高盛：苹果正在转型，股价未来或大涨超四成

汇通财经APP讯——据著名投资机构高盛(Goldman Sachs)本周三(11月18日)在一份报告中表示，由于消费者对于苹果公司的关注已经主要从售卖的苹果手机(iPhone)的数目转移到为客户端服务的收入上，在接下来的12个月苹果的股价有望大涨43%，

高盛已经苹果未来的价格目标定为163美元/股，并将其添加到“坚定买入”名单上。苹果星期二的收盘价为113.69美元，

高盛分析称，苹果目前就像一个市盈率为11倍的硬件公司，但当苹果推出“苹果音乐”(Apple Music)等服务时，它的模式与谷歌或Facebook相类似。

高盛在报告中指出，苹果目前的多样化正好与那些没落的硬件巨头(摩托罗拉、诺基亚、黑莓、惠普)等的短板形成鲜明对比。然而，苹果的商业模式已经不同于传统的硬件公司，而是与通过内容和服务从手机用户赚钱的公司有类似之处。

此外，苹果与消费者间关系的逐步成熟体现在，客户群完全通过苹果的硬件获取消费内容和服务，这与诸如T&T和Comcast这样的电信服务供应商有相似之处，在iPhone苹果最新的分期付款计划模式，以及其预计推出的一个电视直播服务方面，这种相似性越发明显。

由于苹果手机销量增长正在放缓，苹果股票在今年早些时候受到了关注。据高盛估计，苹果手机的市场总量将从今年的每年5亿部上涨到2017年的7亿部。高盛还指出，苹果的用户基础非常忠诚，在手机上的花费远远超过谷歌的安卓用户。今年苹果每部手机用户的营收预计为467美元，远远高于谷歌的44美元和facebook的11美元。


【图】苹果最新产品iPhone 6s Plus

转型为服务型公司

但即使如此，苹果目前仍然以较低的价格提供服务，这说明其转型为服务公司的意图尤为明显。

苹果最近推出的苹果音乐服务每月仅需9.99美元，同时有传言称，苹果将在明年推出一款按需订制的电视产品，高盛估计该产品每月可能仅需40美元。由于苹果服务的用户为数众多，每用户平均收入(ARPU)可能高达150美元。

高盛经测算指出，如果目前使用iPhone一个用户所带来的ARPU是每月42美元，那么假设他使用所有的苹果设备，那么带来ARPU会达到每月153美元，这意味苹果的硬件和服务在用户基数上有着重大的增长潜力。

这也许是苹果的股价上涨未来一年主要推动力。

随着2016分期付款计划和电视服务的推出，苹果的收入将会更加依赖于此，该公司股票近期出现的年比下降已经引发广泛关注，同时据分析，高盛已经将苹果从一家市盈率11的硬件公司重新评定为一家市盈率15的用户服务平台公司，这对于投资者而言是极佳的买入机会。