中国银监会发大招：颤抖吧！影子银行

汇通财经APP讯——
中国金融监管层发布了最新的政策，冲击中国商业银行用来将数十万亿高风险贷款伪装投资产品的“金融工程”。

银监会4月28日下发《关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》（银监办发[2016]82号），就交易结构不规范不透明、会计处理和资本、拨备计提不审慎等问题，提出相应具体要求。

82号文

这份文件被称为82号文，主要监管要求包括：（1）转出方银行依然要对信贷资产全额计提资本，即会计出表，资本不出表，以防规避资本要求；（2）不得通过收益权转让的形式藏匿不良资产；（3）不得承担显性或隐性回购义务；（4）不良资产的收益权不得转让给个人投资者，包括个人投资者购买的理财产品，即叫停了以理财资金对接不良的做法。

82号文是对前期监管层所提的“穿透”原则的落实，一改此前仅基于会计科目（形式）的监管，而是深入到业务实质，有助于银行各项监管指标的真实化。能够全面冲击影子银行系统。

影子银行盛行

影子银行从5年前开始成为一支不可忽视的力量，涵盖的范围从银行同业交易到理财产品都有。

银行通过金融工程来规避监管，美化部分监管指标。在过去几年，中国的银行通过复杂的会计技术将信贷移出表外，并包装成监管不严格的投资项目。银行此举意在美化不良率、拨备覆盖率、资本耗用等指标。通过操作，使全行业资本耗用、不良总额下降，隐匿了风险水平，从而实现监管套利。监管层意识到这会使全行业监管指标失真，因此加以规范。

金融系统的一大风险

分析师表示影子银行是中国金融系统的一大风险，因为有许多的产品设计的出发点就是躲避监管和加大风险投资。

在新的规则之下，银行不能够利用财富管理基金来直接或者间接地投资自己的理财产品，另外，银行需要对基于银行贷款的投资产品有全面严格的审查。

“如果执行正确，我认为你会看到此举对银行产生重大影响，特别是对一些规模较小的银行，”桑福德伯恩斯坦(Sanford C. Bernstein)在香港的总监侯伟（音）表示。“其中一些小银行可能需要更多资本。”

尽管规模较小的银行在影子银行业最为活跃，但四大国有银行去年也减少了传统贷款账簿上的拨备。通过减少拨备，这些大型银行去年得以保持利润基本持平。如果他们被迫针对此前隐藏的亏损加大拨备，今年的利润增长可能更快下滑。

财务报表显示，今年头三个月期间坏账拨备覆盖率继续下降。

中国最大银行——中国工商银行(ICBC)的坏账拨备覆盖率降至141%，不到监管机构最近才从200%下调的150%的下限。工行的一季度利润同比基本持平。

中等规模的兴业银行(Industrial Bank)在第一季度业绩中报告的应收款项类投资在业内属于极高水平。该行在3月底持有2万亿元人民币的应收款项类投资，相当于其总资产的36%，或者新加坡去年的国内生产总值(GDP)。