徳拉基“绝杀”欧元，今晚群雄战非农

汇通财经APP讯——

昨日欧银决议下调经济与通胀预期，“超级马里奥”欧洲央行行长徳拉基，更是暗示必要时将扩大刺激，欧元瞬间暴跌逾百点，美指在96之上扩大涨势，同时还引发了国际金价扩大跌幅，下挫近1%的连锁反应。国际油价则继续剧烈震荡，一度大涨超4%，随后涨幅收窄。周五(9月4日)群雄战非农之即，8月份的这份报告也被视为将对美联储加息产生关键影响。

抗通缩德拉基势如破竹，欧元暴跌逾百点
欧洲央行周四(9月3日)如预期维持主要再融资利率0.05%不变、隔夜存款利率-0.2%不变和隔夜贷款利率0.3%不变，均符合市场预期。最受关注的新闻发布会上，德拉基首先表明QE继续顺利进行并将执行至2016年9月份，如有必要则可能延长并动用授权范围内的所有工具。欧洲央行还将购买单一证券占该债券发行规模的上限自25%上调至33%。

欧元兑美元持续走低，短线暴跌超过百余点，盘中跌至1.1200下方，刷新8月19日来低点。

在经济预期和通胀预期方面，欧洲央行全面下修预期：将2017年欧元区GDP增速预期从2%下调至1.8%；将2016年欧元区GDP增速预期从1.9%下修至1.7%；将2015年欧元区GDP增速预期从1.5%下修至1.4%。将2015年欧元区通胀预期从0.3%下修至0.1%；将2016年欧元区通胀预期从1.5%下修至1.1%；将2017年欧元区通胀预期从1.8%下修至1.7%。

而在通胀端，欧洲央行预计未来几个月通胀将维持在非常低的水平，通胀前景存在下行风险，可能跌至负值。不过负通胀将是暂时的，通胀将在年底前上升。欧洲央行将控制中期风险以维持物价稳定，欧洲央行未讨论调整CPI目标。欧洲央行并未忽略核心通胀率或经济增长，欧洲央行的使命是控制核心通胀率。

汇率和油价方面，欧洲央行预计2015年欧元兑美元汇率为1.11，2016年为1.10；此前均预期为1.12。将2015年油价预期下调至55.3美元/桶，此前预期63.8美元/桶；将2016年油价预期下调至56.1美元/桶，此前预期71美元/桶。

德拉基在强调了经济复苏必须得到结构性改革的支持。针对希腊的问题，德拉吉称，希腊必须通过重大审查才能恢复国债豁免权，而欧洲央行管委会必须分析希腊债务可持续性。

法国农业信贷银行G10货币研究主管Valentin Marinov表示，德拉基的表述略显鸽派，令市场感到意外。目前来看，欧洲央行在2016年9月之后可能还会继续QE。

油价大幅震荡，沙特下调对欧美和亚洲的原油售价
油价昨日一度大涨超4%，市场对股市的乐观抵消了库存意外增加和美元走强带来的负面影响，随后涨幅收窄。以此同时，沙特宣布下调对欧美和亚洲的原油售价。美国WTI10月原油期货价格昨收涨0.50美元，涨幅1.08%，报每桶46.75美元。ICE布伦特10月原油期货价格昨收涨0.18美元，涨幅0.36%，报每桶50.68美元。周五(9月4日)亚市早盘，美国WTI10月原油期货价格小幅走强，目前暂报46.82美元/桶；ICE布伦特10月原油期货价格正在上测51美元/桶。

(美国WTI小时图)


(ICE布伦特小时图)
彭博社报道，作为世界上最大的原油出口国，沙特阿拉伯下调了其向美国及欧洲西北部销售的10月原油期货价格，并将其对亚洲出售的轻质原油的溢价每桶减少了30美分。沙特阿拉伯国家石油公司将其向亚洲出售的超轻质原油价格每桶上调了10美分，而中质原油的售价则每桶进一步下调50美分。

周三美国政府公布的数据显示，上周美国原油库存增加470万桶，为4月以来最大增幅。该因素今日继续重压油市。

市场将关注周五公布的美国石油钻井平台数据，以寻找未来的走向。交易商和分析师预计未来市场会更加动荡。

一些分析师表示，供应持续过剩可能最终令最近的涨势告终。利润率下降也迫使包括中国、日本、韩国、泰国和中国台湾在内的亚洲炼油厂在最近几周减产，这令亚洲市场的原油需求量下降。

