美联储敦促加强商业银行监管，高盛首当其冲

汇通财经APP讯——两大美国金融监管机构敦促禁止华尔街银行从事大宗商品和除传统贷款以外的其他业务，而这项禁令可能会打击高盛和其他业内大型投行。

周四(9月8日)，这项新规的拟立可能意味着监管机构不能审查企业超越基本存贷款以外的其他业务。最重要和最令人惊讶的消息则是，美联储建议美国国会废除银行开展商业银行类的大宗商品和证券相关业务，这是持有非金融公司股权的商业银行为其提供资本和不持有股权时以盈利为目标的方式。



确切地说，上述建议肯定会引发华尔街对美联储试图限制商业银行的投资组合会走多远的担忧。美联储自身并没有权力完全禁止大宗商品或商业银行业务。当大型华尔街公司找不到合适的投资者来资助那些需要融资的客户，商业银行则为其提供了“做你自己”的选项，也为那些公司提供了获得投资性收益的机会。

是的，这么做确实可以挣钱。但是也带来了面临重大损失的风险。即使美国国会无所作为，监管机构也同样会采取其他措施施压于那些疑有风险的企业，其中包括了增加资本要求或在评估银行股息和股票回购计划的年度监管性“压力测试”中对这些投资予以惩罚。

首当其冲的可能就是历史悠久、通常投资于非金融企业的的商业银行高盛。在大宗商品交易中，高盛则是更为大型的参与者；当监管机构提出限制华尔街银行的商业业务，高盛则立竿见影地受到冲击。

截至2015年底，高盛拥有约220亿美元的股权投资。高盛投资范围广泛，遍布于从优步的空客专机服务到鲜为人知的交易技术等。高盛将这类资产进行市场定价(通常高盛对其价值作出最佳评估)，这将会在其季度财报中反映出来。

一些投资只是投机性活动，例如，高盛坚持斥资数十亿鼓励优步发展。而一些也有助于巩固银行间的关系，诸如未来银行的兼并或上市。高盛早期投资数字支付公司Square Inc.，并帮助提升其知名度。

当前对于美联储或美国国会对如何定义其所不鼓励的投资仍不清晰。许多金融科技公司定义和从属性模糊，如果美联储将其视为外部融资，目前拥有许多投资项目的高盛和商业银行则可能会处于限制性的风险中。

高盛拒绝对此置评。但一系列金融贸易集团发表联合声明，称美联储对于商业银行的建议及其他禁令等是不幸的，且不予考虑的。金融监管机构提出了这些建议，但没有任何证据表明这些建议已经造成任何问题，并且当前并没有试图评估企业和就业市场的损失成本。周四，美联储和其他银行监管机构公布的一份报告中称，2015年年底，21家银行控股公司持有商业银行的投资约267.8亿美元，而2012年则高达493亿。在这21家银行中，有5家是外资银行。

美联储在报告中对2010年实施的多德-弗兰克金融改革法案的要求作出回应，禁止商业银行的投资业务则将防止华尔街公司可能会面临投资组合公司运营的法律责任的风险。禁令的颁布也将有助于解决商业银行潜在的安全和稳健性问题，并保持银行业和商业相分离的基本原则。

由于监管机构和政治压力，许多大型银行已经大幅缩减大宗商品业务的规模，包括德意志银行、瑞士信贷集团、摩根士丹利和摩根大通。

另外，美国货币监理署建议防止国有银行囤积或投资于铜等贵金属，而这扭转和颠覆了先前的监管政策。

但美国国会今年可能不会执行美联储的建议。2014年1月，美联储要求对商业银行的资本政策进行公共资产投入。美联储官员称其正在研究正式规则建议，但目前为止还未公布相关草案。