希腊财长意外辞职，关注明日澳洲联储决议

汇通财经APP讯——

周一(7月6日)市场关注焦点仍然在希腊身上，希腊周末公投的结果为不赞成债权人协议，而希腊财长瓦鲁法基斯意外提出辞职，则给了市场达成协议的希望。明日(7月7日)澳洲联储将公布7月份货币政策会议，应该重点关注。

公投反对后重返谈判桌，希腊财长提出辞呈

在希腊公投结果显示，希腊人民以超过60%的投票反对债权人的提议，这令市场对希腊局势再度紧张；但是希腊财长提出辞呈，这让希腊局势在某种程度上存在转机。

希腊公投方面，希腊民众于本周日以压倒性的投票结果反对国际救助条款，希腊公投全部投票统计完毕，反对”协议票数占61.31%，“赞成”票数占38.69%。

希腊总理齐普拉斯表示希腊周一将回到谈判桌上，寻求协商债务重组，呼吁在谈判中结成“强有力的国民阵线”。公投没有赢家和输家，没有授权与欧洲决裂。

欧元集团主席迪塞尔布洛姆表示，希腊公投结果明确，我们承认公投结果；但公投之后希腊仍需进行政策改革，部长们预估希腊政府会于周二(7月7日)提出新提案。希腊经济部长称，在与债权人磋商之际，预期欧洲央行将会把对希腊紧急流动性援助延长7-10天。

国际评级机构标普称，希腊现在更有可能退欧，希腊退欧将导致欧元区国家GDP平均降低3%至4%，但这是从长期来看，因此希腊退欧对欧元区主权债评级无直接影响。评级机构惠誉表示，到目前为止，希腊危机还未对东南欧国家的主权债评级有直接影响。



希腊财长瓦鲁法基斯(Yanis Varoufakis)本周一(7月6日)宣布辞职，为该国与债权人在最后一刻达成协议，并保留欧元区成员的身份扫清了一个主要障碍。

他在声明中表示，他之所以辞职是因为受到了来自国内外的“排挤”和“暗示”。他过去五个月一直以激进的风格和“出格”的言论著称，因此得罪了不少欧元区同僚，在国内也逐渐被边缘化。

欧洲央行管理委员会的成员诺亚(Christian Noyer)说，欧洲央行所持有的希腊债务不能被重组，因为那样做会与欧元区的成立条约相抵触。欧洲央行所持有的希腊债务，原本就是不可能被重组的，因为那样做就是货币融资。

俄罗斯总统发言人表示，俄罗斯密切关注希腊的情势，希望希腊与其债权人达成协议；俄罗斯尊重希腊人民的选择，重申希腊从未向俄罗斯提出资金援助要求。

希腊债务重组和流动性成为市场关注焦点

随着希腊公投的结束，市场也将希腊退欧纳入了考虑的范围。经济学家认为目前需要重点关注ELA上限和希腊再次违约的时间点。

瑞士IMD商学院金融学教授阿图罗布里斯(Arturo Bris)称，欧洲央行不得不继续为希腊银行提供紧急流动性，因为他们别无选择。人们不相信银行挤兑会发生。一旦希腊银行重新获得信任，那么资本管制将被解除。

荷兰国际集团全球利率策略主管Padhraic Garvey表示，在缺乏债务重组的情况下，希腊将不可避免的对欧洲央行违约，其7月20日将无法支付欧洲央行的欠款这将迫使欧洲央行终止对希腊银行的紧急流动性援助。

Garvey预计，如果取消对希腊银行的紧急流动性援助，将导致希腊及其它欧元区之间真正的决裂。希腊将继续实行资本管制，希腊银行可能会被国有化。

法国兴业银行首席经济学家Michala Marcussen周日指出，欧洲央行切断对希腊的ELA项目之日，便是希腊退欧之时。一旦欧银切断对希腊的ELA，那么希腊的银行业流动性危机就可能转变为希腊主权偿债能力危机(solvency crisis)。这在7月20日之前就可能发生，届时希腊对欧洲央行将有42亿欧元债务到期。

