希腊命悬一线，明日即将违约

汇通财经APP讯——

随着6月30日的临近，希腊也终于到了偿还IMF债务的最后一天。经过一番激烈的讨价还价之后，最终债权人没有提高希腊紧急流动性援助(ELA)上限；希腊已经实施资本管制，并且股票交易所为了避免波动过大而关闭。如果周二前未能达成协议，希腊将正式宣布违约。

希腊现状：周二交付债款，随时面临违约



希腊必须在6月30日前向国际货币基金组织(IMF)偿付16亿欧元(18亿美元)，否则将被宣告违约，而目前希腊已经流动性告罄。

由于希腊迟迟未能达到债权人提出的改革要求，欧洲央行没有再次上调对希腊银行业的资金支持额度(ELA上限)，这让希腊无以应对储户提款额的激增，银行难以继续开门营业。

而希腊总理齐普拉斯(Alexis Tsipras)称，拒绝希腊短期延展救援计划的请求是“史无前例的行动”，此举导致一个国家对其主权事务影响力受到质疑。他在电视讲话中表示，今日的决定导致欧洲央行限制希腊银行业流动性，并迫使希腊央行要求银行停业且对提款做出限制。

希腊总理齐普拉斯则将球踢给了全国民众，他上周宣布，希腊将在7月5日就接受还是拒绝债权人的提议举行公投，其将尊重人民的决定。

与此同时，希腊将实施资本管制，并且国内银行周一(6月29日)将关闭。目前希腊只允许每人在ATM上提款60美元，希腊股市日内也不再交易。希腊成为继塞浦路斯后第二个实施资本管制的欧元区国家。

日内欧洲时段，希腊政府官员表示，希腊总理齐普拉斯致电欧洲议会议长，寻求对希腊延长救助计划请求的支持；欧洲议会团体告知齐普拉斯将开会考虑希腊的请求。

此前希腊和欧元区、IMF、欧盟委员会的分歧主要存在于：希腊周五(6月26日)提议的文件显示，希腊提议将税收收入提高至占GDP的0.93%，而不是债权人建议的1%；希腊希望对酒店增收的增值税为13%，而不是国际债权人要求的23%；希腊希望在2016年的预算中将军费削减2亿欧元，而是不是债权人要求的4亿欧元；希腊希望养老金对医疗健康的贡献从4%提高至5%，而国际债权人希望从4%提高至6%。

希腊提议的文件还显示，希腊提议对博彩业和4G及5G移动电信企业的增值税提高30%；希腊还提议对利润超过50万欧元的企业一次性征收12%的企业税来实现2015年的财政目标；希腊提议为了更好的平衡养老金系统，将雇主对养老金的贡献比例提高至2014年的水平，即从3%提高至3.5%。

欧盟小伙伴：谈判大门随时打开

周一(6月29日)欧盟执委莫斯科维奇表示，希腊必须留在欧元区。债权人和希腊距离达成协议不远，仍可能与希腊达成协议。在被问及其他欧盟成员国是否必须做出让步时，莫斯科维奇称“我们必须找出折衷之道”。

随后西班牙经济部长金多斯表示，在最后期限之前与希腊谈判的机会仍存在，确信希腊将留在欧元区。希望理性回归，希腊问题将找到解决之道，希腊局势不会导致后雷曼时代重现。

法国总统奥朗德表示，我们曾接近达成协议，但希腊中断了就达成全面性协议的会谈；举行公投是希腊的权利，希腊人得决定是否要继续留在欧元区。目前仍有可能达成救助协议，法国希望希腊留在欧元区。

欧洲央行管委诺沃特尼表示，有关ELA的讨论是严肃而激烈的，没有到上调希腊ELA上限的条件。估计多数希腊人在公投中倾向于留在欧元区，可以想像这是进一步磋商的基础。希腊在当地时间下午4点前将宣布退休金支付的方法。

欧盟委员会主席容克表示，现在到了希腊人民说出心声了时候了，敦促希腊人民对公投方案投赞成票。希腊即是欧洲，欧洲即是希腊；公投结果为不同意则意味着希腊人民向欧洲说“不”。

机构观点：希腊国内料动荡，欧元区面临信任危机

法国巴黎银行(BNPP)经济学家表示，希腊公投结果为接受援助条件的可能性料为75%。即便希腊民众在即将到来的公投中投票同意接受新的救助方案，也不能消除围绕希腊前景的所有不确定性，因为这一结果可能会迫使齐普拉斯内阁辞职。

Speranza说，如果希腊民众投票同意债权人的提议，将表明希腊想要留在欧元区，并愿意接受进一步财政紧缩，这将令希腊政府陷入十分困难的境地。齐普拉斯的辞职可能催生一个联合政府，该政府可能会按照国际债权人的要求采取措施。他的辞职也有可能导致希腊提前大选，如果激进左翼联盟获胜，那么一切又将回到起点。

