原油市场当周盘点及后市展望

汇通财经APP讯——油价本周大跌逾12%，为2014年12月以来最大单周跌幅。美原油1月期货刷新09年2月以来低点至35.16美元/桶，布伦特原油1月期货最低触及37.36美元，刷新七年低位，收报37.93美元/桶。上周的OPEC大会维持高产策略加剧市场对供应过剩的担忧，OPEC公布的月度报告显示其11月原油产量创三年高点，IEA月度石油报告显示全球原油库存将继续增加，市场看空情绪进一步发酵。


(美原油1月期货日线图，图片来源：彭博)

(布伦特原油1月期货日线图，图片来源：彭博)


原油本周要事回顾：

【OPEC大会影响持续，油价进入30美元时代】
上周OPEC大会维持高产策略后，市场份额战愈演愈烈，美国及俄罗斯等非OPEC国家似乎也不愿退让，原油市场空头氛围弥漫。

加拿大怡东集团董事长兼首席执行官吉尔曼(Warren Gilman)在接受采访时指出，毫无疑问，油价将继续下跌。市场对最新OPEC会议决定的反应表明，价格下跌将加速，方向很明确。

吉尔曼(Warren Gilman)还表示，判定油价是否触底取决于多方面的综合因素：地缘政治、国家预算、供求基本面，还有人们的从众效应。不过，油价此后将跌至30美元/桶，已是毫无疑问的，2016年甚至可能跌至20美元/桶。

印尼驻石油输出国组织(OPEC)代表Widhyawan Prawiraatmadja周二(12月8日)向外媒表示，全球油价将保持低迷，直至美国页岩油商等高成本原油生产者减产。

不过，针对OPEC的高产策略，美国、俄罗斯则不甘示弱。

在巴黎气候峰会上，美国能源部长莫尼兹(Ernest Moniz)指出，美国所谓的“页岩油革命”将使该国在未来数十年内有望实现能源独立，美国石油生产虽然有小幅下跌，但相比过去数年同期，日均产量还是增加了400多万桶。

俄罗斯副能源部长则强调，俄罗斯不会贸然减少石油产量，俄罗斯石油企业明年将削减支出，但不会偏离生产规划。

【EIA：下调世界原油需求增速预期，预计2016年美国产出下降】

周三(12月9日)美国能源信息署(EIA)将2015年世界原油需求增速预期削减4万桶/日。目前预计原油需求同比增长137万桶/日。EIA维持2016年原油需求增加140万桶/日的预期不变。

EIA将2016年美国原油需求增速预期从12万桶/日上调至16万桶/日，预计2015年美国原油需求将会增加29万桶/日，此前预期为33万桶/日。

EIA预计2015年美国原油产出增速从此前的增加58万桶/日上调至63万桶/日，预计2015年美国原油产量为933万桶/日，上月预期为929万桶/日；同时，EIA预计2016年美国原油产出从此前的减少52万桶/日下滑至减少57万桶/日，预计2016年美国原油产量为876万桶/日，上月预期为877万桶/日。

EIA预计2016年布伦特原油均价为55.78美元/桶，上月预期为56.24美元/桶。EIA下调了2016年美国WTI原油价格预期至50.89美元/桶，之前料为51.31美元/桶。

美国能源信息署(EIA)周三(11月14日)公布的数据显示，美国至12月4日当周EIA原油库存减少356.8万桶，为近十周来首次减少，预期增加175万桶，前值增加13.5万桶。

【OPEC月报】11月产量创三年新高，OPEC誓死捍卫市场份额

周四(12月10日)石油输出国组织(OPEC)公布了11月原油市场表现的报告，报告显示，11月OPEC产量平均每日增长23万桶至3170万桶/日，继续突破3000万桶/日的目标上限，并创三年新高，较10月的3138.2万桶/日小幅上升；该月报略微上调2016年OPEC原油需求预期至3084万桶/日，此前预期为3082万桶/日；但维持对2016年全球原油需求增长125万桶/日的预期不变。

有分析认为，OPEC在12月4日刚刚结束的半年度会议决定，继续维持产量目标上限在3000万桶/日不变。而目前OPEC的每日实际产油量继续突破该目标上限，凸显OPEC誓死捍卫市场份额的决心。

OPEC月报还显示，沙特11月份日产油量为1013万桶，与10月相比减少2.5万桶；伊拉克11月份日产油量增长24.75万桶至430万桶，伊拉克产量大增超过了沙特产量的小幅下降是11月OPEC原油产量增加的主要原因。

OPEC月报预计，2016年非欧佩克国家日供应量减少38万桶至5714万桶，其中美国占降幅的约一半，此前预期减少13万桶。2016年世界石油需求增长将保持125万桶/日预期不变，2015年预期上调3万桶/日至153万桶/日。

OPEC月报认为，2015年原油需求走高是因为经济与合作发展组织和亚洲其它地区的原油需求高于预期。

OPEC月报还显示，美国11月钻井数760口，比10月减少30口，未来几个月美国页岩油产量将加速下降。预计美洲2015年原油供应量为2070万桶/日，2016年为2060万桶/日

据外媒报道，2015年市场对欧佩克原油需求为2940万桶/天，低于当前的产量水平。

报告还显示，中国11月从OPEC净进口的原油数量减少了68.4万桶/日，表现差于上个月，10月为增加56.4万桶/日。


【IEA月报】全球原油库存将持续增加，明年方能“苦尽甘来”

周五(12月11日)欧洲时段国际能源署(IEA)发布了月度石油报告，从报告中可以看出，新增伊朗石油供应将使库存增加3亿桶，全球油市将继续供应过剩，至少持续到2016年底。不过以沙特为首的捍卫市场份额策略开始奏效，明年非OPEC石油供应可能会减少。

库存方面，IEA月报预计，明年全球原油库存累积速度将下降一半左右，但库存预计仍将增加3亿桶左右。新增伊朗石油供应将使库存增加3亿桶，全球油市将继续供应过剩，至少持续到2016年底，但有关达到库存极限的担忧有些夸大。

需求方面，IEA月报显示，维持2016年OPEC原油需求预估不变为每日3130万桶，较2015年日增160万桶；将2016年全球原油需求日增长预估上调2万桶，至123万桶/日。

IEA月报预计，2015年全球原油需求量增加180万桶/日。

产量及供应方面，IEA月报显示，OPEC的决定似乎暗示，决心“不惜油价”将产能最大化，以挤出高成本的非OPEC产能，沙特牵头的捍卫市场份额的策略开始起效。维持2016年非OPEC原油产量预估大体不变，预计明年非OPEC石油日供应量减少60万桶。

IEA月报表示，油价低于50美元/桶显然正驱逐非欧佩克供给。

IEA月报称，11月沙特石油产量持稳于1019万桶/日，11月份OPEC原油供应量增加5万桶至3173万桶/日；除非伊朗原油回归，否则欧佩克增产空间有限，而11月非OPEC石油供应增幅降至不到30万桶/日。

彭博调查：分析师看空下周油价

据彭博社周五(12月11日)公布的最新调查显示，分析师及交易员看空下周NYMEX原油价格走势。

在接受调查的30位分析师中，看涨5人(17%)，看跌17人(57%)，看平8人(26%)。

此外，下周将出炉美国11月季调后CPI月率、美国将召开本年度最后一次议息会议并公布利率决议及政策声明，美联储主席耶伦将出席新闻发布会并发表讲话。