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中国央行意外降息降准，欧美股市走强欧元再遭重创
北京时间周五傍晚，中国央行意外宣布降息降准，降息0.25个百分点，降准0.5个百分点，消息公布后，欧美主要股市普遍受到提振扩大涨幅；欧元再遭重创，一路跌向1.10关口。
中国央行宣布降息，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点，至4.35%，自2015年10月24日起实施。为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。
央行表示，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，抓紧完善利率的市场化形成和调控机制，提高货币政策传导效率。这一举措标志着中国央行已经基本放开对利率的管制，是中国迈向利率市场化具有决定性意义的一步。
ING集团驻伦敦汇通网集团策略师Viraj Patel表示，中国的经济刺激举措有助提升风险偏好，与昨日欧洲央行的鸽派立场一道，支撑了股市表现。他指出，由于即将进行特别提款权货币篮子的评估，存款利率放开时机对于人民币而言很好。
澳洲联邦银行Peter Dragicevich表示，中国央行增加刺激措施的必要性凸显了中国整体经济势头的弱化。Dragicevich称，最乐观的情况下，双降措施将帮助稳定中国经济，但是需要时间。他预计，这一举措将令商品价格、澳大利亚的贸易和中期内澳元走势承压。
多数市场人士认为，中国政策宽松仍在途中，未来降息、降准等政策仍可期。
标普500指数小时图
中国央行降息降准消息公布后，欧美主要股市普遍受到提振扩大涨幅，德国DAX指数劲升2.8%，报10794.54点；标普500指数收盘上涨1.1%，报2,075.15点；欧元则再遭重创一度跌破1.1关口，刷新逾两个月低点1.0996。
欧元兑美元小时图
欧元跌至1.10，至12月前总体趋势或偏空
自德拉基在新闻发布会上嘹亮“高鸽”以来，欧元短短两天之内已经大跌近350点，周五纽约时段甚至一度跌破1.1关口；目前市场预期至今年12月前，欧元总体前景偏空，未来或有进一步下行的空间，不过短期内1.1关口附近或有较强支撑，此外下周美联储决议将是欧元短期走势的一大不确定因素。
目前各大机构分析师普遍预期，欧洲央行有很大可能在12月决议中扩大宽松，至今年12月，欧元兑美元或仍有进一步下跌的空间。
高盛周五表示，虽然欧元兑美元目前已经大幅下挫，但是长远来看仍有可能进一步下跌。就如同在该机构此前对汇市的评论中所提到的，他们认为10个基点的存款利率削减，将导致欧元兑美元下跌200个点。
该机构认为，欧洲央行12月会议很有可能会扩大QE规模，如果那样的话，欧元兑美元的跌幅将更大。如果出现这种情况，该机构的欧洲经济研究团队预期，欧元兑美元将从当前点位(文章发表时欧元兑美元位于1.11附近)下挫500-600点，也就是，我们可能会看到欧元兑美元跌向今年3月的低点1.05附近。
三菱东京日联银行(BTMU)汇通网集团分析师Lee Hardman周五在报告中声明，欧洲央行此前曾表示，调整量化宽松计划是最有可能的下一步宽松政策。Hardman称，欧洲央行进一步下调存款利率和加码QE的可能性非常不利欧元，使得欧元贬值不断加剧。Hardman指出，由于未来欧元区通胀下行风险突出，欧洲央行对欧元汇率变化很敏感，并竭尽努力鼓励欧元贬值。他同时表示，欧洲央行的政策声明支持三菱东京日联对年底前欧元兑美元跌至1.0900的预期。
Pantheon Macroeconomics的首席经济学家Ian Shepherdson也持有同样观点，他在周五的一份报告中甚至预测，欧元兑美元12月会下降到1.08。
然而，也有不同声音的汇通网集团分析师。法国兴业银行(Societe Generale)汇通网集团策略全球主管Kit Juckes表示， 他认为单凭德拉基的讲话不足以促使欧元进一步贬值。他在周五的例行报告上表示，他认为不管是德拉基讲话，还是(欧洲央行)大量购债，都不足以让欧元贬值，但下调存款利率有可能做到。
下周迎来美联储决议，欧元将遇救星亦或灾星？
美联储下周将召开货币政策会议，并将于周四(10月29日)凌晨公布利率决议。目前市场主流观点预期美联储本月将维持利率不变，市场急切想从美联储货币政策声明中寻求联储是否会在12月加息的线索。由于当前市场预期欧洲央行有很大可能在今年12月采取进一步的宽松政策，若美联储10月决议暗示将于12月加息，则欧元将遭受两面夹攻，欧元兑美元将进一步扩大跌幅；反之若美联储决议措辞偏鸽派，将利空美元利好非美货币，或能缓解欧元颓势。
