原油再遇“滑铁卢”重挫4%，英银决议是否别来无恙

汇通财经APP讯——

进入9月金融市场风险偏好情绪总是阴晴不定，时而热情，时而充满寒意。隔夜中国和日本有望推出刺激措施的预期支撑亚股和欧股走高，但纽约盘中美股受到苹果和能源股大跌的拖累了而走低，市场的风险偏好情绪也经历了一次180度的转弯。原油价格周三下挫近4%，供应充足和对经济成长放缓将限制原油需求的忧虑为油市带来压力。同时API库存连续两周增加也施压油价。今日英国央行决议及纪要双双公布，在美联储加息不确定性增加的情况下，英银此次是否别来无恙。

美元指数冲高回落，美联储决议前维持震荡交投
美元指数昨日在盘中大多数时间攀升，主要受良好的数据提振，同时亚洲股市和欧洲股市向好也提振美元。不过，美指在纽约尾盘回落，主要因苹果和能源股重挫拖累美国下滑，包括美元在内的美国资产被市场抛售。目前市场的焦点还在美联储，市场对其升息时点依然争论不休。而昨天公布的良好职位空缺数据支撑升息。

(美指日线图)

美国7月JOLTS职位空缺575.3万，远超预期的530万，创纪录新高，6月数值从524.9万修正为532.3万。JOLTS数据是美联储主席耶伦高度关注的劳动力市场指标，今日数据表明美国劳动力市场强劲复苏。美国7月JOLTS职位空缺575.3万，远超预期的530万，6月数据也获得上修。虽然上月公布的6月JOLTS职位空缺数不及预期，但处于较高水平，且再之前的5月数据创下了当时的新高。整体看，今年以来的JOLTS数据都颇为强劲。

尽管JOLTS数据比非农就业、美联储新指标“就业市场状况”等指标滞后一个月，美联储主席耶伦仍视其为反映劳动力市场效率和员工信心的重要指标。该报告主要包括：职位空缺、雇佣、裁员、自主离职率等重要指标。

市场高度关注美国就业方面的数据。因为美联储9月FOMC会议将于下周召开，劳动力市场数据将影响美联储的加息决策。近来公布的就业数据包括上周五的非农数据和周二的美联储就业市场状况指数（LMCI）。

尽管美国8月新增非农就业人数为17.3万人，大幅低于预期的21.7万，但经济学家预计该数据大概率会上修，此外失业率降至5.1%，为2008年4月来最低水平，达到了美联储认为的充分就业水平，工资数据也有所改善。

美国8月LMCI为2.1，高于预期的1.5，7月LMCI为1.1。美联储曾表示该指标比非农更好地反映出劳动力市场的真实状况。

市场对美联储加息时点依然争论不休。法国农业信贷银行下调美元预期，因为中国市场波动可能会导致美联储推迟加息，美联储受中国近期波动影响将加息推迟到10月。

花旗首席经济学家Willem Buiter认为，未来2年里，全球温和衰退是最有可能出现的情形，未来几年内全球实际GDP增长率可能将逐步下滑，到2016年年中回落至2%，甚至可能低于2%，在新兴市场尤其是中国的引领下，全球似乎面临着陷入衰退的风险。

也有不少分析认为美联储应该及时加息。三菱东京日联银行认为，美联储应当推动在下周举行的货币政策会议上加息。

巴克莱调查显示，一些日本投资者仍预计美联储可能于9月加息；27.3%受访者预计美联储将于9月加息，而预计10月、12月和2016年第一季度加息的日本投资者分别均占22.7%，仅4.5%的受访者预计2016年第二季度加息。

彭博经济学家Josh Wright表示，鸽派评论家一直强调美联储加息可能犯政策错误，但事实上美国已非常接近充分就业，当前的劳动力闲置程度远低于FOMC1994年加息时的水平，这表明于美联储相比1994年的加息周期已经行动落后了。

原油价格下跌近4%，今日关注美国当周EIA原油库存
原油价格周三下挫近4%，供应充足和对经济成长放缓将限制原油需求的忧虑为油市带来压力。同时API库存连续两周增加也施压油价。美国WTI 10月原油期货价格收跌1.79美元，跌幅3.90%，报每桶44.15美元，创8月28日以来最低收盘位。ICE布伦特10月原油期货价格收跌1.94美元，跌幅3.92%，报每桶47.58美元，创周二以来最低收盘位。COMEX 12月黄金期货价格收跌19.00美元，跌幅1.70%，报每盎司1102美元，创8月7日以来最低收盘位。今日关注美国当周EIA原油库存。

(美国WTI日线图)


(布伦特原油日线图)

原油期货承压，因市场担心原油库存膨胀、全球产量高企及伊朗恢复原油出口的可能性不断上升，而中国经济成长放缓对原油需求构成威胁。

原油期货扩大跌幅，因美股由升转跌，此前对中国将推出更多经济刺激计划的预期提振日本和欧洲股市上涨。

另外，美国能源资料协会(EIA)在月报中下调今明两年全球原油日需求增长预估，这也是呀油价。EIA称，强劲供应致其下调美国和全球原油基准的价格预期。该机构预测，2016年美国原油均价为每桶53.57美元，比之前预期的低了1.6%。2014年美国原油均价为每桶93.17美元。

