更多OPEC成员国寻求豁免“减产”，市场押注油价再暴跌

汇通财经APP讯——近期以来，越来越多的OPEC成员国寻求豁免“减产”，之前受到伊朗和伊拉克全力抵制的影响，OPEC非正式会议无果而终，为11月正式会议上启动“减产”的前景蒙上了阴影。因此，市场押注油价将有再度大幅下跌的风险。



越来越多的OPEC成员国寻求“减产”协议的豁免权

随着伊拉克加入伊朗、尼日利亚和利比亚寻求豁免八年来首次达成的“减产”协议的权利，资金管理者则在五周内首次押注价格较低的美国WTI原油。初步“减产”协议于9月28日在阿尔及尔达成，并推动原油期货走高。但是，因OPEC成员国就如何实现“减产”而造成的内部分歧，则导致主要石油生产商在本周末(10月29日至30日)在维也纳召开的为期两天的会谈最终未能达成“减产”协议。

9月，OPEC成员国在阿尔及尔会议上意外达成“减产”协议，决定将石油日产量减至3250万桶/天至3300万桶/天，并预计将于11月30日召开的维也纳会议上达成“减产”协议。尽管市场怀疑OPEC成员国最终能否达成“减产”协议甚嚣尘上导致油价下跌，而10月初，“减产”协议则提振油价上行至15月高点50美元上方。周六(10月29日)，在维也纳结束为期两天(超过18小时)的“马拉松式”会谈，并达成了产油国将于11月25日至26日再度进行会谈磋商的共识。

监督1360亿美元的资产的美国银行驻犹他州私人客户群投资经理沃特金斯(Mark Watkins)表示，OPEC最终不可能达成“减产”协议。

实际能够做出最好的预期则是“冻产”。伊朗、利比亚和尼日利亚可能预计将增产至石油供应中断之前的水平。由于各成员国产量的削减受到制裁和安全问题的影响，OPEC于9月暗示伊朗、尼日利亚和利比亚将获得“减产”豁免权。伊拉克与极端组织“伊斯兰国”武装分子进行战争，因此，伊拉克希望获得类似的“减产”豁免。

纽约花旗银行期货市场能源分析师伊万斯(Tim Evans)表示，当前市场存在足够的时间进行改变，并且在11月30日维也纳会议召开之前再次改变。即使官方OPEC会议也可能无法回答市场所提出的所有问题。当前需要额外时间来评估其是否符合“减产”协议，并评断其是否会对市场产生实际影响。

市场押注油价下跌

大宗商品期货交易委员会数据显示，截至10月25日当周，对冲基金公司不仅增加对美国WTI原油的空头头寸，减持多头头寸，并且押注油价将会上涨。因此原油净多头仓位下跌近8％。



上周，美国WTI原油下跌0.7％至49.96美元/桶。周一(10月31日)，原油价格下跌0.4％至48.52美元/桶。法兴银行驻纽约石油市场研究主管惠特纳(Mike Wittner)表示，当前原油价格仍然呈现下跌趋势，但趋势正一直产生变化。如果OPEC成员国最终没有达成“减产”协议，原油价格则将会继续下跌，并将很快测试40美元/桶。

9月，彭博社预估14个OPEC成员国创记录石油产量高达3375万桶/天。而伊拉克石油增产至创纪录的454万桶/天，伊朗石油增产至创纪录的363万桶/天，这是自2011年6月以来的最高水平。

伊万斯表示，OPEC石油总产量仍可能存在上涨趋势，与此同时，尼日利亚和利比亚的石油产量也呈现上涨趋势，因此OPEC的石油产量则在10月创下历史新高。

而这则进一步印证了OPEC所面临的挑战，以及进一步所承受的压力。

美国商品期货交易委员会(CFTC)表示，基金经理所持有的WTI期货和期权空头头寸上涨0.4％至5.6563万手。WTI期货多头头寸下跌6.6％，而这是自8月以来最大跌幅水平。

而在燃料市场，由于国际原油期货上周周内下跌0.4％，美国汽油的净看涨押注上涨1.6％至4.073万手合约，这是自2015年3月以来的最高水平。而超低硫柴油价格将走高看涨押注上涨46％至1.2356万手，这是两个月以来最高水平，硫柴油期货下跌0.4％。



OPEC成员国正寻求非OPEC成员国的支持，以支持达成“减产”协议，从而提振油价上行。俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)于10月10日在伊斯坦布尔表示俄罗斯将准备“减产”，而仅在两天后则表示俄罗斯将避免进一步增产。惠特纳认为利益攸关，OPEC成员国最终将达成“减产”协议。如果短期内没有进展，沙特、俄罗斯、伊朗和伊拉克则最终也会实现“减产”。这四个国家将有充分的动力和激励措施，以在11月30日召开维也纳会议之前达成“减产”协议。