印度拟推黄金债券再助空头，金价降温“冬天来了”

汇通财经APP讯——周五(10月30日)现货黄金反弹受制于1150美元整数关口后震荡下行，连续第三个交易日下跌，一度刷新三周低点至1140美元/盎司，印度政府欲推出黄金债券降温印度黄金实物需求，对金价形成较大的打压，晚间通胀数据虽不及预期，但似乎利多消息出尽，金价失去了支撑。空头如此迅猛反击，似乎预示黄金多头的“冬天来了”。

(现货黄金60分钟图，图片来源：彭博)

【印度将发行黄金债券降温实物需求，多头信心再遭打击】
周五晚间印度政府声明将发行主权黄金债券，或引起印度的实物黄金需求下滑，黄金多头信心再遭打击，似乎开始放弃抵抗。

10月30日晚间印度政府声明，印度政府将从11月26日开始发行主权黄金债券，黄金债券的年利率为2.75%。

此前，印度政府在9月正式批准了包括黄金储蓄和黄金债券的黄金货币化项目，以期动员其国内已有的黄金，减少黄金进口，控制经常账户赤字。印度的黄金货币化项目将在11月5日正式开始。黄金货币化计划将允许民众把黄金存进银行生息，将闲置在印度家庭的成千吨黄金货币化。这将会极大减少印度的实物黄金需求，预计对印度未来的黄金消费有不小的冲击。
　　
随着印度传统的黄金消费旺季排灯节逐渐临近，但今年节前却见不到往年黄金热销的情况，显示印度的黄金需求疲软。今年印度排灯节前的黄金需求疲软是前所未有的。目前印度国内的金价贴水在8美元/盎司左右。去年排灯节前，印度的金价有20美元/盎司的升水，在2013年排灯节前，升水更是高达120美元/盎司。

目前来看，印度政府的措施显然取得了一定成效，印度作为全球最大的黄金消费国之一，其实物需求疲软，对黄金多了而言，显然是个坏消息。

【空头全面反击，机构纷纷看空黄金后市】
美联储利率决议公布之后，空头全面反击，金价在48小时内暴跌近40美元，本周金价已下跌近2%，有望录得近9周最大单周跌幅，市场情绪发生了较大的改变，国际金融机构也纷纷看空黄金后市。

ISA Bullion周五更新的报告显示，黄金暴跌，主要因美联储(FED)鹰派声明逆转了黄金基本面。目前1160美元转为初步阻力，下方关键支撑看向1111低位。

加拿大丰业银行(Scotiabank)在当地时间周四(10月29日)报告中写道，隔夜离岸市场上现货黄金大幅走低，主要因美联储鹰派的政策声明。从技术面上来看，金价已经下穿关键枢轴位1156，这使得技术结构恶化，短线看向1134和1121支撑。

荷兰银行(ABN AMRO)在本周发布的周度报告中表示，黄金市场主要受到对美国货币政策的影响，金价和银价背后的影响因素包括美元的表现、对美联储货币政策的预期、整体市场情绪和金饰需求。在过去几年中，前三个影响因素显得比较重要，主要是因为投资者情绪影响更大，这一需求盖过了金饰需求的影响。

荷兰银行预计，美联储会在明年升息，因此明年金价将会走软。

【利多数据出尽，金价再遭空头反击】
周五晚间的数据并不乐观，但金价并没有出现回升，反而继续刷新三周新低至1140美元/盎司，反应了市场认为数据并不是那么的差，不至于降低美联储年内加息的预期。此外，似乎利多消息出尽使得金价找不到更多的支撑理由。

周五晚间公布的数据显示，美国9月个人支出仅增长0.1%，增幅不及预期值0.2%和前值0.4%，录得八个月来最低增幅，因收入几无增长，表明美国国内需求在近期大幅上升后有所降温，不过另一项数据显示，美国第三季度就业成本指数升幅提高至0.6%。

此外，晚间数据还显示，美国9月个人收入月率上升0.1%，升幅创自3月来最低水平，且不及预期值0.2%，前值从上升0.3%修正为上升0.1%；美国9月实际个人消费支出月率上升0.2%，符合预期值，但不及前值上升0.4%。

由于支出不振，美国9月通胀压力依然温和。美国商务部日内公布的另一份报告便显示，美国9月PCE物价指数年率上升0.2%，升幅虽然符合预期，但创自4月来最低水平，且不及前值0.3%；9月PCE物价指数月率下降0.1%，符合预期，前值为持平。

值得一提的是，周五晚间美国10年期损益平衡通胀率上涨0.5个基点至1.53%，创本周新高，美国通胀保值债券损益平衡通胀率（Breakeven Rate）是衡量美国通胀水平的指标之一。通胀指标的回暖，显然也给美联储加息提供支撑，加大了金价后市进一步走弱的可能性。

下周包括美联储主席耶伦在内的众多美联储官员讲发表10月份利率决议后的首次讲话，对利率决议做进一步解读的可能性较大，投资者可从中寻找新的关于美联储年内是否加息的线索，此外，下周将迎来每月一次的非农就业报告，投资者需要提前做好准备。

综合来看，金价在本周基本确立了较为明显的下行趋势，不排除下周金价会有小幅反弹的可能，但若无重大利好消息刺进，金价进一步下行或者盘整的可能性较大。

【技术分析】

从日线来看，均价及MACD在高位死叉良好运行且失守布林线中轨，空头占据上方，金价继续下行的可能性较大，初步支撑位于隔夜低点1144美元/盎司附近，重要支撑位于60日均线1137美元/盎司，该位置也是黄金分割线61.8%的回档位所在，失守则宣告回调过度，金价趋势转成下跌。

不过短线金价下跌过快，仍有回归5日均线的需求，不排除多头会有一波反扑，5日压力位于1155美元/盎司，10日均线压力为1162美元/盎司附近。

北京时间22:05，现货黄金现报于1142美元/盎司。