别被利润暴涨所迷惑 中国小型银行将面临更大风险

汇通财经APP讯——


通过积极扩大其资产负债表和回避四大风险，中国小型银行正实现快速增长，其增速远超大型银行平缓的增长趋势。

因利率管制挤压净利息差收入且经济放缓使更多借款人违约，中国的银行形成了不同的发展模式：官方的数据显示，不良贷款在过去两年翻了一倍多。分析师普遍认为,真正的不良贷款规模甚至更高。

尽管一些大银行正在努力缩减开支，规模较小的竞争对手正在抓住这次机会同时也是风险，即推出更多的贷款。

数据显示，去年五大商业银行的净利润持平，相比之下，中型上市银行增长6%，10大市级中资银行则增长17%。大部分的增长数据覆盖2015年的前三个季度。

新增贷款的增长轨迹往往遵循着以往的规律。包括非上市银行在内的银行监管机构的数据显示，去年五大国有银行的资产增长了15%，相比之下，中型股份制银行的这一比例为18%，市级商业银行这一比例则为25%。

自小型银行更积极地通过资产负债表渠道获得贷款，甚至这些数字低估了贷款增长率的真实差距。此类贷款倾向于流向高风险借款人如房地产开发商、地方政府融资平台和产能过剩行业制造商。收入被报告为费用而不是利润。

中银国际北京分析师林元表示，小型银行的影子银行风险敞口肯定更大，只是风险至今尚未完全暴露出来。

表面上看,规模较小的银行资产质量高于大型银行。五大行的9月底的联合不良贷款率为1.59%，相比之下，股份制银行的不良贷款率为1.49%，城市商业银行的不良贷款率则为1.44%。

但这些数字隐藏了小型银行的违约程度。近年来更快的贷款增长意味着小型银行发行新的贷款比大型银行更快恶化，这可能会增高总体不良贷款率。

中国银行评级机构标准普尔的分析师廖琼表示，当一笔贷款是新贷款时，不太可能违约。所以对于一个贷款增长非常快的银行来说，它可能报告很低的不良贷款率，随着贷款组合经历时间长了,不良贷款开始出现。

基于银行预留当前和未来的不良贷款的数量规定，分析师可以计算任何特定的贷款将恶化的隐含概率。廖琼估计,，规模较小的银行信贷损失的比例1.2%，相比之下，大型银行则为0.8%。

小型银行将比更大的竞争对手承受更多来自利率管制的痛苦。大型银行可以依靠庞大的零售分支网络保持存款流入和低廉的资金成本。规模较小的银行将被迫提供更高的存款利率以吸引资金。

穆迪在12月的一份报告中写道，在利率自由化的环境中，由于净息差收入收窄，大多数城市商业银行的盈利能力将被削弱。

风险在于,一些银行将如何应对通过采用更高的利息和风险来获得更大的回报和维持利润率较高的融资成本。这将更好的帮助中小企业获得银行信贷，但它也会增加违约风险，尤其是在经济放缓的时候。

最后, 今年期待已久存款保险的推出可能会给规模较小的银行提供额外的阻力。

该计划预计将保护98%的储户在他们的银行破产事件中不受任何损失。从理论上讲,这应该确保那些在小型银行存款的人有个平和的心态。

但是,国际经验表明,相反的往往是正确的。通过显式地定义一个阈值，高于阈值的存款将不受保护，存款保险倾向于强调可能性——银行倒闭可以给储户带来损失。至少在最初的阶段，这种想法往往促使储户认为大型银行更为安全。

在中国，这个作用可能尤为强大，公众普遍认为，所有银行享受政府明确担保。

存款保险很可能促使储户投向大型国有银行，这些银行倒闭仍然被认为是不可想象的，而储户将从市级银行被吓跑，其中很多都是私有银行。