周评:美国油储下降提振短暂,需求下行忧虑再挫油价

元易 2015-09-19 23:53 来源:【原创】
本文共1365字  |  预计阅读: 5分钟
汇通财经讯——本周美国原油库存数据明显下降推升油价反弹,美国原油9月16日一度反弹逾7%,创逾两周新高47.35美元/桶,但美联储9月18日公布决议维持汇率,且耶伦言论凸显中国和新兴市场风险及溢出效应,引发了对原油需求下行的担忧,导致油价重新开启跌势,周五美国原油下跌2.65美元,最低探至44.24美元/桶。
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本周美国原油库存数据明显下降推升油价反弹,美国原油周三(9月16日)一度反弹逾7%,创逾两周新高47.35美元/桶,但美联储9月18日公布决议维持汇率,且耶伦言论凸显中国和新兴市场风险及溢出效应,引发了对原油需求下行的担忧,导致油价重新开启跌势,周五美国原油下跌2.65美元,最低探至44.24美元/桶。

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美国原油库存数据下降,油价短线上涨
本周公布的美国9月12日当周API原油库存和美国EIA原油库存数据均明显下降,数据显示的供求变化推动美国原油周三(9月16日)一度上涨逾7%,最高探至47.35美元/桶。
美国原油小时图
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具体数据显示,美国9月12日当周API原油库存下降310万桶,而9月9日当周EIA原油库存下降210.4万桶,数据公布后美国原油价格周三上涨2.66美元,创逾两周新高47.35美元/桶;布伦特原油上涨2.92美元,刷新两周高点50.34美元/桶。

但德国商业银行指出,在同一时间,美国原油进口亦下降27万桶/日,这可能才是导致原油库存下降的主因(而非需求上升)。

该机构表示,油价周三的飙升表明油市就像“卷的太紧的弹簧”,因为整体太过消极,所以一点点正面消息就引起油价的重大反应。

原油减产遥遥无期,油价再现跌势
然而,好景不长,OPEC随后透露的消息显示,OPEC仍看重市场份额,并无明显减产意图,且俄罗斯也表示目前不会减产,这表明供过于求短期内仍难缩小,从而推动了原油再次下挫。

石油输出国组织(OPEC)主要成员国科威特周四(9月17日)称,油市供需可能逐步趋于平衡,但仍需要一定的时间。同时,该国还表示,尽管目前原油价格不断下行,其仍将支持OPEC牺牲原油价格以争夺市场份额的政策。这一消息也被OPEC内部的消息人士证实。科威特官员还表示,OPEC预期原油价格在2020年之前最多也只能涨至80美元/桶,因非OPEC国家原油产量下降速度较慢,市场很难短期内消化目前的原因库存。

与此同时,俄罗斯能源部副部长周五也表示,在当前油价水平,俄罗斯将维持产量不变,若油价进一步下跌,俄罗斯石油产量或将下降。

来自两方的信号都暗示,国际原油市场供过于求的现状短时期内不会明显改善,原油价格下行压力仍将持续。

美联储言论引发对新兴市场忧虑,需求下行风险再度打压油价
屋漏偏遭连阴雨,美联储9月18日公布决议维持汇率,但耶伦会后言论凸显中国和新兴市场风险及溢出效应,引发了对原油需求下行的担忧,这抵消了美元走弱的影响,从而使原油价格再度承压。

周五美联储公布最新的利率决议,维持0%-0.25%的超低利率不变,同时下调了16年和17年的经济增长预期和通胀预期。

美联储在本次决议声明中指出,近期全球经济和金融状况使得经济活动略有收紧,近期可能会对通胀造成进一步下行压力;通胀依然低于目标,部分反映了能源价格和非农业进口价格下滑的影响。耶伦会后称,主要关注的是中国和新兴市场风险及溢出效应;海外前景面临更多不确定性,海外风险或限制美国经济增长;她重申,需要有足够的信息使之相信就业市场进一步改善、通胀将持续增长至2%时,才会决定加息。

尽管美联储目前仍维持超低利率,但油价并未受到提振,反而再度下挫。周五美国原油一度下挫2.65美元,最低探至44.24美元/桶;布伦特原油周五一度下挫2.1美元,刷新3日低点47.16美元/桶。
布伦特原油小时图
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部分机构认为,美联储暂缓加息的原因是其对国内通胀和全球经济增长较为忧虑,这也导致市场对原油需求的忧虑增加,从而使油价承压。

ClipperData的分析师史密斯(Matt Smith)表示,美联储不加息对油市来说是一个利好消息,因美国短期内可能不会被推高,美元疲弱将增加原油需求。美联储不加息的理由是其对全球经济增长较为担忧,这却不利于油价上行,这也抵消美国不加息给油市带来的利好影响。

下周油价或再测下方支撑,关注美国原油库存
从日线图上来看,布伦特原油周五在前期下降趋势线上轨(当前位于47.03美元/桶)附近受到支撑小幅反弹,预计下周布油或将再度下测该水平位支撑,若跌破该水平位,则可能继续下测43.03美元/桶(8月24日低点)处支撑。
布伦特原油日线图
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此外还需关注将于下周三(9月23日)公布的美国9月19日当周API原油库存和美国9月16日当周EIA原油库存数据,本周三这两大库存数据双双出现明显下降,一度将美国原油推涨7%,若下周库存再度出现明显下降,则将再度提振油价。

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