美元高处不胜寒金价探底企稳，感恩节油市交投清淡

汇通财经APP讯——周四(11月24日)现货黄金探底后有所企稳，早些时候因为美元继续冲高，一度刷新逾九个月低点至1180.38美元/盎司，随后因美元至高位回落，金价回升至1186美元附近，恰逢美国感恩节假期，市场交投较为清淡，而金价在过去是一个交易日已经下跌逾100美元，投资者需要提防空头回补；原油市场，市场仍在等待OPEC减产的相关消息，油价在三周高位附近窄幅震荡。



【美元冲高回落警惕回调风险，金价探底回升关注千二关口阻力】

周四美元指数一度再创十三年半高点至102.05，随后遭遇空头狙击，回落至101.50附近；而黄金小幅下探至1180.38美元后小幅反弹，一度回升至1190美元附近；日内消息面也较为清淡，恰逢美国假期，限制了市场的交投；不过特朗普胜选以来的两周时间，金价已经下跌逾100美元，市场料会迎来部分空头回补，关注1200美元整数关口的阻力。


(美元指数日线图)

(现货黄金日线图)

汇丰策略师团队认为，总体来看，特朗普的政策意味着美元将走强，然而，随着时间的推移，假如市场最终开始对不断攀升的债务水平感到担忧，这种财政扩张可能会对美元产生负面影响。这可能与由贸易摩擦或激进移民政策引发的结构性逆风因素一道对美元构成拖累。

不过汇丰也指出，即使出现这种情况，也可能需要花费一段时间，因此我们的预期是短期内美元将保持强势。

据汇通网和尚观察，美元指数在有效升破100.5关口后，上方并没有明显的阻力存在，从箱体理论来看，美元仍有可能涨向109关口附近，这在中长线亦对金价不利，而黄金ETF持仓亦在持续流出。


(黄金ETF持仓变化一览)

数据显示，全球最大黄金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust周三黄金持仓量下降1.47%(13.34吨)至891.57吨，为九个交易日来最大单日减幅，而过去十个交易日持续一直在较少，为一年来最长减少周期；本月以来持仓量已减少逾5%，目前持仓为近六个月最低。

彭博汇总数据显示，全球黄金ETF持仓过去10个交易日连续下滑，资产规模11月份缩水85.5吨至1902吨，为6月份以来最低；金价和ETF持仓均有望创下2013年6月来最大月度降幅。

汇通网和尚认为，中线金价仍存较强的下行动能，下方进一步关注1164美元附近的支撑，而短线金价在1180美元附近获得了短线支撑，短线有望小幅反弹，上方关注1192美元附近的阻力，强阻力1202美元附近。

汇通网和尚提醒，鉴于12月4日意大利将进行宪法改革全民公投，分析师普遍认为，如果公投通过改革法案，意大利政治形势会得到稳定，意大利总理伦齐将得以通过立法解决国内面临的诸多问题。如果公投否决改革法案，伦齐政府下台，意大利就将重现前总理贝卢斯科尼被迫下台后政治动乱的局面。

据最新民调来看，反对派占据明显优势，这意味着者意大利也面临着脱欧的风险，随着公投时间的临近，可能会促成一部分避险情绪，届时料将给金价提供些许支撑。

全球汇市方面，非美货币普遍探底回升，美元兑日元一度刷新近八个月高点,至113.53，目前回落至113.07附近；英镑兑美元最低触及1.2402，目前回升至1.2471附近；欧元兑美元一度刷新一年半低点至1.0518，随后反弹至1.0573附近，不过分析师认为，欧元兑美元仍有跌至平价的风险。


(欧元兑美元日线图)

法国央行行长、欧洲央行(ECB)管委会委员维勒鲁瓦(Francois Villeroy de Galhau)在周四表示，有关欧洲央行资产购买计划前途的决定，未必要在12月会议上做出。

欧洲央行消息人士日前曾表示，欧洲央行正在寻找方法来借出更多其买入的大量政府债务以避免5.5万亿欧元市值的短期融资市场陷入冻结。

法国兴业银行(SocGen)周四表示，预计欧元兑美元将会在2017年第一季度触及平价，此后在2017年末重返1.09位置。以上预期建立在美联储明年加息2次的基础上，但是该猜测风险较大。在特朗普大选前我们曾预计美联储基金利率区间为1.25%-1.50%，但是目前预计为1.75%-2.0%。经济学家认为如果市场环境允许的话，欧洲央行将把债券购买计划延续至2018年初。

【感恩节假期来临，油市交投清淡】

周四国际油价窄幅震荡，美原油1月期货目前交投于48.20美元/桶，布伦特原油1月期货现报49.18美元/桶，一方面市场还在等待下周OPEC大会关于减产的结果，另一方面美国正值感恩节假期，市场整体交投较为清淡。目前油价仍处于三周高位附近，下方有多跟均线支撑，美油若能守住30日均线47.31美元附近的支撑，则中线仍有上涨机会。


(美原油1月期货日线图)

(布伦特原油1月期货日线图)

交易员表示，市场交投低迷，因美国适逢假期，且石油输出国组织(OPEC)牵头的产油国减产计划仍存在不确定性，因此市场不愿对价格走向进行大举押注。

汇通网提醒，OPEC将于11月30日开会协调减产问题，非OPEC成员国俄罗斯也有可能出席，但该组织内部对于谁该减产以及减产多少存在分歧。

不过，欧佩克消息人士周四表示，欧佩克尚未就针对非欧佩克国家加入限产行列的提议作出最终决定，其将在11月28日对此进行讨论。

据华尔街日报周四报道，二手消息称欧佩克提议的产量上限暗示其将减产114.3万桶/日，欧佩克的减产数量或高达130万桶/日。消息人士称欧佩克要求俄罗斯减产30万桶/日，要求非欧佩克国家减产50万桶-60万桶/日。

多数分析师相信OPEC会达成某种形式的减产，不过这是否足以推高市场仍不确定，市场两年多来一直为供应过剩所累。

澳新银行(ANZ)在周四发给客户的一份报告中称，鉴于每桶43-44美元构成强烈支撑，油价下行空间有限。预计OPEC将在下周的维也纳会议上达成一项协议，如果确实成功达成协议，布伦特原油有望测试年内高点53美元附近的阻力。

但报告也指出，投资者建仓数据及价格走势显示，市场仍然不相信，而且净多仓仍处于今年稍早所及每桶27美元以来低位附近。

国际能源署(IEA)署长比罗尔(FatihBirol)周四表示，如果OPEC成员国同意减产，油价升至每桶60美元附近的话，包括美国页岩油生产商在内的其他国家生产商可能大幅增产。由此出现的产量增加可能在未来9-12个月再次令油价承受下行压力。

据汇通网观察，美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新公布数据显示，截至2016年11月25日当周美国石油活跃钻井数增加3座至474座，过去26周内有23周录得增加，同时月增幅迄今已创7月来最大。

汇通网和尚建议，鉴于减产的不确定性仍然较大，各路消息仍层出不穷，油价走势面临的不确定性也在增加，投资者可以考虑逐步减仓观望，待下周OPEC大会结果正式出炉后再进行操作。