EIA库存发布后油价何故暴跌？降幅远不及API多头很失望

汇通财经APP讯——

国际油价在周四(7月7日)北京时间晚间美国发布了截止至7月1日当周的EIA石油库存数据后大幅挫跌，跌幅一度达到5%。虽然，数据显示EIA原油库存在上周仍减少了超过200万桶，显示供过于求的危机有望进一步解除，数据也基本持平业内机构之前的预测值，但油价却意外暴跌(如下图所示)？原因何在？

(EIA库存公布后美国WTI原油期货8月合约5分钟图)

实际原因在于，美国EIA原油库存虽然减少222.3万桶，但仍远不及周三(7月6日)公布的API原油库存骤降673.6万桶，与前值的大降405.3万桶也有较大差距，虽然小幅好于彭博统计的预期值减少208万桶，但仍差于路透统计的预期值减少250万桶。

稍早，周三公布数据显示，美国7月1日当周API原油库存大幅减少673.6万桶，创13周以来最大跌幅，远高于彭博统计的预期值减少250万桶，以及前值减少386万桶。API原油库存数据公布后，油价短线快速上涨，WTI原油期货收涨2.2%，布伦特原油收涨2.22%。


(美国API及EIA原油库存数据，预测值为彭博统计数据 来源：汇通财经)


(API库存公布后美国WTI原油期货8月合约5分钟图)

API数据大幅向好的状况令原油多头投资者喜出望外，并对周四的EIA库存数据予以了过高期望。因此，在EIA库存表现不及之前的API库存时，投资者就会产生超出理性限度的失望心理，并及时将多单平仓离场。

此外，美国原油库存减少的利好，也在API数据公布后已经被提前预支，市场可能会因此出现“卖事实”的行情。于是，在EIA原油库存数据公布显示降幅并未达到投资者真正的心理预期(而非彭博等机构在API数据发布前提前采样的预期值)后，油价短线跳水，WTI原油期货收跌5.64%，布伦特原油收跌5.69%。

IG市场分析师尼科尔森(Angus Nicholson)称，各项数据显示美国原油库存正在下降，这是一个积极信号。但EIA原油库存的减少，大幅少于API原油库存，这在某种程度上令市场失望。

纽约能源对冲基金Again Capital合伙人John Kilduff表示，EIA数据公布前市场预期较高，但实际数据出来后令人大失所望。

EIA数据显示，截止7月1日当周，美国原油产量降至843万桶/天，创2014年5月以来新低。自去年年初以来，已经有超过1000个石油钻井平台被闲置，原油库存已经连续7周减少，目前降至5亿2440万桶，为3月11日以来最低。


(美国原油产量(白线)、WTI原油价格(蓝色)、布伦特原油价格(紫色) 来源：彭博)

同时，根据船运数据和行业信息调查数据显示，随着尼日利亚原油产量逐渐恢复以及伊朗等OPEC海湾成员国产量增长，6月份OPEC原油产量上升至3282万桶/日，超过1月份的3265万桶/日，触及1997年该项统计开始以来的最高水平。

俄罗斯能源部数据显示，俄罗斯6月原油产量同比上升1.14%至1084.3万桶/日，依然接近纪录高位。该国3月原油产量曾触及近30年来最高1091万桶/日。俄罗斯6月出口同比增加4.9%至555万桶/日。

上述两项对油价利空的数据影响力在EIA库存意外不及“预期”之后被连带释放，进一步触发多头恐慌止损，这也导致了隔夜国际油价录得了“踩踏”式的暴跌。

而美国API原油库存数据每次都在美国EIA原油库存数据之前公布，其结果将对EIA的预测产生影响。与之类似关系还有“小非农”美国ADP就业数据与美国非农就业报告，如果ADP就业数据向好，那么市场对非农数据的预期也会随之上调，反之亦然，因此当两个数据出现较严重的背离时，行情就可能会出现“异动”。北京时间周五(7月8日)8点30分，美国6月非农就业报告将发布，鉴于此前周四发布的ADP就业数据向好，若非农表现再度逊色，全球金融市场也料将迎来巨大动荡。

北京时间15:00，布伦特原油期货9月合约报46.76美元/桶，WTI原油期货8月合约报45.42美元/桶。