乐观“小非农”助美元回升，黄金原油遭落井下石

汇通财经APP讯——周三(12月2日)现货黄金震荡下跌，回吐前两日的大部分涨幅，目前交投于1060美元/盎司附近，ADP数据大幅优于预期预示11月的非农就业报告向好，美元指数重回100整数大关，金价看空情绪愈浓。国际油价更是兼受库存及产量双升的基本面打压，美油布油双双走弱创一周半新低。


(现货黄金60分钟图，图片来源：彭博)

【ADP大好，黄金雪上加霜遭抛售】

周三公布的ADP数据表现抢眼，优于市场预期，美元指数再次走高，黄金回吐了前两日的大部分涨幅。

具体数据显示，美国11月ADP就业人数意外增加21.7万人，超过市场预期的19万人，前值也由18.2万人上修为19.6万人。

ADP就业数据公司副总裁指出，自6月以来，服务业新增就业达到最快增速，其中很大程度是由商业服务领域的反弹推动。

穆迪首席经济学家詹迪表示，就业增速强劲且稳定，经济正快速增长，预计最迟将在明年夏季前实现充分就业，当前新增就业速度大幅超过就业需求。

数据公布后，美元指数快速拉升，刷新日高点至100.23，收复了隔夜全部跌幅，黄金则短线下挫近6美元至1059.5美元/盎司，回吐了隔夜全部涨幅。


(美元指数日线图，图片来源：彭博)

汇通分析认为，ADP的的抢眼表现，显示出美国当前就业状况持续向好，本周的非农就业报告同样向好的可能性加大，市场对美联储年内加息的预期将再次升温，这对黄金来说，无疑是雪上加霜。

【机构看好本周非农表现，预计金价可能跌向1000美元】

目前市场普遍预期本周的非农表现不会太差，美联储本月加息的预期很难撼动，金价存在进一步下跌的可能。

西太平洋银行认为，就业岗位增长可能不如上个月，但增长势头不会减弱。而基于各方面消息的汇总，预计美国11月失业率仍将维持在5%的低位不变。

MarketWatch调查的经济学家预计，美国11月非农就业人数料增加20.5万人，10月非农就业报告缓解了夏季结束时外界对美国就业暂时放缓的担忧，预计11月失业率维持在5%左右。

加拿大蒙特利尔银行(BMO)分析师指出，非农就业数据对于贵金属市场来说仍然存在打压的倾向。如果非农表现不错，美元必然出现攀升，而黄金近期一直与美元保持负相关关系，必定受到打击；但如果非农表现不佳，也并不表示美联储在12月会议上不会加息，黄金也很难获得支撑反弹。

永丰金融集团研究部主管涂国彬表示，金价走势主要还是要取决于美国货币政策，在美联储12月中开会前，金价都将在当前水准附近整理，预期的美国加息将拖累金价跌至1000美元水准。

荷兰银行周二(12月1日)维持看空2016年金价观点，基于美联储明年将缓慢升息的预期，预计未来数月内金价可能跌破每盎司1000美元。

【技术分析】


(现货黄金日线图，图片来源：彭博)

从日线来看，均线再次空头排列，金价在布林线中轨下方运行，整体趋势仍然偏空，金价存在继续下行的可能，下方支撑位于上周触及的逾五年半低位1052美元/盎司，进一步支撑位于2010年低点1044.2美元/盎司附近，布林线下轨支撑位于1035美元/盎司附近。

不过MACD在较低位置结成金叉，有效性有待验证，如果金价能守住上周低点1052美元/盎司，金价可能会展开反弹，10日均线压力位于1069美元/盎司附近，20日均线压力位1077美元/盎司附近，斐波拉契23.6%回档位压力位于1085美元/盎司附近，38.2%回档位压力位于1105美元/盎司附近。

【OPEC大会临近，油价承压明显】

由于凌晨的API库存意外录得增长，俄罗斯及OPEC主要产油国11月继续增产，国际油价的基本面状况依然非常糟糕，国际油价继续承压，徘徊于一周低位附近，美原油1月期货目前交投于41.34美元/桶，布伦特原油1月期货目前交投于43.92美元/桶。市场普遍预期OPEC大会将继续维持高产策略不变，会议前油价反弹难度极大。


(美原油1月期货日线图，图片来源：彭博)

(布伦特原油1月期货日线图，图片来源：彭博)

悉尼OptionsXpress的市场分析师Ben Le Brun表示，油市在OPEC会议前有些紧张，从现在到周五，将会呈现明显的区间波动。

摩根士丹利的观点和普遍看法相似，也认为12月4日的会议上不会明显改变政策。

花旗集团(Citi)周三(12月2日)在报告中称，沙特不太可能在本周五(12月4日)的石油输出国组织(OPEC)会议上支持减产，会上更多的会谈论原油市场现状、当前OPEC战略的效果，以及潜在OPEC内部合作、甚至与非OPEC国家合作的对话。

Energy Aspect分析师指出，沙特并不准备减产，尤其是考虑到在OPEC其他主要产油国和重要非OPEC产油国面临财政压力的情况下，共同减产仍遥遥无期。周五的OPEC会议将维持当前产量政策不变。

一位OPEC代表也称，他仍未看到任何有关周五可能达成减产协议的迹象。

不过，委内瑞拉总统马杜罗(Nicolas Maduro)周三表示，该国将在周五的OPEC会议上敦促减产5%以提振油价，因为OPEC当前的石油日产量较产量上限高出近170万桶。沙特等产油大国如何应对小国的减产呼吁将会成为本次OPEC的一大看点。

马杜罗称，委内瑞拉的石油部长Eulogio del Pino将提出非常清晰的建议书，以遵守产量上限，已经到了让石油市场恢复秩序的时候。

伊朗也要求OPEC成员国遵守每日3,000万桶的产能上限。伊朗希望OPEC能准备好接纳新的供应进入市场，最快就是明年当西方对伊朗的制裁解除。

在OPEC内部，沙特阿拉伯以外的其它一些国家代表也对路透表示，他们希望欧那密能够倾听其它成员国的意见。这些国家的财政资源要比沙特阿拉伯有限得多，他们迫切需要油价走高来提振经济。

原油需求方面，分析师表示中国经济前景仍然疲弱，全球原油的需求增长可能不及预期。

据路透援引欧佩克消息人士称，欧佩克内部伊朗、阿尔及利亚和委内瑞拉、厄瓜多尔和伊拉克都对欧佩克秘书处“明年全球石油需求增长将达到125万桶/日”言论表示质疑；需求增长事实上仅有100万桶/日，较今年的170万桶/日将大幅下滑

国际能源署署长比罗尔表示，油价低迷局面至少将持续到明年底，不过2017年或以后有望回到每桶80美元，目前每桶低于50美元的价格从长期来看不可持续，包括巴西、北美和俄罗斯在内的高成本产油地区的产量最终将会下降。