历史总是惊人的相似！ 细数中国房市金融四大“蛀虫”

汇通财经APP讯——
造成2008年全球金融危机的美国次贷繁荣始于银行或影子银行大规模不负责的放贷。业主一般都缺乏现金，只支付了一点的首付。当房价下跌的时候，坏账就产生了，投资者和放贷者，建筑商都遭受了巨大的损失。

历史不会重演，但总会惊人的相似。现在，中国的房市看起来似乎与当初美国的房市相同。中国的房市投资者通过银行或者影子银行借贷来付首付，买房。但有一点不同的是，当初国际买家有参与美国房市的繁荣，但这一次，国际买家没有加入中国投资者的队伍。一旦房价下跌，中国的银行利润还有数百万的中国人都将遭受损失。

一般来说，中国房产的首付为房产价值的20%，在一些大城市可能还要更多。但最近几年，一些新的玩家介入，零首付买房成了可能。房产开发商，房产中介还有P2P平台联手提高了房市的杠杆，中国的个人投资者可以通过理财产品的方式来获得首付贷。

【高层的关注】

重庆市长黄奇帆在月初的时候将中国房市和美国房市进行比较，并表示“如果中国房市的高杠杆一直存在，有可能会导致金融灾难。”中国央行行长周小川也表示央行不允许首付贷产品。副行长潘功胜透露监管正准备对首付贷的产品进行整治。但这个已经非常严重了。

【房贷飞速增长】

即使中国的经济减速，房贷的增长没有慢下来。所汇金网此前报道，去年中国的房贷年化上涨6%至14万亿人民币。一线城市的房市投资气氛最为火热，特别是在去年7月中旬股市大跌之一。北上广深四大一线城市的房价在去年飞速上涨。根据财政部数据，1月和2月的房产交易税较去年同期增长20%。

另一方面，银行也被鼓励放贷。央行在3月1日将准备金率下调0.5%，预计将向金融系统释放1050亿人民币的资金。中国的银行也减少房贷审批的时间并且下调利率。

中国迫切需要通过房市来刺激减速的经济。中央和地方政府都在采取新的政策来清理中小城市的房产库存。甚至2700万的农民工都被鼓励买房来帮助经济。

一般来说，银行对于借款人要进行严密的审查，包括工资，资产，教育，征信等方面都在考察之列，但中国的房地产市场还不够成熟，银行在风控方面还有很长的路要走。而且，美国次贷危机的经验告诉我们，就是成熟的市场，也有可能出现大错误。

【P2P平台】

根据位于上海的P2P咨询平台盈灿集团的数据，今年1月全国P2P的首付贷款额达到9240亿人民币，为去年7月的三倍。汇金网了解到，截至3月17日，由于政府的审查，有20家提供首付贷产品的P2P平台都停止了这项服务。但上有政策，下有对策，它们有可能通过其他的名目来提供首付贷。

许多P2P平台同时本身也是房产中介公司，所以更加卖力提供首付贷产品。比如链家就在去年了138亿的P2P产品，其中有3亿为首付贷。目前链家已经停止首付贷的业务，但还有其他基于房产的贷款，包括室内装修，购车等。

【零首付】

还有一个令人担忧的趋势——零首付。上海易居房地产研究院总监严跃进在没有抵押的情况，只要购房者承诺在一年内还清款项，就会零首付卖出房产，但平均年利率会高达15%。

这样的趋势令人担忧的一个原因就是许多购房者实际上是投机客，他们推高房产的价格，有的时候甚至用假离婚或者假身份的方式买房。

【问题有多严重？】

严跃进表示，上海每月的新的房产交易中，有10%是零首付。根据深圳政府的一份不完整的报告，包括P2P平台和借贷机构在内，30家深圳当地企业提供的首付贷数额达到25-30亿元。今年三月深圳的房价是比去年同期上涨58%。

汇金网认为，随着房价的上升，风险将变得越来越大。美国次贷危机就是前车之鉴，宽松的借贷和低首付甚至零首付都是非常危险的倾向。