者的信心可能会接近低谷；预计英镑会出现盘整，倾向于做空欧元兑英镑。

荷兰国际集团(ING)货币策略师Petr Krapta认为，一直以来，英镑的弱势都与上周发布的英国数据令人失望有关，而美元走高更是让英镑压力重重；有迹象表明，英镑疲软不但与强势美元有关，而且欧元兑英镑也有关系，因为欧元兑英镑已经涨破0.78。

北京时间20:43，美元指数报86.40/41。