美元指数挑战100关口，黄金命悬一线

汇通财经APP讯——

周三(3月11日)欧洲时段，欧洲央行行长德拉基盛赞QE对欧元区经济起到的积极作用，欧元随即暴跌1.1%至12年低位1.0558，美指轻松逼近12年高位——100关口。黄金则常压与1155美元/盎司附近，这里或许是黄金跌至1130美元/盎司前的最后一道屏障。

一张图告诉你，黄金必跌

从长期走势看，现货黄金和美国10年期国债收益率走势有着非常好的契合度。目前市场上正在预期美联储即将在2015年年中升息，美元走强无疑会令黄金价格下挫。同时美联储升息将会打压美国10年期国债收益率，这也令黄金承压。


(美国10年期国债收益率和黄金走势图，来源：汇通财经)

据路透社公布的最新调查显示，美国16家一级交易商中，有9家称他们预期6月加息，较2月调查的比例升高；一些分析师认为美联储可能在3月的会议上去掉“耐心”措辞。总体来看，当前市场共识是美联储在6月或9月加息，年内加息一次。

具有“美联储通讯社”美誉的华尔街日报记者希尔顿拉特发表评论称，美联储倾向3月会议上去掉利率前瞻指引中“耐心”措辞，这样做将给其行动更大灵活性。

但是为什么美联储升息美国10年期国债收益率会走低？因为从历史行情走势来看，美联储加息时美国10年期国债收益率不升反降。较为经典的解释是，当美联储开始加息时，较高的无风险利率(10年期国债收益率较高，并且可以看做是无风险利率)会打压股市，风险情绪不佳导致市场寻求避险，在升息之初美国10年期国债往往受到追捧。因此，美国10年期国债收益率往往会下行。

鉴于此，美国10年期国债收益率在美联储升息之初走低、美元走强双重因素打压黄金走势，在美联储加息之初的未来一段时间黄金仍然看跌。


(现货黄金日线图，来源：汇通财经)

从技术面看，现货黄金在跌至前低1130美元/盎司前或许只有1156.25美元/盎司这一道屏障。如果未来美联储加息预期持续发酵，黄金随时可能跌破1150美元/盎司。

加拿大丰业银行(Scotiabank)认为，技术信号暗示金价或继续下跌，RSI相对强弱指标位于26，为金价下行提供了较为充足的下行空间。黄金的支撑位在1150美元/盎司和1132美元/盎司。

欧元暴跌至12年关口，美元如虎添翼

欧洲央行行长德拉基在法兰克福歌德大学(Goethe University)的讲话上称，欧洲央行行长德拉基肯定了QE的作用，并且认为QE将提振通胀。欧洲央行扩张性政策工具是职责所在，管委会肯定了资产购买作为政策工具的有效性。

德拉基表示，基于市场的通胀预期有所改善，QE的宣布抑制长期主权债收益率。欧洲央行可以并且将会稳定通胀，央行有能力且正在以稳定通胀的方式执行货币政策；有充分理由相信，随着欧洲央行资产负债表扩大，将会支撑通胀预期回升。

德拉基强调，欧洲央行政策支持经济复苏，增长放缓情况已经逆转；经济复苏应该会逐步扩大，且有希望增强，看到投资组合再平衡的迹象。


(欧元兑美元日线图，来源：汇通财经)

德拉基的讲话令欧元兑美元下挫至1.0558的12年低位，欧元走低提振美指，美元指数则刷新12年高点95.51，距离100关口只有一步之遥。


(美元指数日线图，来源：汇通财经)

欧洲央行诺沃特尼表示，欧央行内部正在讨论QE风险，负债券收益率导致亏损是不可避免的，但是央行可通过购买期限更长的债券来避免亏损。购买负收益率债券所致的亏损仍未解决；现在谈论调整每月购债规模还为时过早。

欧洲央行执委诺沃特尼表示，欧洲央行已经就对希腊的紧急流动性支持是否属于货币融资进行讨论。

然而希腊却要上演一出闹剧，想要没收德国在希腊财产以偿还债务。继希腊国防部长威胁要“放恐怖分子进柏林”之后，希腊司法部长周三表示，已经准备同意希腊高等法院在2000年的诉求——允许没收德国在希资产，以作为二战赔偿。对此德国财政部发言人称，不会协商希腊提出的与纳粹时期相关的任何要求，因为战争赔款问题已经得到解决。希腊政府要求战争赔款是在转移视线，使人民不再关注其国内严重的财政问题。

德国总理默克尔发言人表示，不会与希腊就战争赔款问题进行谈判，默克尔并未就希腊准备情况与希腊总理齐普拉斯进行讨论。

世界铂金投资协会：铂金需求不佳

黄金和铂金同样作为贵金属，其在某种程度上将可以成为相互替代品。世界铂金投资协会(WPIC)公布的数据显示，2015年铂金供应缺口将减少，这是否会在某种程度上对实物黄金需求构成威胁，还需要市场的验证。

世界铂金投资协会(WPIC)周三(3月11日)在2014年第四季度报告中估计，今年铂金市场预计将出现23.5万盎司的供应缺口，较去年水准减少66%，因采矿增强且回收供应增加。

库存方面，报告称，地面上的库存在2014年料减少20%，今年料进一步减少8%。这些库存曾使得市场供应趋紧对价格的拉抬作用受限。不包括上市交易基金(ETF)、交易所持有量以及工业运营库存，到年底铂金地面上库存料为253万盎司。

供给方面，南非今年的铂金矿石开采量预计将增加31%。南非的产量占所有产量的四分之三。2014年长达五个月停工，全球最大几家矿商的产量受到冲击，今年精炼产量料将扩大至逾400万盎司。

需求方面，WPIC预计，今年整体铂金供应料将增加10%至796.5万盎司。需求料将温和增长3%，主要因投资减少、以及珠宝商需求和汽车制造商购买这两大领域增长乏力。汽车生产商在触媒转化器中使用铂金。今年珠宝需求应该可能会增长3%。2014年中国的珠宝购买下降1.3%，因价格大跌导致持有库存减少，而不是争相储备库存。中国在全球铂金珠宝市场占三分之二的份额。