中巴矿业协议搅局铁矿石市场，澳元“背后一凉”

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澳元兑美元最新一波的五连阴走势，令其重新跌回了0.80关口下方。而更为令人忧心的是，澳元兑美元仍将面临着铁矿石价格下滑这一“后院起火”的窘境。

据悉，中国和巴西本周签署了涉及铁矿石等产业的规模高达270多亿美元的合作协议，这让澳大利亚很是忧虑。他们担心，铁矿石市场可能遭受新一轮冲击。


中巴矿业协议搅局铁矿石市场，澳洲难“淡定”
在19日国务院总理李克强和巴西总统罗塞夫会面当天，淡水河谷、中国进出口银行分别与中远、招商局签署协议，进出口银行将提供最高12亿美元的贷款，来支持淡水河谷和中远、招商局的铁矿石运输合作。

此外，中国将向巴西铁矿石巨头淡水河谷的贷款金额提升至约50亿美元，以帮助该公司位于巴西北部的卡拉加斯铁矿（Carajás）S11D扩展项目筹资。

卡拉加斯铁矿是世界级铁矿场，其S11D扩展项目规模约130亿美元。该项目定于明年底完成。《澳大利亚金融评论》文章称，届时，每年将有9000万吨高品位铁矿石从巴西出口到中国，预计生产成本将低至力拓的成本线水平。

中国与巴西的新一轮合作为淡水河谷缩减与力拓和必和必拓的成本价差铺平了道路。尽管该公司是全球最大铁矿石生产商，但其生产成本却是三大巨头中最高的。

去年淡水河谷便与中资船东达成合作，分别签署了25年的铁矿石运输协议，并决定将转售其订造的40万吨VLOC。这一创下载重吨纪录的船型最初是为中国这一最大的铁矿石市场而生，但至今仍然无法直接靠岸中国。

随着中巴两国银企的共同利益不断增加，淡水河谷大船最终靠岸已经成为必然。20日当天，淡水河谷还与中国工商银行签署了协议，获得了最高40亿美元的融资。加上去年国家主席习近平访问巴西时中资银行提供的75亿美元融资，淡水河谷目前已经与中国银行和企业结成了广泛的利益共同体。

显然，对于铁矿石市场来说，中国当前对巴西铁矿石产业提供支持的时机是令人意外的。力拓和必和必拓此前为扩产辩护的理由是：即使他们不扩产，其他生产商也将增加产能。必和必拓首席执行官Andrew Mackenzie近日警告：如果澳大利亚政府目前启动对本国铁矿石产业的调查，这等于是给巴西“送了大礼”。

铁矿石价格或持续走低
国际铁矿石价格大跌主要源于澳大利亚和巴西的矿业巨头扩大低成本生产，而中国经济增长放缓又影响了需求增长，使全球市场供过于求形势恶化。

全球第二大铁矿石生产商力拓近日表示，该公司将继续开足马力生产铁矿石。这一计划与其竞争对手必和必拓及巴西淡水河谷近期宣布的小幅减产计划背道而驰。

据了解，上述三大铁矿石生产商此前都一直抗拒抑制产量，并坚持提高产量，以求取得更多中国市场占有率，淘汰掉成本较高的矿商。这导致铁矿石价格不断被压低。

不过，淡水河谷及必和必拓最近几周已经态度动摇，暗示将抑制铁矿石扩张计划或缩减产量。淡水河谷日前表示，未来两年有可能减少铁矿石产量高达3000万吨。必和必拓也宣布将延迟一个与增产相关的澳洲港口项目。

到目前为止，力拓计划将澳大利亚Pilbara地区的年产能增至3.6亿吨；必和必拓将2015财年的产量预期上调至2.3亿吨；淡水河谷虽暗示可能削减3000万吨高成本供应量，但还在推动扩大低成本产量。

在国际低价矿石控产无望的背景下，去年国内铁矿石企业的产量下降20%至3.11亿吨。高盛则预计国内矿企今年的产量将降至2.71亿吨，2016年还会进一步降低。而在近日召开的全球铁矿石行业峰会上，全球铁矿石供应前景及其对中国矿企的影响成为焦点所在。必和必拓首席执行官则警告称，铁矿石的需求增长速度不及新增的低成本供应量增速，因此铁矿石价格下跌的局面还将持续。这也意味着，国内维持收支平衡和生产都有困难的矿山将越来越多。