美股可能长期内走熊

汇通财经APP讯——

从技术上来看，美国市场自2016年初开始“抛锚”；在这一过程中每一重要基准指标均跌破重要支撑位，并且显现出潜在的长期下行趋势。





标准普尔500指数的在过去两周里的小时图走势成为焦点，并引发对美国市场的广泛关注。

如图所示，标准普尔500指数延续了上周跌势，并暂时触及15个月低点。

经过周二(1月19日)的“开门红”，初始阻力位大约位于1900点位，紧随其后的是1950点上方的牢固阻力位。



与此同时，道琼斯工业指数在16000点位下方有短暂的风险偏好情绪。

目前来看，道琼斯工业指数的短期阻力位约处于16230点位，紧随其后的是16600点下方的牢固阻力位。



纳斯达克综合指数的下降趋势可谓“所向披靡”。纳斯达克综合指数开年之局跌破5000点，并不断录得新低点，反弹高点也不断降低，即该指数处在了下降通道中。

纳斯达克综合指数短期走势极为糟糕，短期阻力位处于4573点位，紧随其后的更具象征意义的阻力点位是上周高点4714点位。



将走势图区间调整至六个月，在该视角下，纳斯达克综合指数经历了“断崖式下跌”，并触及14个月的收盘低位。

尽管在4292点至4351点之间会形成潜在底部，但跌不言底，或不能到有效支撑。



再从其它指数来看，道琼斯工业指数已跌破重要的支撑位17125点位，并开始出现暴跌。随后正在试图“筑底企稳”，上周收于15988点。

从目前的水平来看，初步支撑位位于15980点，紧随其后或在上周低点15842点获得微弱支撑。



标普500指数到目前为止，在重要阻力位勉强获得支撑。

支撑点位位于2015年8月的1867低点以及上周的1880高点之间。

正如上面所描述的那样，美国股市已经于2016年年初开始“瓦解”。

考虑到道琼斯工业指数自2015年12月29日以来已经下跌了超过1900点，而纳斯达克综合指数创下了14个月收盘低位，标普500指数则一度录得15个月记录低位。



上图为一个为期三年的周线走势图，在这种视角下，才能对标普500的长期走势进行精确定位。

从上周的走势来看，在1886点位标普500获得了强有力的支撑，该点位与2014年10月的收盘低位“相吻合”。标普500上周收于1880点，一周涨跌情况录得了19个月来最糟水平。

不过，进一步的支撑是在2015年8月录得的1867点位，目前标普500勉强维持在这一点位。

这一范围非常宽泛，标普指数从1867至1886点水平，这一水平正处于头肩顶形态中的颈线点位水平。一旦跌破该支撑点位，则长期内下看至1640点。(该点是由头肩顶颈线点位减去头肩顶点位与颈线点位的点差所得来的)



再次放大视角，将走势图调为22年月线图。从2000开始分析，因2000年被定义为“有价值的市场”，当时用来定义市场价值的是基本指标像经济报告、市盈率等等。

但是，从技术分析的角度来看，标普500的20月移动平均线是极为有用的长期趋势指标。尽管在2010年和2011年以“失效”开局，但是20月移动平均线可以有效的捕获市场的主要趋势变化。

标普500的20月移动平均线当前水平点位是1981点，并且在四年内仅有两个月收低于该平均线，目前正在测试第二次；而2015年9月则是四年内的首次跌破。

说的更明白点，2016年1月的下跌可能对长期趋势的转变来说具有重要的意义。

从标普500的周线图上来看，头肩顶形态投射下的1640目标点位距离多年的“爆破点”1575点位并不遥远。



重新回到标普500最近一次回调，可以发现阻力位位于上周的高点1950点位，一旦收高于该点位则技术上将看涨。

但是更为关键的是1981点至1993点的区间，该区间和标普20月移动平均线吻合。尽管纠正反弹有点“过期”，然而或许本周会展开，但是在未收高之前长期的看跌“偏见”难消。

即使有百分之十的回调，仍然认为标普依旧十分“脆弱”。



进一步分析，安硕中国大型公司股票ETF跌幅进一步扩大。1月的下跌在成交量放大情况下，使得FXI录得2011年10月以来的最糟水平。在这种情况下，FXI精确的将周线图锁定在多年低位。

显著阻力位于32.80，与今年1月的低位相吻合，一旦收高将意味着市场会提前企稳，但第一次测试将引致卖盘涌出。



同样，欧洲股票ETF已经跌至三个月低点，月线图走势十分脆弱。展望未来，38.90点位将会是重要的阻力位，但是一旦收高于该点位将打消悲观情绪。同时应该注意到，在1月份曾测试该趋势阻力位，但是测试失败。





关注一下其它市场，10年期美国国债收益率跌至两个月低点。收益率走势不能跌破200日移动平均线，此外，周线走势在趋势线上获得支撑。

显然，国债收益率的走势无论上在周线还是日线都“走熊”。下一步会在去年10月份的低位1.98获得支撑，一旦跌破该支撑将证实收益率的下降趋势，此举将打开通往1.905支撑位的道路，这也是2015年4月以来的最低水平。



回到美股，分析各行业的影响。交通业ETF跌至2013年10月以来的最低水平。周线走势跌势尽显，并且短期支撑力度有限。

详细来讲，在132.50到134.00区间会有重要支撑，在该区间该指数直线暴跌11%，使得该区间走势长期看跌。



与此同时，标普零售业ETF XRT跌至23个月以来低位。该指数击穿2015年8月和11月的低位，在收高之前，技术角度看空。该指数的周线走势同样不容乐观。



工业部门类ETF XLI仍相对具有弹性，可以看出，该指数自2015年8月迄今为止一直处于低位，上周自支撑位反弹。虽然处于严重超卖状态，由于是纠正反弹，但是长期来看仍然看空。

考虑到50日移动平均线是非常有用的趋势指标，并且该指标已延击穿点开始下行。如若收高将对该平均线提供坚实技术基础。