非美货币逼宫美元，美元多头或投降？

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周三(6月10日)欧元区国债收益率不断攀升，提振了欧元走势；同时日本央行在日内早些时候称日元实际有效汇率非常疲软，令日元大涨；而英镑兑美元则受到英国工业产出数据的影响冲高至1.55上方。种种迹象表明，非美货币走强正在逐步逼迫美元多头“缴械”。

欧元、英镑拉升，打压美元走势

德国10年期国债收益率周三(6月10日)触及1%，为2014年9月以来首次。欧元区其他国家国债收益率亦上涨，欧元区债信评级较低国债对于希腊危机尤其敏感。意大利10年期国债与西班牙10年期国债收益率均上涨3-5个基点，双双触及2.32%。上个交易日德国发行30年期通胀保值债券(TIPS)，获得强劲需求。


德国(白)、西班牙(黄)、意大利(绿)10年期国债收益率

RIA Capital Markets债券策略师Nick Stamenkovic称：“显然经济状况已改善，而且通缩忧虑已减弱。”


欧元兑美元4小时图，来源：汇通财经
虽然欧元在上行过程中遭受打压，但是欧元仍然保持上行趋势完整；同时，美元指数则已经跌破了此前的重要支撑位95.00。


美元指数4小时图，来源：汇通财经

希腊方面，欧元区对希腊所实施的2450亿欧元(折合2720亿美元)援助计划即将在2015年6月底到期，但是希腊方面并没有足够资金支撑国内经济。据悉希腊谈的国际债权人已经建议，将希腊援助计划延长九个月至2016年3月底，希腊政府可能会获得大约109亿欧元救援资金。

德国政府发言人表示，就希腊谈判，我们已进入到了决定性阶段；从理论上来讲，可以延长对希腊的第二轮救助计划，但是有关延长希腊第二个救助项目的传言不实。目前双方谈判正在继续，所以任何关于延长救助的问题都是不合适的。

希腊总理办公室则表示，希腊总理齐普拉斯于布鲁塞尔时间19:30会见欧盟理事会主席图斯克。欧盟发言人表示，眼下未计划让欧盟委员会主席容克与希腊总理齐普拉斯周三举行会晤。德国政府发言人表示，若被要求进行会谈，默克尔将会对与齐普拉斯的会谈持“开放”态度。

英镑方面，由于英国工业产出数据较好，英镑兑美元冲击1.5500整数关口。


英国央行行长卡尼和财长奥斯本在伦敦市长官邸一次活动上发表讲话。时间为北京时间周四(6月11日)凌晨04:00(当地时间21:00)，其演讲稿将在北京时间晚间12:00提前公布。这对于英镑走势非常重要，英国央行行长卡尼可能会重申，英国央行下一个行动是加息的言论。

英国国家统计局(ONS)周三(6月10日)公布的数据显示，英国4月工业产出超预期上升，因石油和天然气产出飙升，但制造业产出却因药物产出下降出现意外萎缩。

具体数据显示，英国4月工业产出月率超预期上升0.4%，预期上升0.1%，前值由上升0.5%修正为上升0.6%；工业产出年率上升1.2%，高于预期0.6%的增幅，前值由上升0.7%修正为上升1.1%。

统计局称，工业产出超预期上升主要得益于石油和天然气产出激增8.7%，创逾一年来最大增幅。4月石油产出增加是因为北海多块油田已恢复全能生产。

日本央行行长“口误”干预汇率，暗示日元贬值过快？

日本央行行长黑田东彦本周三(6月10日)于国会发表演讲时表示，他本人不看好日元会在此后继续持续贬值。目前日元的实际有效汇率(即调整通胀及国际贸易后的汇率)非常疲弱，并且已经回到了2008年雷曼兄弟破产之前的水平。因此，黑田东彦预计日元将很难再度延续其此前的下行趋势。

