【期金收盘】金价终结9日连阴，无奈本月重挫6%

汇通财经APP讯——美国COMEX 8月黄金期货主力合约价格周二(5月31日)收盘上涨0.8美元，涨幅不足0.1%，报1217.50美元/盎司。金价低开后于3个半月来最低水平1201.50美元/盎司开始了日内震荡上行的反弹之路。由于欧美股市大跌，提升市场避险情绪，加之本月最后一个交易日空头回补，促使期金在收盘后的电子交易时段，一度涨至1220.60美元/盎司，刷新日高。不过，此后金价还是抹去盘后涨幅，最终回到了收盘价1217.50美元/盎司。至此，基于最活跃合约的价格计算，本月期金下跌5.9%或近76美元。



(图1为美国COMEX 8月黄金期货价格过去半年来日线走势蜡烛图)

另外，美国COMEX 6月黄金期货价格周二收盘上涨1美元，涨幅不足0.1%，报1214.80美元/盎司。

从技术面来看，8月期金价格跌破了今年2月10日以来形成的上升通道，该通道上沿由3月4日最高点和5月2日最高点连线组成，下沿由2月10日低点和4月1日最低点连线组成。后市如果反抽通道下沿并受压制转而下跌，则有望进一步开启下行空间，1200美元/盎司整数心理大关跌破的可能性较大。

与此同时，美国COMEX 7月白银期货价格周二下跌27.5美分，跌幅1.7%，报16.994美元/盎司。本月期银价格累计下跌了10.2%。



(图2为美国COMEX 7月白银期货价格过去半年来收盘时的日线蜡烛图)

周二，黄金期货在欧美股市走低的助力下勉强收涨，终结了此前连续9个交易日的单边下跌。由于美联储可能会在6月提高联邦基金利率，本月金价累计下跌近6%，这是今年以来首次月线收阴。

上周五，美联储主席耶伦讲话后，金价下跌了0.5%。耶伦在哈佛接受采访时表示，美联储在未来数月逐步地、谨慎地提高隔夜利率是合适的。美联储下一次公布利率决定的时间为北京时间6月16日(周四)凌晨2:00。

业内刊物7点报告的分析师们指出，除非美联储的货币政策预期强烈地转向鸽派，不然的话，金价下行的阻力将会小于上行的阻力。

周二发布的数据显示，因家庭购买汽车量增加，美国4月消费者个人支出月率增速创近7年来最高水平，表明美国经济正在加速增长，这无疑确信了美联储迟早会进行继去年12月以来第二次加息的观点。数据发布后，美元指数扩大日内涨幅至0.3%。本月美元指数最终累计上涨了大约3%。



(图3为美国个人支出月率最近10年来的变化情况)

加拿大帝国银行资本市场部的董事兼高级经济学家Royce Mendes称，消费支出数据很强，将令美国第二季经济增长提速，但核心个人消费支出(PCE)没有加速增长，表明美联储不会急于在6月升息。

较高的利率通常会抑制买家对以美元计价黄金的的兴趣。利率提高还会增加持有黄金的机会成本，因为持有黄金并不能获得利息收入。在一个加息的环境下，投资者倾向于追求拥有更高回报率的资产。

德国商业银行的分析师们表示，目前的情况有点像去年10月份的时候。当时市场也是预计美联储不会加息。但10月的政策声明显示出，美联储执意在年内加息。此后的12月会议上，美联储进行了近10年来首次加息。当时金价几乎从1200美元/盎司跌至12月中旬的1050美元/盎司。换句话说，金价再跌50美元也是有可能的。

荷银证券分析师Georgette Boele称，如果美国增长预期得到提振和美联储积极加息，金价将重返年内低位的1127.80美元/盎司，但预计这不太可能发生。他补充称，下一个支撑位在1163美元的200日移动均线切入位。

BullionVault的研究主管Adrian Ash表示，尽管本月下跌归咎于美联储近期加息的承诺，但是获利了结加上看涨金价的“审美疲劳”也应当是促成了金价崩溃式下跌理由。2016年第一季度，金价曾累计涨超20%。期金价格曾在5月2日录得15个月来最高水平至1295.80美元/盎司。

刚送走5月，本周超级数据周的大戏才刚刚开始上演。投资者接下来关注将于周三发布的美国民间部门ISM制造业数据和民间ADP就业报告，以及周五发布的美国非农就业报告。如果数据强劲将进一步提高美联储在6月14-15日会议上加息的预期。

根据周二公布的美国亚特兰大联储GDPNOW模型显示，该模型维持美国第二季度GDP增速预期为2.9%不变，因个人支出数据强劲。



(图4为美国亚特兰大联储GDPNOW模型)

需要提醒的是，回看历史，不论是黄金还是白银，6月是全年表现最差的月份。今年是否会存在例外？还是说“五穷六绝七翻身”呢？


(图5为黄金和白银历年来月度表现情况，通常说来，6月为全年表现最差的月份)