EIA预期，2016年布伦特原油均价为每桶58.57美元，比之前预测的低了1.4%。2014年布伦特原油均价为每桶98.89美元。

国际能源署的Matt Perry称，2016年原油市场将变得紧俏，到明年年底原油需求甚至将超过供应；全球需求增加以及北美和委内瑞拉产量减少应会缓解当前的原油供应过剩；虽然市场趋于紧俏，但国际能源署预计油价只会受到轻微影响。

一名行业消息人士周三(9月9日)对路透表示，沙特8月原油日均产量为1,026万桶，较7月下滑约10万桶；沙特8月对市场的原油日供应量为1018万桶，较7月减少约7.8万桶。该名消息人士称：“生产是以客户的需求为基础。这表明沙特正试图迎合客户的需求。”

自2014年6月以来，由于油市供应过剩，且全球经济发展不佳，原油抑制承压，大幅下跌，甚至刷新六年半低点。近日来，伊朗、委内瑞拉等石油输出国组织(OPEC)成员就油价问题呼吁该组织采取措施，不过呼吁未得到石油大佬沙特的响应。

新西兰联储宣布降息25个基点，纽元大跌
新西兰联储于北京时间周四(9月10日)宣布下调指标利率25个基点至2.75%，并表示可能需要进一步放宽政策，以提振放缓的经济增速。这一决策符合市场预期。受此影响，纽元兑美元下跌150点，刷新日低至0.6259。

(纽元兑美元小时图)

新西兰联储将2015年12月份的90天期银行票据利率均值下调至2.9%（此前为3.3%），下调2016年3月份利率均值至2.8%（此前料为3.2%），下调2016年7月份利率均值至2.7%（此前为3.1%），下调2016年年底利率均值至2.6%（此前为3.1%）。

同时还下调了2015年年底CPI通胀率预期至0.5%（此前料为0.7%），但上调2016年年底预期至2.2%（此前料位2.1%）。

下调2016年3月份GDP预期至增长2.1%（此前料增3.2%），下调2017年3月份GDP预期至增长2.5%（此前料增3.1%）。

新西兰联储主席惠勒表示，中国经济大幅放缓，这和重大的厄尔尼诺现象恐怕都会对新西兰经济造成重大影响。持续发酵的厄尔尼诺天候可能会对经济增长造成重大影响。他还表示，对中国人民币大幅贬值感到担心。

他表示，可能会在必要时进一步大幅降息。如果局势恶化的程度超乎想象，新西兰联储未来宽松的空间巨大。货币政策宽松对住房市场有影响，将仔细考虑货币宽松政策对楼市的影响。

惠勒称，今天的政策决定获得委员会一致同意。

英银决议是否别来无恙，加息预期受挑战
英国央行将于今日北京时间19点公布利率决议及会议纪要，彭博调查显示，本周的利率决议将维持英国基准利率0.5%不变。而英镑兑美元此前在经历了连跌9个交易日的行情之后，自1.5180附近开始陷入探底模式，周四亚市早盘交投于1.5359附近。

(英镑兑美元日线图)

英国央行行长卡尼曾暗示，年底关于加息的决定将成为关注焦点。前英国央行决策层官员Ian Plenderleith本周一也表示，美联储和英国央行都在靠近加息的时间点，预期今年晚些时候或明年年初加息。但是投资者可能误判了英国央行加息的可能性，英国10年期国债和美国10年期国债利差仍徘徊在9年来的高点。

从国债收益率看，当前英国10年期国债收益率为1.875%，比美国10年期国债2.445%的收益率低57个基点。今年3月二者差距为44个基点，为2006年7月以来最大。


摩根大通：
新兴市场所引发的全球金融市场动荡可能会使得原本预计英国央行在2016年第一季度的加息时间后移。预计9月英国央行MPC会议纪要将持谨慎态度，全球不确定因素将影响经济增长预期，英国央行不太可能会提前加息。

摩根士丹利：
英镑仍倾向看跌，经济活动数据疲软以及MPC对外部风险的反应使得英镑更易受到影响。

高盛：
MPC或在2016年第二季度提高利率25个基点，英国加息只会在美国加息之后，不会领先于美国。

汇丰银行：
MPC会员威尔(Weale)以及福布斯(Forbes)可能倾向于收紧政策，但不会投票要求加息。汇丰将其对英镑兑美元2015年第四季度的预期从1.45上调至1.58，将2016年汇率预期从1.45上调至1.60。

如投资者预计英国央行在美联储前加息的话，英镑有上行风险，若英国央行施行收紧政策的话，英镑也将偏上涨，英国经济不稳定因素依然存在。

法国农业信贷银行：
英国央行和欧洲央行的政策分歧使得欧元兑英镑出现一个很好的做空机会，该行短期公允价值模型显示该货币对被高估，正常水平应为0.7150左右。

花旗集团：
英国央行行长卡尼(Carney)一直主张利率正常化，不太可能给出无限期等待加息的声明。短期的风险在于MPC可能重新恢复至4月份时一致否定加息的态度。

全球金融市场动荡将影响英国加息，政策错误(2011年的欧洲央行和瑞典央行)的风险也将抑制英国央行的加息预期。