芝加哥大学的经济学家津加雷斯(Luigi Zingales)表示，如果有更多的证据显示欧元区各方当前的努力并无法确保区域一体化的过程不可逆，那么区域内任意一个国家的问题，都可能会在此后成为困扰区域内所有国家的问题。意大利可能会首当其冲。

津加雷斯强调，在面对着成群的希腊人到ATM机排队取钱的情况下，意大利人资金心理也会低估：我们是不是也要把资金的钱从银行中取出来？虽然，从客观上来说，没有明显的原因去这样做。但是在从众心理因素的推动下，越来越多的民众可能会做出这个选择，导致滚雪球效应，令该国本已脆弱的金融体系进一步受挫。

摩根士丹利全球汇通网集团策略主管Hans Redeker在采访中表示，摩根士丹利现在认为希腊退出欧元区的几率达60%左右，此前为40%。Redeker称，欧洲资产的风险溢价将上升；欧洲央行在努力控制主权债券价差方面或需要更加积极；如果“非常规”市场情况出现，即价差扩大导致流动性情况恶化，欧洲央行或不得不考虑加大量化宽松(QE)。

前PIMCO首席执行官Mohamed El-Erian认为，“在接下来几周内，希腊将有85%的可能性被迫离开欧元区。”他在接受彭博新闻社采访时表示，希腊银行支付系统突然关闭的逻辑是应对经济收缩，加上社会动荡不安，使得希腊向维持欧元区成员国身份非常难。

El-Erian称，现在欧元区和希腊双方都缺乏信任，所以很难看清他们最后要如何解决这个困局。希腊危机还可能让欧洲央行提振欧元区经济信心的努力付之东流，所以欧洲央行应在防止希腊危机进一步升级上扮演重要角色。

美国咨询公司IHS Global Insight的亚太区首席经济学家Rajiv Biswas认为，更严重的结果是，意大利和西班牙等其他欧元区国家因为借款成本上升受害，亚洲也会受害。Biswas预计，希腊退出欧元区产生的传染影响可能导致明年亚太区经济增长下降0.3%，主要影响体现在贸易和金融市场动荡。

德国商业银行分析师称，希腊周末提出进行公投并关闭银行后，预计初期会引发强烈的避险操作，但形势不会急剧恶化。该行称，动荡的局势和高度不确定性最初将引发避险操作，德国国债收益率将大幅下降，其他欧元区成员国国债收益率与德国国债收益率之差将显著扩大。该行表示，由于上周的国债价格走势的确受到了希腊可能达成救助协议的预期影响，因此债券收益率之差似乎存在很大的上升空间。德国商业银行认为债券市场不会受到重创，因为希腊局势仍存在出现积极结果的希望，同时也有可以用来应对这一局势的工具，此外，仍有逢低买盘介入欧元区外围成员国国债。

瑞士央行准备随时干预，黄金随时开启“暴动”模式

瑞郎方面，瑞士央行行长乔丹表示，瑞士央行隔夜在汇通网集团市场上进行了干预，以应对瑞郎走势强劲的状况。乔丹讲话后，瑞郎小幅走低，然后收回跌幅。

乔丹表示，央行是在非常困难的情况下实施了干预，但是不会就干预细节置评；以前央行一直表示央行会在必要时积极干预市场，上周末已出现应该干预的情况。

乔丹称将对希腊局势进展保持关注，会在必要时积极干预市场。因无人知道希腊债务危机将导致事态朝哪个方向发展，在这种艰难的经济形势下，任何进一步的不确定性都造成困难。但是仍有可能找到希腊问题的解决方案，认为目前谈判还在进行。

德国商业银行驻法兰克福汇通网集团策略师Thu Lan Nguyen则表示，“即使没有希腊因素，欧元兑瑞郎应当也会面临下行压力，希腊问题只不过是加重了这种压力。”

法国兴业银行驻伦敦市场策略师Kit Juckes认为：“希腊债务危机现在真正成为‘危机’。全球市场和各国决策者为希腊可能违约和/或退出欧元区做了更多准备，比几年前准备得多。”

因为希腊事件所面临的不确定性，黄金很可能在近几个交易日出现巨幅波动。金价在1170-1230美元/盎司的区间内已经窄幅交投了近3个月，如果希腊能够给出市场明确的方向，则黄金价格突破后将一发不可收拾。


黄金暴涨或暴跌大限来临

Adrian Day Asset Management的主席Adrian Day认为，黄金市场的抛售是对希腊可能达成协议积极看法的过度修正，近期市场可能从超卖中有所调整，因此看多。年底美联储可能只会象征性的做一些最小的升息，以此来维持一些信用，但不太可能很快有大量紧缩。