【汇市周评】强劲非农或助美联储提前加息，欧银称明年初考虑QE

汇通财经APP讯——

随着本周稍晚欧洲央行和非农数据相继登场，汇市也掀开了血雨腥风般地厮杀，欧洲央行行长德拉基周四(12月4日)称明年初考虑QE但1月前不会推出，令欧元兑美元狂升百余点，不过周五出炉的强劲就业数据，令美联储提前加息预期升温，美指刷新五年半高位89.47，非美货币狂泻。

美国11月非农就业岗位劲增加32.1万，为2012年1月以来最大增幅，这令市场令预期美联储收紧货币政策的时点或提前。美联储副主席费希尔此前曾表示，美联储何时加息主要取决于经济数据表现。

美国NYMEX 1月原油期货价格周五创逾五年(2009年7月29日以来)最低收盘65.84美元/桶，因美元反弹抵消非农利好效应，而道指与标普指数在强劲数据的提振下再创历史纪录高位。

欧洲央行周四(12月4日)一如市场预期，维持利率不变，欧洲央行行长德拉基表示，央行将在明年初决定是否有必要采取进一步行动来重振欧元区经济。他暗示，不会因德国或其他任何人的反对而畏缩不前。

美国11月非农就业飙升32.1万，美联储加息预期升温

美国劳工部公布的数据显示，美国11月季调后非农就业人口32.1万人，远超预期的23.0万人，并创下2012年1月以来最大增幅，这是就业人口增幅连续第10个月超过20万。美国11月失业率为5.8%，预期为5.8%，前值5.8%。

美国11月平均每小时工资年率前值为增2.1%，预期增2.0%；美国11月就业参与率为62.8%，前值62.8%。

美元指数周五大涨1%，刷新五年半高位89.47，欧元兑美元跌至逾两年低位1.2271，美元兑日元突破121关口，大涨1.66%，触及七年半高位121.68，英镑兑美元跌至15个月低位1.5569。

美国就业岗位连续第10个月扩充规模超过20万个，也是1994年以来如此表现的最长时间，进一步确认美国经济经受住中国和欧元区经济放缓、以及日本经济衰退的考验。



“美联储通讯社”希尔森拉特表示，美国11月非农报告料成为各大央行货币政策路径上的分水岭，美联储将步入加息通道，而欧银、日银等则因经济和通胀而面临是否进一步宽松的抉择。

希尔森拉特认为，预计美联储会在12月16-17日议息会议上讨论是否在利率前瞻指引中删除“相当长一段时间”的表述，删除则会意味着FOMC在首次加息上释出最大暗示。

希尔森拉特进一步指出，美国2014年迄今的就业市场取得近15年来最佳表现，但通胀持续低于2%的目标以及薪资增速迟缓，依然让美联储有理由不急于加息。

周五的就业数据令市场将预期美联储开始收紧货币政策的时机由明年9月提前至明年年中。

基于芝加哥商业交易所(CME)FedWatch程式，利率期货走势目前显示交易商预计美联储在明年7月升息的几率约53%，这更符合上月路透访查的一级交易商所预估的明年6月开始升息。

本周稍早，美联储副主席费舍尔等联储官员的讲称，美联储无法给出加息的具体时间，这要取决于经济数据。

欧银维持利率不变，德拉基称称将在明年初考虑QE

周四(12月4日)的欧洲央行利率决议，一如市场预期，将主要再融资利率维持在0.05%不变。欧洲央行行长德拉基在新闻发布会上表示，将在明年初评估刺激措施，承诺在必要时再次采取行动，并调低了未来经济增长和通胀预期。

欧洲央行行长德拉基表示，第二轮TLTRO的条件与第一轮的相同，欧洲央行将于明年第一季度重新评估当前刺激措施，将在明年初考虑购买QE，但未必会做出决定。

德拉基认为，央行讨论了所有的措施，包括QE的各种选项，对于是否推出QE，不需要全体成员一致同意，认为有足够证据表明QE有效。欧洲央行将在12月月中的会议上讨论会议纪要。

目前欧元区通胀率已经在5年低点，利率因为油价重挫而进一步受创，欧洲央行必须尽快采取行动以提振疲软的经济和通胀水平。



不过，欧洲央行(ECB)执行委员劳滕施莱格(Sabine Lautenschlager)、默施(Yves Mersch)、科尔(Benoit Coeure)均表示反对德拉基的量化宽松(QE)计划。

巴克莱资本认为，欧洲央行越来越接近实施QE计划、即便委员会没能达成共识也会出台，最大的赢家可能是股市。

德意志银行称，诚然德拉基暗示相当确信欧洲央行应当实施QE计划，因为欧元区数据很有可能进一步恶化，但其本人力有不逮却也显而易见。

澳洲联邦银行称，欧洲央行有望在2015年第一季度揭开QE计划的面纱，欧元走势受短期性头寸的推动，仍担心欧元兑美元会在明年6月跌至1.22，明年年底恐跌至1.19。

此外，大宗商品价格下跌以及中国经济显示出的放缓迹象提高了澳大利亚明年降息的几率。全球资产管理公司联博基金资深经济学家布鲁滕(Guy Bruten)认为，澳大利亚经济仍存在下行风险，对澳洲联储明年可能需要再次降息的预期却越来越升温。

下周关注：

下周一美国11月就业市场状况指数(LMCI)将出炉，LMCI是美联储综合19个就业市场指标而成的一个新模型，能够更综合、更针对地反映劳动市场的趋势。同时英国央行金融政策委员会季度会议也将于周一举行。

下周二重点关注英镑表现，英国方面出炉的重要数据较多，除了10月工业产出月率还有英国至11月三个月NIESR-GDP预估年率。同时英国央行货币政策委员会(MPC)委员麦卡弗蒂在一个民间企业早餐会发表讲话。麦卡弗蒂是鹰派人物。

下周三重点关注澳元表现，因澳洲10月季调后房屋贷款许可件数以及中国11月PPI和CPI数据将公布，此外，欧洲央行执委普雷特在彼得森国际经济研究所发表演讲，主题为欧元区必须面对的货币政策问题。

下周四新西兰联储和瑞士央行都将公布利率决定，同时德国11月CPI年率终值和美国12月6日当周初请失业金人数将出炉。

日内值得注意的，欧洲央行行长德拉基将对意大利国会财政委员会发表讲话，欧洲央行管理委员会委员兼芬兰央行行长利卡宁就货币政策和全球经济举行记者会。此外，加拿大央行行长波洛兹也将举行记者会。

下周五欧元区将公布第三季度季调后就业人数季率以及10月工业产出月率，美国方面有11月PPI月率以及12月密歇根大学消费者信心指数初值出炉。