人民币加入SDR将会带来什么?

柳丁树 2015-10-26 17:12 来源:【转载】
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汇通财经讯——中国官员近日表示,国际货币基金组织给予中国强烈信号,人民币将很快加入货币储备篮子,也就是SDR(特别提款权)。其重大影响包括:未来全球至少将有1万亿美元的人民币储备,加快中国金融改革进程。
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中国官员近日表示,国际货币基金组织(IMF)给予中国强烈信号,人民币将很快加入货币储备篮子,也就是SDR(特别提款权)。其重大影响包括:未来全球至少将有1万亿美元的人民币储备,加快中国金融改革进程。

SDR是什么?

随着布雷顿森林体系下的固定汇率制度瓦解,IMF为增加全球流动性于1969年设立了SDR。在技术上SDR?并不是一种货币,而是赋予拥有SDR的IMF成员国提取货币篮子中的货币(目前包括美元、欧元日元英镑)的权利,以满足其平衡国际收支的需要。因此人民币是否也能加入SDR意义重大。SDR兑美元的汇率计算基于其包含的四种货币的加权平均。

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(SDR、欧元现货兑美元汇率 SDR:蓝色线右边轴,欧元现货:白色线左边轴)

目前SDR规模有多大?

截止至9月,IMF各成员国的SDR配额相当于2800亿美元,而全球储备资产规模约为11.3万亿美元。8月美国报告称持有价值500亿美元的SDR。

中国急切盼望加入SDR的原因?

2009年中国央行行长周小川曾发表讲话称,在金融危机向我们展示了,由于过度依赖汇通网集团储备而导致的国际货币体系的风险。虽未明确指出所指的是人民币,但周小川称SDR应成为一个“超主权的储备货币”,其货币篮子应涵盖所有主要经济体的货币。

此后中国官方有了更为明确的表态。9月末习近平主席在白宫会见奥巴马总统后,对美国有条件的支持人民币加入SDR表示感谢。得到IMF的认可,将成为中国在以市场为基础的经济转型中的一项重要成果。

IMF同意人民币加入SDR的原因?

2010年IMF在之前一次的评估中否决了人民币加入SDR的提案,而在之后的5年间,人民币在国际结算中的低位有了长足的进步。全球银行间金融电讯协会(SWIFT)的一项统计显示,今年8月人民币已经超过日元成为全球第四大支付货币,其占比达到了2.79%。

IMF使用几项指标来定义一种货币是否“可自由使用”,以此判定该货币是否可加入SDR。IMF工作人员在8月发布的报告中称,人民币已经符合了大多数的指标,例如在官方储备、国债和汇通网集团交易中的使用量。但同时强调,最终决定权在24位IMF执行董事手中。

主要经济体,如美国、德国和英国表示,如果人民币符合IMF的标准,他们将会予以支持。对人民币的支持,将促进这些国家与中国的关系,例如英国正寻求在伦敦建立离岸人民币结算中心。

将人民币加入SDR也将有助于改善IMF与中国的关系。由于美国国会的反对,2010年中国以及其他新兴国家未能扩大在IMF的投票权。

加入SDR将会对人民币资产产生什么长期影响?

渣打银行(Standard Chartered Plc )和安盛投资管理( AXA Investment Managers)预计,如果人民币加入SDR,则未来全球至少有1万亿美元国际储备将转为以人民币存储。

世界银行下属的国际金融公司(IFC)预估,未来5年间,外资企业在中国发行的以人民币计价的债券(或称“熊猫债”)可能突破500亿美元。

国际金融公司副总裁兼司库华敬东,本月早些时候在利马出席IMF和世界银行年会时接受采访称,“一旦人民币加入SDR,央行储备管理者、机构投资者都将希望储备人民币资产。中国欢迎所有债券发行者成为中国境内债券市场的常客,此举有着重要的战略意义。”

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