Pantheon宏观经济公司首席欧元区经济学家Claus Vistesen周一(7月6日)早间称，相信为了让希腊留在欧元区，将有某种形式的协议达成，但这一假设充斥着不确定性。这种不确定性，以齐普拉斯领导的希腊政府与德国领导人达成一致为中心，因德国领导人在希腊危机期间扮演了“非正式领导人”的作用。

Vistesen还指出，齐普拉斯押注欧洲领导人将“尊重”希腊民众的公投是一个巨大豪赌。但若德国政府考虑坚守其立场，那么希腊退欧将成为唯一选项。

巴克莱银行经济学家弗兰克西斯卡波(Francois Cabau)表示，我们预计欧洲央行最迟将在7月20日停止对希腊的紧急流动性援助(ELA)。假设欧洲央行所有的质押担保被记录在希腊银行资产负债表票面并且目前抵押品平均价值折扣为50%，那么欧元体系保留抵押品对希腊银行来说将造成超过300亿欧元的损失。

澳洲联储决议明日公布，关注澳元能否维持跌势

澳洲联储即将于周二(7月7日)召开议息会议，随后将于北京时间周二12:30宣布利率决定，市场预期澳洲联储将按兵不动，并且维持口头打压澳元的货币政策不变。

苏格兰皇家银行(RBS)汇通网集团交易策略师丹杰菲尔德(Brian Daingerfield)也认为澳洲联储将会按兵不动，并维持口头打压澳元走软的措辞。

但策略师进一步指出，澳洲联储一直维持着可能再度宽松的基调，并称澳元进一步下跌是可能且必要的。澳洲联储主席史蒂文斯以及其他官员近期一直重申超宽松的政策已经导致金融市场从事更多的冒险行为，而并未对推动实体经济起到很大作用。

汇丰银行(HSBC)驻澳大利亚首席经济学家布罗瀚(Paul Bloxham)表示，澳洲联储在今年上半年已共计降息50个基点——澳洲联储于2月3日公布年内首份利率决议时宣布降息25个基点至2.25%，并表示联储执委会认为未来进一步降息也是合适的政策举措；其在5月5日一如市场预期宣布降息25个基点至2.0%。

因此，汇丰银行预测中最有可能出现的状况是，澳洲联储(RBA)在未来18个月内将会一直维持基准利率在2.00%不变。

澳洲联储在6月16日发布的6月份货币政策会议纪要显示，联储强调澳元汇价仍然被高估，而为了提振澳洲经济表现，澳元汇价需要在之后进一步走低，而这需要更多宽松货币政策措施的配合。

纪要称，近几个月就业数据转强，但就业增长前景仍只是一般，生产及就业领域仍存在产能闲置状况。数据显示澳大利亚就业状况将在外来数月间缓步好转。

委员们指出房价上涨主要集中在悉尼和墨尔本，悉尼及墨尔本部分地区的住房市场非常强劲，指标暗示未来几个月就业将温和增长。收紧住房贷款措施的效果需要在一定时间后才会体现出来。

澳洲联储主席史蒂文斯在6月30日表示，全球央行正在发现，货币政策对需求的刺激作用不如希望的那样有力，同时还对金融稳定构成威胁。

史蒂文斯在伦敦参加会议时表示，超宽松的政策已经导致金融市场从事更多的冒险行为，而并未推动实体经济有很大作为。

史蒂文斯称，“尽管债务融资成本已经降至有史以来最低，但是企业坐拥大量现金，很多都明显属于不愿接受更低投资回报的情况。资金被返还给股东，而他们频繁面临另外的投资选择，即再投资得到的收益要比把钱放在股票里更低。”

他表示，“如果对债务、支出和储蓄的态度持续发生转变，则货币政策在刺激短期增长能力的减弱，或将成为‘新常态’的一部分。”

摩根士丹利表示，美元下一轮上涨应该将主要是兑新兴市场货币及大宗商品货币，预计澳元兑美元的年底目标为0.68%，美元兑加元的年底目标为1.34%。