【原油盘初】油价震荡守住前期涨幅，静待EIA报告出炉

汇通财经APP讯——周三(11月23日)原油盘初，油价窄幅震荡。美油交投于48.13美元/桶附近，涨幅约为0.21%；布油交投于49.21美元/桶附近，涨幅约为0.33%。为期两天的OPEC技术会议周二落幕，虽未就伊朗问题达成共识，但是，强化了OPEC达成减产协议的市场预期。最新公布的API库存数据显示，上周美国汽油库存录得大增，但是，原油库存、精炼油库存和库欣库存均录得下降。加之，美国感恩节假期来临，美元交投清淡。这些因素，均或为油价提供一定的支撑。但是，总体来看，市场交投情绪仍趋于谨慎，静待晚间美国EIA库存报告出炉。



周二(11月22日)美国WTI原油1月期货收跌0.21美元，或0.44%，报48.03美元/桶；布伦特原油1月期货收涨0.22美元，或0.45%，报49.12美元/桶。为期两天的OPEC技术会议已经落幕。虽然本次会议上，OPEC各产油国未能就伊朗问题达成一致共识，但是，OPEC技术委员会的乐观表态强化了OPEC最终达成减产协议的预期。不过，受美元再度走强，以及投资者对OPEC执行力的质疑等因素的影响，油价走势仍不明朗。


(上图为美国NYMEX原油期货1月合约价格K线图)


(上图为布伦特原油期货1月合约价格K线图)

据汇通网援引路透报道，OPEC消息人士没有就委员会的报告给出进一步的细节。消息人士称，OPEC技术委员会已经“成功”完成工作。技术委员会的报告将在11月30日会议之前交给各国部长。OPEC专家建议油长们在下周就每个产油国减产4-4.5%进行讨论，利比亚和尼日利亚除外。伊朗、伊拉克和印尼对减产4.5%的提议保留意见。

据金融时报记者统计，若再排除伊朗，OPEC减产量也将达110-130万桶/日。若每个产油国减产4-4.5%（排除尼日利亚和利比亚），欧佩克将减产130-140万桶/日。

汇通财经分析师认为，虽然OPEC希望通过技术性会议为下周的减产会议打下基础，但是为期两天的技术性会议仍以争吵而告终。不到下周最后一刻，减产协议是否达成仍然存在很大不确定性，油价在这种环境下维持震荡交投。

从供需基本面看，据FX678报道，美国石油协会(API)于北京时间周三05:30公布的数据显示，美国至11月18日当周API原油库存录得减少128万桶，精炼油库存减少35万桶，库欣原油库存减少14万桶。值得注意的是，API汽油库存大增268万桶，结束连续三周下滑势头，增幅为9月30日当周以来最大。

知名金融博客零对冲对此评论称，OPEC消息占据头条后，原油交易者或更关注原油基本面问题。API数据显示汽油库存录得大幅增加268万桶，但由于原油库存、精炼油和库欣库存均录得下滑，API数据公布后油价并无大幅下行。

此外，据外媒，加拿大石油钻井组织年度报告指出，加拿大油井活动在2017年料将出现大幅回升。它表示，由于油价相对回暖，且原油企业在经过两年多的调整已大幅削减成本，加拿大活跃原油钻井可能从目前的3562座上升31%至4665座左右。

从地缘关系看，据FX678援引彭博报道，哥伦比亚政府将与叛军组织“哥伦比亚革命军”在11月24日签署新的和平协议。哥伦比亚是拉丁美洲地区重要的原油生产国和出口国。汇通财经分析师认为，哥伦比亚政府和“哥伦比亚革命武装力量”组织之间和平协议的达成可能会提高原油产量。

但是，据汇通网此前报道，花旗期货公司能源分析师蒂姆·埃文斯(Tim Evans)预计哥伦比亚的原油产量不会立即发生大的改变，但是，如果哥伦比亚维持和平局势，那么预计该国的原油供给和需求将出现强劲增长。他还指出，2015年哥伦比亚原油产量平均约为100万桶/日，并且大部分出口到美国。

从市场联动性看，北京时间周二公布的美国成屋销售数据和里士满联储制造业指数均表现靓丽。并且，据CME观察，美国联邦利率期货调查显示，12月加息可能性为100%，周一预计可能性为95%。这些因素，均支撑美元上行。但是，随着美国感恩节的到来，市场整体交投清淡，投资者获利了结，使得美元升势受限。通常情况下，美元走强，将会打压以美元计价的油价，而美元回落，则为油价上行提供支撑。投资者需密切关注美元走势。

从市场预期看，巴克莱认为，油气项目新投资的大规模减少可能在2020年前引致供应危机。预计2019年将是新产能增加最少的一年，原油供需之间的缺口可能达到300万桶/日。2019年将成为供应危机的关键时点，但美国页岩油在这之前仍然会提高产量，但产量增加多少的问题在于供需缺口的数量以及油价水平。

加拿大皇家银行大宗商品策略师Croft认为，沙特作为OPEC组织中最重要的国家，期望达成协议。因此预计OPEC将在11月30日达成一致的协议。油价进一步下降将令沙特的赤字增加，借贷成本提高，对沙特的IPO等带来风险。而较小的海湾国家将与沙特同盟以帮助减产，从额外的石油收益中获利。同时，对于伊朗的安排可能会有变通。

而凯投宏观认为，11月30日达成减产协议不能指望沙特。其一，沙特政策制定者担心短期提振油价的行动将威胁其在原油市场的长期地位。其二，沙特为适应低油价已做出了很多经济调整，财政紧缩已将满足沙特预算收支平衡的油价从2014年的105美元/桶降至70美元/桶。若明年油价升至60-65美元/桶，沙特的预算和经常帐赤字将大幅缩减，其提振油价的必要性消退。其三，沙特当局试图摆脱国家对石油的依赖，为此发布了2030愿景，提振油价与其愿景不符，同时沙特也不希望借此还便宜了对手伊朗。

IG集团市场策略师Evan Lucas表示，OPEC冻产协议或将推升油价上涨至50美元/桶，但如果是一个不具有约束力的口头协议，油市可能刚开始会反应积极，之后将会跌至45-46美元/桶区间。

北京时间周三23:30，美国能源信息署(EIA)将公布至11月18日当周EIA原油库存，投资者需密切关注。此外，值得注意的是，受美国感恩节假期休市影响，原定于北京时间周六凌晨02:00公布的美国至11月25日当周石油钻井总数提前至北京时间周四凌晨02:00公布。

汇通财经易汇通行情软件显示，北京时间09:41，WTI原油报48.10美元/桶；布伦特原油报49.20美元/桶。