汇通财经APP讯——继周五(9月9日)美股创下英国脱欧公投以来最大跌幅后,摩根大通的全球衍生品和定量研究主管科兰诺维奇(Marko Kolanovic)在一份研究报告中警告称,股市即将进入“死亡区”,波动率将激增。
他指出,如果看一下过去两个月标普500指数的价格走势,其在一个非常狭小的区间内波动,实际上,这也是股市窄幅波动维持时间最长的一次。
不过,周五这一切都变了,因朝鲜进行核试验,以及鸽派的波士顿联储主席罗森格伦发表暗示加息言论,美股三大指均下跌超过2%,道指大跌近400点,均创6月24日英国脱欧公投以来最大单日跌幅。素有恐慌性指数之称的VIX指数飙升40%至两个月新高。
科兰诺维奇预计,市场实际波动率、相关性和尾部风险将在9月和10月上升,因一些因素在本月开始改变(欧洲央行、日本央行、美联储等政策决议),季节性因素推动市场率走高,系统性策略和期权仓位的去杆杠化使得波动率进一步上升;此外,货币政策正常化也给市场带来利率系统性风险,或令股市在未来3年下跌20%。
科兰诺维奇还认为,考虑到美国总统大选带来的诸多不确定性,股市波动性将高于季节性波动水平,并持续拖累股市。
不过他表示,美股12月份将会走高,一旦大选结束,一些不确定性逐渐消失,市场情绪逐渐回暖,提振股市。
大摩:美股即将进入“死亡区”,波动率料激增
兰欣
2016-09-11 16:23
来源:【原创】
本文共473.5字 | 预计阅读: 2分钟
汇通财经讯——继周五美股创下英国脱欧公投以来最大跌幅后,摩根大通的全球衍生品和定量研究主管科兰诺维奇(Marko Kolanovic)在一份研究报告中警告称,股市即将进入“死亡区”,波动率将激增。
【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通财经无关。汇通财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。
下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握
0