获利回吐美指“休整备战”，油价暴跌殃及商品货币

汇通财经APP讯——受多头获利回吐打压，美元指数周二(12月8日)承压回落，但市场对美联储年内加息的预期持续升温，料美联储决议前仍将强势震荡；OPEC减产预期落空影响持续发酵，NYMEX原油大跌近2%，料未来将持续承压；中国11月贸易帐欠佳及油价大跌殃及商品货币，美元兑加元突破1.36关口，澳元兑美元承压下挫近1%，料短期将弱势震荡。

获利回吐美指承压，加息预期仍将支撑美元

受获利回吐打压，周二美元指数承压回落，刷新日低98.43，但市场对美联储年内加息的预期持续升温，料此轮回落仅为修正性回调，美联储决议前仍将强势震荡。

美元指数小时图


上周五非农就业报告表现靓丽，最后一项影响加息的不稳定因素也顺利达标了，市场几乎已经肯定12月会加息；北京时间周二凌晨两位美联储官员发表偏鹰派言论，进一步提升了市场对美联储年内加息的预期。

持中性观点的票委洛克哈特表示，目前经济稳健温和，增速接近2%而非3%，金融市场也准备好下周加息，支持加息的标准当前已经大量实现，美联储决定加息应非意外。

美联储鹰派官员布拉德再度发表鹰派言论称，美国11月非农就业报告“非常强劲”，表明9月份决定推迟加息可能是一个错误，即便是在首次加息之后，美联储仍然应当将行动与数据挂钩。

最新联邦基金利率期货显示，市场预期的美联储12月加息几率上升至78%，美联储2016年3月加息几率上升至90.5%。

联邦基金利率期货预期美联储加息时间


下周三(12月17日)美联储将宣布利率决定并发表政策声明，随后美联储主席耶伦(Janet Yellen)召开新闻发布会，目前多数机构预期下周美联储将采取“温和收紧”的政策。

随着美联储决议的临近，料美联储决议前美元指数将震荡走高，但料将在100.00关口及12月2日高点100.51遭遇阻力，且若美联储“温和收紧”，美指可能大幅回调。

法国兴业银行全球研究部主管Patrick Legland称，“美联储的加息周期即将开启，它必将包裹着关于加息时间保证的糖衣。市场期待的很多，但历史经验警告我们：在首次加息之前美元汇率会走高，但随后通常变得疲软。这提供了买进的机会，因为2016年之后的货币政策分歧仍将是主旋律。”

高盛经济学家Jan Hatzius writes指出，FOMC可能会担心，将近10年来首次加息会导致金融条件趋紧，因而会在12月决议声明和耶伦随后的新闻发布会上安抚市场情绪；决策者们料将强调加息步伐取决于经济数据，且可能是循序渐进的过程，这可能会在一定程度上体现在利率预期“点阵图”上，届时可能会将长期联邦基金利率预期从3.5%下调至3.25%。

OPEC减产预期落空发酵，NYMEX原油大跌近2%

上周五OPEC未能达成减产协议，且未再设定日产量上限，油价持续承压，NYMEX原油周二大跌约2%，创近七年新低36.81美元/桶，短期内来看油市供过于求现状恐难缓解，料油价仍将承压。

NYMEX原油小时图


上周五OPEC国家在维也纳召开会议，但最终未能达成任何协议，也不再规定每日产量上限；会中伊朗更是表示，在其原油产量恢复前不考虑限产——这或使油价面临新一轮的下行压力。

会前市场上曾出现沙特将平衡油价、OPEC减产等传闻，但实际会议结果令市场大失所望，市场唱空言论进一步高涨，油价持续承压下挫。

消息人士周二(12月8日)称，今年11月和12月沙特对亚洲的原油供应量加大，强劲的炼油利润率提振了市场对沙特原油供应的需求，这有助沙特在激烈的竞争环境下捍卫其市场份额。

三菱东京日联银行(BTMU)周一分析称，OPEC成员国放弃了每日3000万桶的官方产量目标；维也纳会议的结果表明，OPEC当下关心的主要是市场份额而非维持油价不下跌，这样的结果对于和石油密切相关的货币无疑极其不利(原油价格将持续下挫)。

近期原油超供持续，利空消息不止，若无实质性减产政策出台，料短期内油市颓势恐难明显改善，油价仍将低位调整很长一段时间。

油价中国贸易帐拖累商品货币，澳元、加元领跌汇市

日内公布的中国11月贸易帐表现欠佳，市场对中国经济放缓的担忧升温，兼之原油价格持续下跌，商品货币承压下挫，澳元兑美元承压下挫近1%，刷新逾一周低点0.7194；美元兑加元突破1.36关口，创逾11年新高1.3606；考虑到美联储年内加息预期高企，料美联储12月决议前商品货币将弱势震荡。

美元兑加元小时图


澳元兑美元小时图


中国11月贸易帐不及预期，实际顺差541.03亿美元，预期顺差633亿美元，前值为顺差616.4亿美元。中国海关总署指出，以人民币计中国11月贸易顺差3431亿元人民币；以人民币计11月出口年率下降3.7%，进口年率下降5.6%。

上海证券首席宏观分析师胡月晓指出，中国进出口状况如宏观经济一样,延续"底部徘徊"态势。出口在海外经济企稳但复苏有限情况下，表现平稳，下降幅度有所收窄；进口则在价格基数效应下，有更大幅度的收窄；预计未来也将维持增速低迷但高顺差的格局，这是中国经济的国际竞争格局所决定的。

澳洲联储12月1日决议表示，考虑到最近经济前景有所改善，继续维持2%的利率不变，多数机构预期澳洲央行2016年年初仍将维持利率不变；但中国经济放缓及大宗商品价格的下跌仍对澳大利亚经济构成威胁，澳洲经济仍存在一定下行风险，若未来经济复苏缓慢，澳洲联储仍有可能。

联博资产亚太区高级经济学家布鲁腾(Guy Bruten)警告称，不要因为矿业公司持续推进大型项目建设、控制支出而对该国经济前景信心满满。因为采矿业也资本结构调整，可能仍正处于半山腰阶段，此后的道路依旧漫长而充满不确定性；如果澳大利亚无法找到新的经济增长引擎，澳洲联储可能在明年下半年被迫进一步降低利率水平。