路透最新公布调查结果显示，美联储(FED)今年12月加息的概率达到了55%，较9月的60%略有下降。
联邦基金利率期货预测加息可能性
最新联邦基金利率期货显示，美联储10月加息可能性仅为6%；12月加息的可能性也仅有36.1%。若事情像该预测结果那样发展，则下周美联储决议将有较大可能提振欧元。
摩根大通经济学家Michael Feroli在最新报告中写道，9月份就业数据令人失望，“巩固了”美联储本月维持政策不变的理由，预计本月将维持政策不变，将在12月首次加息。
该机构还指出，由于没有安排新闻发布会/没有发布新的预测，下周采取行动方面“已经有很高的障碍”；耶伦的目标将是既不强烈暗示会在12月份首次加息，也不彻底打消这种可能性。
包括德国商业银行在内的一些机构认为，美元上涨可能进一步鼓励美联储推迟升息。该行汇通网集团策略主管Ulrich Leuchtmann在报告中指出，“若美元进一步升值，应该会让联邦公开市场委员会(FOMC)更不想升息，不过，市场参与者已经不再真的预期美国利率在可预见的未来会明显调升。”
道明证券交易品策略主管Melek近日表示，美国近期的疲软经济数据将使美联储短期内难以加息。如果美联储不在年内加息，美元将会受挫，而黄金、欧元则会走强。
全球QE风凸显黄金避险功能，但稳健美PMI和强势美元使金价承压
继德拉基暗示将于12月扩大宽松后，中国央行周五宣布降准降息，一时间扩大宽松的风潮在全球央行间升温，黄金避险价值凸显，现货黄金周五纽约时段曾一度走高至1179.30美元/盎司；但随着美元再度走强以及美国10月Markit制造业PMI表现超预期，黄金承压回落，收于1164.52美元/盎司，较开盘价下挫约1美元。
现货黄金小时图
周五金融数据公司Markit公布，美国10月制造业采购经理人指数(PMI)初值为54.0，为5月来最高，9月终值为53.1；稳健的PMI数据使美元进一步受到提振。
Markit首席经济学家威廉姆森表示，本次PMI数据预示着第四季度初期制造业增长强劲，暗示第四季度经济增速将加快，10月生产速度反弹的原因是国内外需求改善。
由于此次因欧洲央行扩大宽松预期以及中国央行双降对金价所产生的影响具有双重性，兼之近期金市情绪有所改善，在此轮美元走强的行情中，黄金表现出了相当突出的抗跌性。
盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品研究主管Ole Hansen表示，自7月金价触及低点期金市场首次出现净空头持仓后，黄金ETF的总持有量增加了2.1%约31吨；过去四周，期金多头头寸增加了7.6万手，约235吨。
Hansen还表示，尽管本周金价表现略显疲软，但技术面而言，仍然在比较健康的状态中。该分析还称，如果金价能够上行突破1177美元/盎司水平，那么将再突破1192水平。金价下行支撑则在1158和1148美元/盎司水平。
钻井数下降难敌强势美元，中国双降及稳健美PMI使原油承压
周五公布的10月23日当周贝克休斯石油钻井机活跃口数连续第八周下降，但中国双降及稳健美PMI均提振美元，油价承压下行，美油一度跌至44.18美元/桶。
美国原油小时图
周五美国公布的数据显示，10月23日当周贝克休斯石油钻井机活跃口数下降1台，至594台，为连续第八周下降；包括天然气钻井在内的钻机总数没有变化，总量维持在787台，但该数据公布后市场影响“微弱”。
中国的“双降”伴随着欧洲央行的“鸽派”决议，让美元连续大涨；美元的走强对以美元计价的大宗商品来说无疑是“利空”消息。
同时，中国央行一年内第六次宽松的举措也同时暗示，中国经济当前正面临困难；而作为重要的原油消费国，中国经济的放缓也无疑将使原油需求受到拖累，使油价承压。
BK Asset Management宏观策略师Boris Schlossberg认为，中国经济增长与原油价格走势的正相关性非常强烈，Schlossberg表示，虽然中国不断推出政策“刺激”经济增长，中国经济10%的增长时期已不复存在，因此原油需求大幅增加的基础也已部分动摇。言下之意，原油价格已失去了快速反弹的基本面支撑，油价低迷或成为常态。
此外，近期的OPEC与非OPEC产油国的特别会议最终虎头蛇尾地收场，未能达成减产协议，表明未来全球石油供过于求仍将持续，也构成了原油价格的利空因素。
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