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9月初以来，受四大需求提振，美元一路上涨，技术面不断升破多年重要阻力。一个值得深究的问题是，美元走强，对全球经济意味着什么呢？分析认为，鉴于全球经济对美元的高度“向心性”，美元走强的影响多方面的。
比如，由于QE及低利率已令套利交易盛行及跨国债务更加复杂。美元走强打压套利交易，从而引发套利交易者回撤——引发新兴市场资本外流——引发新兴市场加息以吸引资本——引发其债务迅速增加……2008-2009全球金融危机的结构性改革失败，表现在危机已转向“目前对全球经济的一切都有直接影响”的汇通网集团市场。
【美元走强的四大因素】
在9月初，就有海外市场分析专家指出，美元将基于四方面的基本供需上涨，分别是：
1) 美元作为储备货币的需求；
2）其他国家压低本币以提振出口；
3) 从二线国家货币“资本逃离”至储备货币；
4）美国财政减赤及QE结束带来的美元发行速度降低。
【美元持续突破关键技术阻力】
自那之后，美元表现持续领先，目前，美元指数已经升破2005年开启的下行趋势上轨，且一些计算甚至暗示下降趋势的开启可回溯到1985年。
技术面显示，美元指数已升破多年走势形成的楔形形态。
★★ 美元如此强劲，对全球经济意味着什么？★ ★
由于美元几乎与全球经济的每个方面都交织在一起——贸易、信贷、通胀/通缩、大宗商品、资本流动，甚至政治、软实力——因而，美元走强的影响不会是单一的，而是一系列相互作用的影响。
对美国家庭而言，美元升值将带来逐步、一般的边际效应：当美国民众在欧洲和日本旅游时，其美元将能兑换更多的欧元和日元；从货币贬值的国度进口商品将更便宜一些(若进口商不侵蚀汇率优势带来的额外利润的话)，而诸如美国房屋、美国原油及美国债券等等，以美元计价的资产较外国人都更有竞争力。
也就是说，美元升值对美国居民的直接影响大体上是利好的，除非是那些对本币升值敏感的出口行业——美元上涨将令美国出口商售往货币贬值国度的报价走高。
但美元升值的“副作用”对美国及全球其他居民来说将是非常间接的，原因在于：全球经济对美元的高度“向心性”意味着，美元走强可能会滋生“潜在不稳定动力”。
【各央行为高风险“负责”】
为何说央行应该为高风险“负责”？一个关键理由是，自2008年全球金融危机以来，各大央行纷纷推出了史无前例的刺激政策。事实上，各央行的债务及杠杆水平翻倍了。由于高杠杆贷款的抵押品就像死亡谷中蒸发的雾气一样弥漫，政府采取了“去杠杆化”的权宜之计。
任何强迫减计或勾销坏账累积的解决方案，都将令“已在全球金融系统中充当重要角色”的过度杠杆化银行崩溃……因而，唯一的方法就是新增发行数以万亿美元的货币，并将利率降至近乎零的水平。
【套利交易及跨国债务问题】
央行大量新增发行货币引发套利交易的规模多达数以万亿美元，这种大规模扩张的全球货币/利率的套利已令货币价值成为焦点。套利交易也就意味着从更便宜的美国和日本借入货币，然后流入到利率更高的新兴市场。这种利息上的差异化为投机/投资提供了“免费的空间”。
用于套利交易这场赌注中的货币规模是巨大的。预计约有7万亿美元的新兴市场债务是以他国货币计价的。据英国电讯时报报道，11万亿美元的跨国债务中，约有三分之二(67%)是以美元计价的债务。
相比于美国16万亿美元的GDP规模，11万亿美元似乎不算什么，但对该资金流入乐于接受的新兴市场，其经济及债市规模却比美国小得多；同时，这些经济体的债务再融资能力不强，因其缺乏诸如日本央行、欧洲央行和美联储这样的重量级央行。
结果就是，这些资本流入的影响被放大，并因此存在潜在的制造混乱的风险。
套利交易的风险在于：若所借货币走强，所接收的货币走软，套利交易的利润空间将被侵蚀，甚至可能会亏本。
美元上涨得越多，基于美元的套利交易损失就会越大，也会越会刺激那些在套利交易中的人们抛售新兴市场资产及货币。
【新兴国家加息及债务成本上升】
美元升值引发的新兴市场资本外流，新兴国家必将以“快速加息”来应对，而快速加息又会引发新债务的成本迅速升至难以忍受的水平。
随着新兴货币兑美元下跌，进口成本将上涨而出口商在以美元计价的贸易中遭受损失。因而新兴经济体就会遭遇三方面打压：借贷成本飙升、支付以美元计价的债务侵占了汇通网集团储备并引发其渴望得到投资资本，进口成本上升且出口商盈利空间缩减。
【QE及低利率的失败：危机转向无所不能的汇通网集团市场】
因而，各大央行推宽松政策及近于零水平的利率的“净结果”是：宽松/低息引发套利交易，而套利交易引发全球风险大增。
各大央行对危机的“解决方案”吹起了另一轮资产泡沫，这种泡沫目前在威胁着全球稳定性，不仅是威胁着套利交易，还有套利交易渗透的经济及信贷系统。
事实上，对2008-2009全球金融危机的结构性改革失败，表现在危机已转向“目前对全球经济的一切都有直接影响”的汇通网集团市场。
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