标普500指数兵临“死亡区域”,谨记四大交易原则

析若 2015-06-10 13:18 来源:【原创】
本文共733.5字  |  预计阅读: 3分钟
汇通财经讯——标普500指数正来到“死亡区域(ZOD)”指标的临界点,意味着标普500指数正迎来结束牛市的良机。要不要做空?关注美股四大交易原则:不要对抗趋势、不要对抗美联储、不要对抗商业周期、不要抢在技术指标信号前面。
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美股交易中,有四大原则是不容违背的:不要对抗趋势、不要对抗美联储、不要对抗商业周期、不要抢在技术指标信号前面。

这些原则都有一个共性,那就是提醒投资者当市场经历周期性波动时不要操之过急。

下图1所示,目前,标普500指数正来到“死亡区域(ZOD)”指标的临界点。该指标是追踪长期趋势(1955年有记录以来)、根据该股指的年率涨跌幅走势绘制而成。NoSpinForecast经济学家Robert Dieli设置的“死亡区域”指该指标的“10%至负10%区间”。即:当死亡区域自高位回落,在跌穿10%的过程中,该股指的跌势会加速展开,直至跌至负10%水平附近。这意味着标普500指数正迎来结束牛市的良机。

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【图1:标普500指数来到“死亡区域”临界点(该区域即本图中蓝线和红线组成的区域)】

下图2所示,标普500指数在2007-2009年走势中,两波行情凸显了10%与负10%这两大死亡线的重要性。

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同时,敏锐的投资者可能从上图1还可以发现,标普500股指在打穿死亡区域上限(10%)的过程中会出现温和反弹,这种“错误信号”带来了很多噪音,且影响该指标作为预测工具的可靠度。因而,保险一点的做法可能是:将5%视为关键水平,而跌至10%是一个警告信号(亮黄灯),而当跌至5%则是做空信号(亮红灯);反之亦然。

拉短周期来看,标普500指数年率目前上涨7.85%,即死亡区域指标位于7.85%。这意味着该指数目前处在“黄灯”警告状态,目前做空还稍显早,因美股仍在走高,美联储仍在支撑风险交易。这两大积极因素加上商业周期仍处在扩张期,因而结论仍是应投资在股市中。

下图3所示为:标普500指数2015年初以来的“死亡区域”指标走势一览:

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上图3可以发现,自2015年初以来,标普500指数在死亡区域上限(10%)附近上上下下,正如文章第一段就提醒的那样,即使该指数处在死亡区域临界点,也不要抢在指标前面进行操作(做空)。

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