高盛：VIX指数处后危机时期低点，低波动率料延续至明年

汇通财经APP讯——

高盛周一(12月22日)指出，虽然近期波动幅度扩大可能与油价大幅下跌、俄罗斯紧张局势降温以及希腊政治不确定性等多个问题有关，但回顾过去的15年，12月波动幅度通常会有所上升。

美国一年期国债和10年期国债隐含波动率往往在12月分别达到约4.8和7.1的最高值，比全年其他时间分别高出约0.25和0.5。与美国国债类似，从历史角度看，欧元兑美元隐含波动率在12月同样会达到11.3的最高水平，一年内其他时间为10.4。波动率指数(VIX)在第四季度通常高于全年其他几个季度，并于10月份达到峰值(10月平均值为24)，12月以21的平均值排在9月、10月和11月之后。


高盛表示，除了美联储可能调高利率之外，对于近期一系列令人担忧的事件，市场仍然预期全球的波动水平仍将处于低位。随着2014年即将结束，今年又将是较为波动较为平稳的一年。

2014年迄今VIX指数平均为14.1，这也是金融危机后年平均值最低的一年，2014年美国10年期国债隐含波动率均值为4.4，同样金融危机后的低位。尽管最近趋势走高，但是欧元兑美元的隐含波动率为6.5，可能创下七年来的最低水平。

最后，高盛表示，目前处于低位的波动率将持续到2015年，特别是对股市而言。