美数据疲软黄金生机初现，供应过剩原油“患绝症”

汇通财经APP讯——周五(11月13日)现货黄金窄幅震荡，目前交投于1083美元/盎司附近，美元自七个月高位回落给了黄金一丝喘息的机会，晚间美国零售月率及PPI月率等数据差于预期也使金价看到了一线生机。国际油价则持续疲软，受美国原油库存的大幅增加及IEA的悲观月报进一步打压。

(现货黄金60分钟图，图片来源：彭博)
【PPI月率及零售月率双双不及预期，黄金延续震荡】
晚间公布的的美国10月零售销售月率及美国10月PPI月率双双差于预期，现货黄金先涨后跌，整体依然呈现窄幅震荡走势，不过这两个数据都跟通胀有一定的关系，或预示下周美国通胀数据同样表现不佳，金价有可能因此展开反弹。

数据显示，美国10月零售销售月率仅增长0.1%，不及市场预期的0.3%，美国10月PPI月率下滑0.4%，市场原本预期为增长0.2%。

市场分析认为，10月零售销售月率不及预期，主要是受汽车及汽油销售出现大幅下滑所拖累，表明尽管美国就业市场表现强劲且薪资水平出现了一定的上涨，但美国民众面对消费仍然持谨慎态度，这对希望看到通胀走高的美联储来说是不利消息。

市场分析指出，美国10月PPI月率连续2个月下降，主要是服务成本价格下滑所致，美元价格走强和全球需求增速疲软加剧了物价上涨压力，令通胀一直处于美联储2%目标以下，此次数据表现不佳或令美联储下月加息承受一定压力，但并不能阻止其加息。

周五美元指数承压于99整数关口，一度跌至98.46，这也促使了亚欧时段黄金的温和反弹，不过晚间数据公布前后美指意外攀升至99整数关口附近，再次使得金价承压。

(美元指数日线图，图片来源：彭博)
下周将迎来美联储重点关注的通胀数据，目前市场仅预期上涨0.2%，由于美元走强，国际油价持续低迷，料美国10月季调后CPI月率将继续离2%的目标较远，这或给黄金短线反弹提供机会。此外，下周美联储将公布10月货币政策会议纪要，投资者届时也需要重点关注。

【技术分析】

(现货黄金日线图，图片来源：彭博)
从日线来看，均线空头排列，显示空头占据上方，关注隔夜低点1074美元/盎司的支撑。不过，隔夜录得类十字星，预示走势将进行调整或者反转，而且MCAD已经出现底背离，KDJ及威廉指标均给出超卖信号，KDJ更是在底部录得金叉，预示后市会迎来一波反弹行情，5日均线1087美元/盎司为初步压力所在，10日均线压力位于1098美元/盎司，斐波拉契38%回档位位于1115美元/盎司附近，20日均线压力位于1130美元/盎司。

(美原油12月期货日线图，图片来源：彭博)

(布伦特原油1月期货日线图，图片来源：彭博)
【IEA预报显示全球库存饱和，需求增速下滑油价恐持续承压】
周五(11月13日)国际能源署(IEA)公布的月报显示，全球原油存量非常充裕，而需求增长放缓外非OPEC国家供应保持韧性，有可能使加剧供应过剩局面并持续到明年。这使得近期低迷的原油市场如患绝症，看不到“痊愈”希望，油价恐跌跌不休。

IEA在月报中指出，9月OECD国家行业原油库存增加1,380万桶，原油库存达到30亿桶的纪录水平，多少让全球市场感到但心；库存油满为患，前所未有的能抵御地缘政治局势冲击，压低油价。

IEA月报中称，即使全球油价调整至每桶50美元，但已然不低的供应还呈上升势头。需求增长已经升至五年高位，达到每日近200万桶，但需求增速还是不敌OPEC大规模产出以及非OPEC国家的强力供应，其中，俄罗斯产量达到苏联解体后纪录高位，而且2016年还可能维持高产势头。

假若寒冷天气时间拖长，那么高库存将保护市场免于供应紧张的情况。

“但目前的预测是假设欧美冬季较为温和，若果真如此，则库存攀升将进一步构成压力，油市空头可能会有所动作，”IEA称。

与此同时，IEA预计2016年全球需求增速跌至每日121万桶，朝长期趋势靠拢，低于2015的182万桶较高增幅水准。

IEA表示，尽管俄罗斯等产油国具有韧性，但非OPEC供给在明年料将萎缩逾60万桶/日。

IEA预期明年美国轻质致密油(LTO)供应减少60万桶/日，之前预估为减少40万桶/日。

该机构预计，2016年下半年，市场对OPEC原油日需求将较上半年增加140万桶至3,200万桶，高于OPEC目前的产量。

值得一提的是，凌晨美国能源资料协会(EIA)公布的数据显示，美国上周原油库存增加420万桶至4.87亿桶，远超市场预估，此前分析师预估为增长100万桶。

美国及全球原油库存的持续增加，需求的增速下降以及不低的供给还将持续增加，使得原油供应过剩的状况看不到一丝改善的迹象，汇通分析认为，国际油价进一步下跌的可能性极大，有望测试8月份低点(也是近6年低位，当时美原油12月期货价格为37.76美元/桶)。