能源咨询公司Energy Aspects在周度报告中称，亚洲进口的9月发货的西非原油较前月下滑20%，至2014年5月以来的最低水平，各种等级的亚洲和中东原油的价格也显著下滑。石油需求低迷对价格利空。

今晚群雄战非农,8月数据将对美联储加息产生关键影响
《金融时报》认为，周五非农数据将是今年全球市场最备受关注的数据之一。该数据不仅能揭示美国经济的健康程度，还将影响美联储9月抉择。如果数据强劲，美联储鹰派官员将有充足理由推动加息；反之，加息可能性会下降。

彭博新闻社调查显示，分析师们预计8月非农新增就业人数可达21.8万，与2015年的平均水平大体相当。如果周五非农数据处于该水平，美联储鹰派官员将有充足理由推动加息。然而如果该数据不够强劲，那么美联储加息的可能性将会下降。

《金融时报》指出，统计数据显示，8月非农数据在之后常被上修。过去三年，8月非农平均新增人数仅为10.2万，这在美联储看来是一个非常疲软的数据。而此后该数据多次被大幅上修，超过其它月份的上修幅度。因此，不能单看一个月的数据。

《金融时报》认为，美联储在决策中，肯定会更全面地衡量各个指标，而非过于关注一个月的情况。劳动力市场的长期趋势是向好的。哪怕是最为鸽派的美联储高官，如波士顿联储主席Eric Rosengren，都承认美国在接近充分就业。美联储官员们认为的充分就业大概在5%~5.2%的失业率水平上。

上周，美联储副主席Fischer在Jackson Hole会议期间也表示将高度关注本次非农数据。他称，美联储将静候9月4日美国劳工部公布的8月非农就业报告。过去三个月，美国新增非农就业人数平均23.5万人，这远超就业市场持续走强所需的人数。

穆迪首席经济学家Mark Zandi称，若8月非农新增就业人数少于20万人，美联储将不会在9月会议上加息。

财经网站MarketWatch援引Mark Zandi称，“若8月非农新增就业人数少于20万人，（加息）将非常困难，尤其是在近期金融市场动荡的背景之下。”

Zandi预计，新增就业人数将低于20万，可达到16-16.5万人左右。近年来，8月新增就业人数初始值往往被低估，数月之后再向上修正。另外，8月，私人部门的雇佣水平继7月之后再度低于预期，亦可能会压低市场对非农数据的预期。

8月非农就业报告的五大看点
《华尔街日报》总结了8月非农就业报告的五大看点。包括：新增非农人数到多少会使得美联储官员有更多信心；8月数据可能偏低但随后月份或被上修；薪资增幅如何；劳动力参与率是否提升；油价对各行业就业的影响。
1. 美联储关注什么？

美联储在7月FOMC声明中称，希望看到劳动力市场的“一些”进一步改进，然后再选择加息。那么多大的进步能被称之为“一些”呢？今年以来，雇主平均每月增加了21.1万工作，失业率下降了0.4个百分点。新的数据如果能与此相似，将给美联储官员们更多信心。

2. 8月“意外”

近年来，8月非农数据的初始值通常偏低，此后月份该数据会被上修。如果周五非农数据低于预期，无需惊慌，应更多关注之后的修正值。

3. 更高的薪资

尽管非农新增就业人数持续处于较高水平，但薪资增幅缓慢始终是美联储担忧的问题。7月非农数据显示，平均小时工资同比增幅为1.84%，而5月时候为2%。8月非农报告可以暗示，平均小时工资同比增幅的这个变化，是暂时的还是更为持久的。

4. 工人们是否回到劳动力大军中

7月非农报告显示，有62.6%的16岁以上人员在工作或是在寻找工作，该比例是1977年以来新低。尽管其中一部分下降是由于婴儿潮一代退休，但很明显的是，仍有很多人退出了劳动力大军，在场外观望。

5. 油价产生的影响

由于夏季油价暴跌，石油行业受创。美国劳工部数据显示，去年10月以来，石油和天然气开采行业削减了7700个职位。在石油行业稳定之前，还有待观察有多少个工作将被削减。不过，低油价给制造业、建筑业带来好处，这两个行业在7月的雇佣人数都出现增加。