黄金：技术面两大爆破点 + 基本面甜蜜点

汇通财经APP讯——

现货黄金目前徘徊于1274美元/盎司附近，昨日探底反弹但最终收跌，日图阴阳线相互交替且波幅收窄凸显多空缺乏方向感。现货白银窄幅波动于17.20美元/盎司一线，昨日与黄金一样也表现为收缩日，交投较清淡，本周关注16.55-16.79区域支撑，该区域为10日、40日、60日均线密集带。

★ 黄金正处央行“甜蜜点” ★

基本面来看，黄金正处在全球央行又一轮竞相宽松的“甜蜜点”。欧洲央行开启600亿欧元/月的QE，瑞士央行实行深度负利率、加拿大央行/韩国/印度纷纷降息、英国央行和新西兰联储放弃加息立场、新加坡也意外宣布降低新加坡元汇率斜率进行变相宽松。日内将出炉的澳洲联储，也被纷纷预期降息将到来。

美联储方面，虽然上周美联储决议声明最终被解读为偏鹰派，并令市场维持了年中加息的预期。但这种预期并不牢固，背后仍有很多人存在质疑态度，不少市场人士已暗暗推后对美联储加息的时间预期。Incrementum基金管理人2月2日称，对美国的通缩忧虑开始升温，因而美联储不愿意在年内加息，这将助涨金价。

目前，黄金需要密切关注两大上涨“爆破点”：1) 有进一步迹象显示高处不胜寒的美元迎来回调风险；2) 关乎全球市场信心的美国银行业股指——费城BKX银行股指正来到关键水平点，对黄金价格的指示意义同样重要。

★ 黄金反向指标之：美国银行业股来到关键点 ★

费城KBW银行指数(KBW Bank Index)以美国24家全国性或地区性大型金融机构为成分股，为美国银行业股价表现之重要指标。当年次贷危机引爆了全球经济大衰退，而美国KBW银行股指的决定性走向选择，无疑也能影响市场乐观情绪的走向。

如下图1所示，费城KBW银行股指目前正来到关键点66.0附近，该水平是此前高低点汇集处，为重要的多空转换线。若该股指能守住该支撑，则有望延续一段震荡格局；若选择下破，那么对黄金价格将是一大利好。该图可以看出，黄金与KBW银行股指走势大体呈现负相关走势，特别是自2011年以来两者的负相关愈发明显。


(图1：费城KBW银行股指测试关键多空转换线 & 对比金价走势一览) (点击看大图、全图)

★ 黄金反向指标之：美元看涨情绪恐将“乐极”回调 ★

近期反复提醒关注的美元回调风险，而目前美元“乐观指数”高位掉头进一步“示好”回调风险。如下图2所示，美元乐观情绪指数已进入过度乐观警戒线(70)很远的上方(91)，至少创2000年以来最乐观水平，但近日开始出现回落苗头。乐观情绪的降温结合美元指数正遭遇1995-2002年高点连线形成的趋势线的重大阻力，严重超买之际美元回调的可能性明显高于冲破该重要阻力的可能性。而美元回调无疑利好金价反弹。


(图2：“乐观指数”示好美元高位回调风险)

此外，油价近期暴涨可能暗示已成功筑底并开启大反弹行情，虽然油价与金价近期分道扬镳，但油价若能延续反弹，对金价将会构成利好。

★ 黄金自身技术面分析：料将曲折回探1305关口 ★

从黄金近期走势来看，自1305附近开启回调，以及守稳关键的200日均线，都符合近日汇通呈现的分析。在上周五刺穿关键的200日均线之后，此后连续两个交易日守稳其上，看来空头对再次试探该均线的意愿不强。这意味着多头氛围依然占主导。

下图3的黄金四小时图分析显示，自1305开启回调以来，金价时段高点不断下移，之后迅速下探200日均线又迅速弹离，后市可能经历小幅度的一波三折后重新上探1305美元/盎司关口。当然，按照11月低点至1月底涨势的斐波那契分析(38.2%回档)，以及近期分析提及的波浪理论分析，金价跌向1240美元/盎司仍不足为奇，这将仍属于健康的回调范围，不过一旦金价下探至此低位，市场情绪的波动会令投资者重新评估短期前景。


(图3：黄金四小时分析，曲折回探1305示意图)

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北京时间10:31，现货黄金报1274.33美元/盎司，回落0.04%；现货白银报17.20美元/盎司，回落0.09%。