2016年交易机会在哪？把握这“三碟菜”

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金融市场瞬息万变，2015年也走的惊心动魄，回顾过去的一年，非美货币尤其是新兴市场货币以及以美元计价的大宗商品的走势，只有一字：跌！辞旧迎新，新的2016，新的征途，而在浩瀚的市场中又有哪些交易机会呢？

不同的环境会产生不同的思路与机会，这意味着我们不能再以过去的目光去对待未来市场的走势。原油、欧元、黄金这些在2015年跌的触目惊心的商品，2016年能否迎来“翻盘”机会呢？它们是您交易的“三碟菜”吗？下面，笔者(汇通财经“飞鱼”)让您看清其2016年所处的“技术面格局”。


【一、 油价跌势难改】

近两年油价的走势，可谓是对多头的大屠杀，从100美元/桶上方飞流直下，自2014年以来暴跌了68%，仅仅在2016年初以来就跌了近17%，1月12日一度跌破30美元/桶至12年新低29.93美元/桶。中国经济放缓拖累需求，而美国页岩油的开采加剧了供应过剩。

下图1所示，纵观2015年的走势，油价走出了下降楔形的形态，在2015年6月和10月两次上测都未能突破趋势通道上轨，2015年10月以来一路下滑，并跌破通道下轨，不过需要进一步下探才能确认这一形态。


(图1：美油主力合约两度破败“下降楔形”上轨后，转为下破其下轨线)

下图2所示：更长周期来看，油价在2015年8月份的时候就跌破了自1999年以来的上升趋势线，该趋势线在2009年时曾支撑油价反弹近80美元，这一关键支撑位的失守意味着油价打开了进一步下跌的空间。目前较当时的价位下跌了逾30%，也确认了这一走势。另外，值得注意的一点，跌破了2009年1月份的低点32.70美元/桶后，跌至30美元下方已经是大概率事件。


(图2：美油主力期货合约跌破1999年以来的上行趋势线)

从斐波那契时间周期来看，以2009年1月至2014年6月中旬的反弹周期中，共约1374个交易日，从2014年6月下旬开启了跌势，38.2%的回档周期为近24个月，也即是2016年6月左右，50%的回档周期在2017年1月份左右。国际能源署(IEA)1月曾预测国际油价将于2016年底或2017年初回升，不过笔者认为油价存在于2016年底前回升的可能性。

多数投行预计油价将继续下挫。摩根士丹利银行和高盛集团预计，油价可能跌至每桶20美元；渣打银行甚至预计油价会跌至10美元/桶。


【二、黄金探底之路漫漫】

在美联储加息以及美元走强的重压下，现货黄金2015年重挫10.40%，2015年12月3日一度跌至六年新低1046.40美元/盎司。不过金价的探底之路仍漫漫，预计未来仍有进一步的下行空间。

下图3显示，金价自2011年高点回落，震荡下行，2013年中旬一度跌至自2004年以来的上升趋势线附近，受到该水平线支撑在其上方盘整逾1年时间。不过向下的抛压过大，最终并没能守住该支撑，但数月以来的跌势也逐步趋缓，可能在酝酿新一步的下跌。


(图3：国际现货金价下破2004年以来的上行趋势线)

从斐波那契回调位来分析，现货黄金已经跌破了252.10-1921.18区间的50%回档1086.64美元/盎司(252.10为1999年低点，1921.18为2011年所创记录高点)，下一步可能会看向61.8%回调位887.22美元/盎司(下图4红色方框所示)。


(图4：国际现货金价已跌破1999年低点至211年所创记录高点的50%回档，下一目标有望看61.8%回档887.22)

同时，金价682-1921.18上涨区间的61.8%回调位在916.45美元/盎司(682为2008年低点)，这也双重验证了黄金可能存在跌向900美元的风险(下图5所示)。


(图5：金价682-1921.18区间的61.8%回档也看跌金价至900附近)

同时682(2008年低点)-1921.18美元上涨区间61.8%的回档位在918.68美元/盎司，这也双重验证了黄金可能存在跌向900美元的风险。


【三、欧元兑美元或以退为进】

欧元兑美元2015年暴跌10%，因欧美货币政策背离趋势打压汇价。新的一年，欧元或采取以退为进的策略，目前汇价仍存在进一步下行的空间，但跌至一定低位后或将开启一波大的反弹行情，首要的目标在1.12，接着是1.18，年底能反弹到什么程度尚不明确。

下图6显示，从行情走势图来看，汇价自2001年开启了大幅反弹的行情，2008年触及1.6037高点后回调，经过数年的调整走出了上升旗形的形态，目前汇价处在旗形通道下轨边缘。预计经过一段时间的整理，有望在该水平位企稳反弹。


(图6：欧元兑美元日图“上升旗形”分析一览)

回顾十余年前的走势可以看出，1990-2000年期间的低点形成了密集的支撑区间，欧元兑美元在1.00-1.05区间有很强的支撑力道，2015年3月汇价的跌势在1.05附近企稳也显示了这一点(下图7所示)。不过不排除未来跌破1.05的可能性，但是下行的空间受到限制。


(图7：欧元兑美元1.00-1.05区间为交投密集带，有望为汇价提供强支撑)

【注：本文为汇通财经“飞鱼”(笔名)的原创文章，作为年终专题页面分析师板块的文章，转载请标明来源。谢谢。】