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澳大利亚正在努力克服大宗商品价格下降所带来的通货紧缩的影响,提升澳洲联储(RBA)更长时间将利率维持在纪录低位的前景。
交易员认为澳洲联储在2015年提高现金利率的希望不大,且澳洲联储主席史蒂文斯(Glenn Stevens)及其董事会在明天(11月4日)不可能改变2.5%的利率。决策者们也明确表示他们认为,在过去的一个月内兑美元上涨约1%的澳元被高估。
澳大利亚最大的商业银行——澳大利亚联邦银行(Commonwealth Bank of Australia)驻悉尼的利率策略主管Jarrod Kerr说道:“澳大利亚通胀预期,已经突破全球金融危机引起的2009年5月的纪录低位。大宗商品价格下降扩大了对通缩的恐惧。”
澳洲联储与全球其他央行一起调整政策来适应逊于预期的通胀,或是在某些情况下的通货紧缩,这允许宽松政策停留的时间更长。澳洲联储主席史蒂文斯降息来刺激住房建设及吸收失业矿工,他试图引导经济平衡重整,不再依赖资源投资;并且使已经连续增长23年的澳大利亚经济继续增长。
彭博汇编的数据显示,上周澳大利亚十年期通胀掉期降至2.60%,为2009年5月29日以来最低水平。澳大利亚十年期通胀掉期合同,允许投资者为澳大利亚消费者价格指数(CPI)改变而交换固定利率。
上个月(10)的一份报告显示,澳大利亚第三季度的CPI年率上升2.3%,低于第二季度的3%,创一年来最低增长率。澳洲联储的目标是平均通胀率在2%到3%之间。澳洲联储将于11月7日公布其更新的季度CPI预测。
大宗商品价格下跌
大量的资源投资从新矿山带来了额外的矿石供应,这有助于压低澳大利亚主要大宗商品价格,却没能刺激澳元贬值。
跟踪澳大利亚重要商品价格的一份德意志银行(Deutsche Bank AG)索引显示,今年澳大利亚重要商品价格下跌20%,且铁矿石和热能煤价格在上个月触及5年低点。澳元的贸易加权指数自去年12月31日来已经上升了0.7%。10月31日,悉尼时间17:00(北京时间15:00),澳元兑美元报0.8793。
澳大利亚十年期国债收益率为3.28%,为aaa评级国家中收益率最高。相比之下,美国国债收益率为2.33%,日本为0.45%,德国为0.84%。
澳元前景
澳元兑美元汇率预期到2015年中期跌至0.85美元,同时美国期货合约显示,到2015年第二季度美联储有20%的可能提高基准利率。
高盛(Sachs Group Inc.)的澳大利亚经济商品及策略主管Tim Toohey说道:“澳元得贬值。我认为,在美联储(FED)转变政策给澳元突破口,且澳大利亚本地没有任何的潜在宽松政策之前,澳元贬值要花很长、很长的一段时间。”
据彭博56位经济学家的调查,澳大利亚最大的贸易伙伴——中国也有助于抑制商品价格。中国2014年国内生产总值(GDP)增长率将为7.4%,为自1990年来最低增长率;且2015年中国GDP增长率将降至7%。
Toohey预计今年澳大利亚消费者价格指数(CPI)增长将会减速至低于澳洲联储2%的底线,且明年澳大利亚GDP增长率为2.3%。与此相比,澳大利亚2014年CPI预期中值为增长2.7%,澳大利亚2015年GDP增长率预期中值为增长3.0%(基于彭博汇编的预测数据)。
Toohey说道:“全球通货紧缩明显对经济产生冲击,但是我们认为收入冲击将会对经济产生非常严重的冲击。我们全年都在推广一个观点:澳大利亚通胀率今年将低于2%,我仍然认为将会如此。”
北京时间14:18,澳元兑美元报0.8743/45。
通胀预期跌破纪录低位,澳洲联储恐更长时间维稳低利率
宵婷
2014-11-03 14:21
来源:【原创】
本文共661字 | 预计阅读: 3分钟
汇通财经讯——澳洲联储(RBA)可能更长时间将利率维持在纪录低位,因澳大利亚通胀预期已经突破2009年5月的纪录低位,其主要大宗商品价格下降扩大了对通缩的恐惧,同时,决策者们认为澳元被高估。
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