ADP小试牛刀金价剑指千三，“心灰意冷”油价再创新低

汇通财经APP讯——周三(8月31日)现货黄金小幅下探，一度刷新两个月低点至1304.25美元/盎司，ADP数据表现好于预期给非农留下了乐观憧憬，美元再次冲高，令金价继续承压。原油市场，出炉美元的走强，市场对达成冻产的预期进一步降温，库存压力和产量增长的压力也在推波助澜，油价再次创两周新低。

【ADP好于预期助美元冲高，金价一度失守1310美元关口】

晚间出炉的美国8月ADP就业数据好于市场预期，使得市场进一步看好本周出炉的非农就业报告，帮助美元指数一度冲高创三周高点至96.28，金价则一度短线跳水近10美元，失守1310美元整数关口，目前1300美元整数关口存在支撑，非农数据公布前，跌破该关口仍存在一定的难度；不过一旦空头加大攻势，料将会触及多头止损，金价可能跌向1280美元附近。

(现货黄金日线图)

(美元指数日线图)

具体数据显示，美国8月ADP就业人数增加17.7万，增幅略高于预期值17.5万，前值从17.9万上修为19.4万。

穆迪首席经济学家詹迪认为，就业市场仍然强劲，大多数行业的就业人数都录得增加，美国很快就可以达到充分就业状态。

McClellan Market Report newsletter编辑Tom McClellan指出，从技术图形上看，金价目前可能跌向每盎司1280美元。但我认为，金价会跌至该水平的更下方。

此外，从黄金ETF持仓来看，黄金多头已经开始出现了一些动摇，做多的动力也也有所减弱。

数据显示，截止8月30日，全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较上日减少1.19吨，当前持仓量为955.40吨。


(黄金ETF—SPDR持仓一览)

不过，市场仍在等着周五(9月2日)美国8月份就业报告的进一步指引，目前市场预期相对乐观。

安联(Allianz)首席经济顾问Mohamed El-Erian预计美联储9月会议上升息的概率在60%，要使得9月加息概率提高至80%，周五的8月非农数据需要具备三个条件，包括新增就业超过18万人，薪资继续增长，且劳动参与率未出现能够推动失业率走高的大幅变化。

【冻产无望油价再创新低，破位后油市“哀鸿遍野”】

周三国际油价延续跌势，美原油10月期货一度刷新两周低点至45.75美元/桶，布伦特原油11月期货最低触及48.05美元/桶，在伊朗表态继续增产后，沙特方面也发出不会过度干预油市的信号，市场冻产已经不抱希望，而美元走强，库存压力、供给过剩等各种利空消息充斥油市，油价存在进一步下行风险。


(美原油10月期货日线图)

(布伦特原油11月期货日线图)

沙特能源部长法利赫周三表示，尽管油价下跌，但原油需求并没有令人困扰。中国对石油的需求仍然强劲；沙特的石油产量符合消费者的需求。并未看到在不久的将来将原油产量最大化的必要，将维持“负责任的”原油产量政策。

花旗央行指出，沙特表明了不会过多干预油市的信号。

隔夜伊朗方面表示，将在年底将产能增加至400万桶/日，也对市场人气打压，亦令9月份产油国达成冻产的可能也变得更加渺茫。

路透调查显示，继连续五个月上调预估后，34位受访分析师预计2016年布伦特原油均价为每桶45.44美元，略低于上个月预估的45.51美元。

Landesbank Baden-Wuerttemberg大宗商品研究主管Frank Schallenberger表示，(冻产)决定只能是口头说说，俄罗斯和沙特都在以接近产能限制的水平生产原油。因此冻产臆测将很快烟消云散，油价将再次下跌。

澳新银行则指出，由于美元走强，加上基本面疲软，大宗商品价格的回落态势可能在短期内持续。

美元走强，导致石油等以美元计价的大宗商品对于其它币种的持有者而言变得更加昂贵，而且可能限制需求。

此外，美国产量的回升，尼日利亚等国的产能也有回升的可能，这些都令油价承压。

荷兰银行资深能源分析师Hans Van Cleef表示，美国原油产量将上升，但可能达不到2011-2014年期间的水平。美国原油产量上升将限制油价反弹的上档空间。

Capital Economics大宗商品分析师Thomas Pugh表示，如果(尼日利亚)政治形势缓和，产量比之前预期更快恢复，则可能导致油价大幅下滑，有关利比亚将恢复生产的预期构成进一步风险。

高盛表示，尼日利亚、伊拉克和利比亚今年下半年有望从供应中断中恢复，这可能会使油市重新出现供应过剩的局面。

【美日延续涨势再创新高，因美元走强及日银宽松预期】

周三美元兑日元延续涨势，一度刷新一个月高点至103.55，美元的走强带动了美元兑日元的涨势，此外多数分析师预期日本央行(BOJ)下月将进一步放宽货币政策，也令日元存在进一步走弱的风险。


(美元兑日元日线图)

摩根士丹利认为，美元兑日元或将在9月日本央行和美联储会议之前达到107或108的水平，因市场预计美联储可能在9月加息，且日本令人失望的数据可能迫使日本央行放宽政策。

法国农业信贷银行(Credit Agricole)指出，虽然日前的日本就业市场持续良好，失业率触及21年低位3%，但家庭消费和零售销售仍疲软，因日本家庭消费意愿仍偏低。事实上，我们注意到虽然劳动力市场良好，但薪资增速仍疲软。因此，日本央行仍未达成高薪资推动高通胀的夙愿。