时段内，日本经济财政大臣甘利明表示，日本央行行长黑田东彦的评论可能遭到扭曲，并非他原意；他不会对黑田东彦关于日元汇率评论置评。甘利明讲话后，美元兑日元削减跌幅，但是汇价在随后再度受到抛压下行。


美元兑日元大幅下挫

美银美林(Bank of America Merrill Lynch)驻东京汇通网集团策略师Shusuke Yamada表示，美元兑日元在年底前有望涨到125，因为市场还未完全反映两国货币政策的背离。

Shusuke称，日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)今天就日元发表的讲话必定会让短线投机者感到意外；美元兑日元5月份以来的涨势一直主要由投机者推动。

加拿大皇家银行香港高级汇市策略师特瑞恩(Sue Trinh)指出，很明显日本政府更希望日元汇率在较长时间内内保持稳定，并不希望日元在某一个方向上移动太快。

德国商业银行(Commerzbank)固定收益部门技术分析主管Karen Jones指出，美元兑日元此后可能会进一步下探，重新测试120.85/87区域。 美元兑日元近期新的高点125.86并未得到日图RSI指标的最终确认，且日内汇价也自高位暴跌式回撤。

Jones表示，从艾略特波浪理论来看，允许美元兑日元在展开新一轮涨势前先回调，可能回撤测试120.85/75区域，这同时也是4月份高点及55日均线切入位。汇价料于3月份高点122.04获得支撑，但最为关键的支撑位是5个月上行趋势线切入位119.56。

Jones预计中期内美元兑日元将会重回升势，目标指向128.00/15，这是从一个上行三角形态得出的上行目标，近期该形态已经完结。

花旗集团(Citi)指出，美元兑日元就黑田东彦的评论作出消极反应的原因在于仓位调整的潜在需求。该机构同时表示，从过去几日的技术信号来看，其对美元兑日元出现下跌并不感到意外。

花旗预计，如果美联储(FED)今年稍晚加息的预期不变，美元兑日元下行将在122.2-122.4附近受到支撑，这分别是日线级别云图基准线和周线级别转换线的所在位置。

原油价格牵动全球通胀预期，或是收益率上涨推手

美国石油协会公布的数据显示，美国上周原油库存锐减670万桶，大幅高于市场预期的172万桶。这令美国原油价格升穿61美元/桶，布伦特原油价格也拉升至66美元/桶上方。随着油价走高，市场对通胀的预期也不断上调，这或许是国债收益率不断上涨的推动因素。

美国石油协会(API)于周二(6月9日)发布的行业版数据显示，美国上周(6月6日当周)的API原油库存锐减670万桶，至4.42亿桶，结束之前连续两周增加的趋势，众多分析师乐观地预计会下降172万桶，前值增加180万桶。

作为美国NYMEX原油期货交割地库欣地区的原油库存也减少了94.6万桶；与此同时，美国上周API汽油库存也减少387万桶，预期会增加2.8万桶。

荷兰银行在其6月大宗商品报告中称，“鉴于美国产油量仍在纪录水平附近，石油输出国组织(OPEC)将产量维持在3,000万桶/日，而且有迹象表明OPEC成员国甚至可能在扩大产能，因此油市供应过剩持续的时间可能要比预期来得久。加之我们预计美元还会走强，这些因素都将使市场下行风险持续存在。”

在周三公布的月报中，石油输出国组织(OPEC)表达了对油市供给过剩将逐步缓解的乐观看法。这主要是因下半年原油需求增加和非OPEC国家供给增长放缓，这表明OPEC竞争市场份额的策略正在起效。

OPCE在其月报中指出非该组织成员国的产出预计将在下半年减少，而上半年这些国家的产量增长。OPEC还表示，全球石油需求的增速将快于2014年。

OPEC维持2015年对其原油需求预估不变，仍为每日2,932万桶；维持2015年非OPEC国家供应增长预估不变，仍为每日68万桶。今年下半年每日供给过剩将达到44万桶，低于全年的160万桶均值。