【原油盘初】隔夜美指暂时回落，油价小幅反弹

汇通财经APP讯——周四(12月8日)原油盘初，油价小幅反弹。美油交投于50.05美元/桶附近，涨幅约为0.56%；布油交投于53.17美元/桶附近，涨幅约为0.30%。虽然最新公布的美国上周EIA原油库存数据降幅超预期，但是，汽油库存、精炼油库存和库存原油库存均录得增加，抵消了原油库存下降带来的利好影响。

虽然周三部分产油国表态积极，但是，因OPEC与俄罗斯11月份原油产量均录得新高，市场仍对OPEC落实减产协议的能力持质疑态度。美元指数暂时回落，或为油价提供一定程度的支撑。OPEC与非OPEC产油国将12月10日将举行会议，商讨减产事宜，投资者需密切关注。



周三(12月7日)WTI原油期货1月合约收跌2.28%，报49.77美元/桶；布伦特原油期货2月合约收跌1.72%，报53.00美元/桶。市场仍在等待OPEC与非OPEC将于本周六(12月10日)进行的维也纳会晤。虽然部分产油国表态积极，但是，市场仍对各大产油国正式减产前的产量增加深感担忧，令油价大幅下挫。虽然，最新公布的美国EIA原油库存降幅超预期，但是，汽油库存、精炼油库存和库存原油库存却大幅增加，抵消了原油库存下降带来的利好影响。


(上图为美国NYMEX原油期货1月合约价格K线图)


(上图为布伦特原油期货2月合约价格K线图)

据汇通网援引外媒报道，尼日利亚油长周三表示，希望到2017年一季度末，油价接近60美元/桶，OPEC国家将遵守减产协议。即使只有俄罗斯承诺减产，OPEC协议也不会受影响。预计明年油价将在50美元-60美元/桶区间，油市将在明年上半年恢复平衡；OPEC和非OPEC产油国减产应会帮助油市在明年中期达到平衡；预计周六与非OPEC国家会晤后会削减更多的产量，乐见非OPEC国家减产60万桶/日以上。1月的原油产量目标是210万桶/日，尼日利亚目前的原油产量为180万桶/日。希望在2017年12月油价处于60美元/桶。

委内瑞拉油长周三表示，油市将在达成协议后的6-9个月内恢复平衡，委内瑞拉提议俄罗斯及阿曼参与全球石油协议监督委员会。OPEC旨在稳定油价，油价不应过高。全球石油协议监督委员会的目标在于保证全球油价在60-70美元/桶之间。俄罗斯在达成原油产量协议方面起到了关键作用。

哈萨克斯坦能源部长周三表示，预计哈萨克斯坦2016年的原油产量为890万吨。自9月28日以来，哈萨克斯坦的原油产量为60万吨以上，其中50万吨用于出口。OPEC与非OPEC国家的对话，将支持OPEC在减产上的立场。

阿联酋油长表示，从一开始就能看到俄罗斯的诚意。若本周末非OPEC国家减产，则油价将上升，页岩油可能会反弹。减产180万桶/日，将能平衡市场。减产的目的在于平衡市场。 将由市场指导油价。对OPEC的维也纳会议抱有希望，并期待非OPEC国家做出更多减产。如果油价再次下跌，OPEC将采取措施。希望尽最大努力避免油价急剧涨跌。即使油价位于50美元/桶的平均价格，投资也会缩减。

汇通网提醒：OPEC与非OPEC会议将于12月10日在维也纳召开，目前受邀名单已有14个国家：墨西哥、阿曼、哈萨克斯坦、巴林、哥伦比亚、刚果、埃及、俄罗斯、特立尼达和多巴哥、土库曼斯坦、阿塞拜疆、玻利维亚、文莱与乌兹别克斯坦。

OPEC代表周三表示，OPEC邀请的14个非OPEC产油国不会加剧供应过剩。希望俄罗斯30万桶/日的减产量是实际减产量。

汇通财经分析师认为，虽然最新公布的美国上周EIA原油库存数据降幅超预期，但是，目前，市场关注的焦点仍是OPEC减产协议的执行以及与非OPEC国家的减产合作。OPEC和俄罗斯上周宣布达成联合减产协议后，油价最高上涨了19%。但因OPEC和俄罗斯11月原油产量均录得新高，外界就对减产计划中的减产规模是否足以结束油市供应过剩的状况产生了质疑。

新加坡OANDA的高级市场分析师Jeffrey Halley表示，俄罗斯和OPEC都创下了产量纪录，市场怀疑OPEC能否完成维也纳会议上达成的减产目标。怀疑是有理由的，因为OPEC和俄罗斯的产量越高，减产的起点就越高。

从供需基本面看，美国能源信息署(EIA)北京时间周三(12月7日)23:30公布的数据显示，截至12月2日当周，美国EIA原油库存下降238.9万桶，为连续三周下降，预期下降137.27万桶；汽油库存大幅增加342.50万桶，连续四周录得增加，增幅为3月2日当周以来最大，预期增加159.00万桶；精炼油库存增加250.10万桶，期增加124.27万桶；库欣原油库存增加378.30万桶，连续两周录得增加，为2009年以来最大涨幅，预期增加287.78万桶；此外，截至12月2日当周EIA精炼厂设备利用率为90.40%，略不及90.54%的预期值。

与此同时，EIA库存报告显示，上周美国国内原油产量减少0.2万桶至869.7万桶/日，结束连续三周的增长趋势，连续35周维持在900万桶/日关口下方；除却战略储备的商业原油库存减少238.9万桶至4.858亿桶，降幅0.5%；除却战略储备的商业原油上周进口830.3万桶/日，较前一周增加75.5万桶/日；美国原油产品四周平均供应量为1956.1万桶/日，较去年同期下降1%。

知名金融博客零对冲评对此评论称，此前公布的美国上周API库欣原油库存录得2008年以来最大增幅以及市场对OPEC协定的怀疑使油价走低。而最新公布的美国上周EIA原油库存跌幅超预期。与此同时，库欣原油库存录得2008年以来最大涨幅的378万桶，汽油库存与精炼油库存增幅均超预期，同时美国国内原油产量稍稍下降。

此外，EIA公布的数据还显示，美国上周自沙特原油进口量下跌26.8万桶/日至68.5万桶/日，而美国原油进口总量增加11万桶/日至1006.1万桶/日。自尼日利亚原油进口下降32.7万桶/日至6.9万桶/日，而自科威特进口增加9.7万桶/日至26.9万桶/日。

从市场联动性看，受美债收益率走低打压，周三美元指数震荡小幅回落。欧洲央行决议和美联储决议公布前，市场炒作题材较少，交投情绪趋于谨慎。虽然美元指数暂时回落，但是，市场分析师仍看好其中期前景。有一些分析师指出，目前美国的建设性前景仍然保持不变，支持美联储进一步收紧的预期。在美国侯任总统特朗普较为宽松的财政政策预期支持下，美国货币市场的坚定势头料将继续延续。另一方面，在可预见的未来，G10中央银行其他国家的货币政策前景仍然处于较为稳定的宽松中，这加强了美元走强的概率。

从地缘关系看，美国国务院能源特使北京时间周四表示，特朗普可能会批准Keystone管线，但是，该管线可能无法建成。

据路透周三报道，武装部队占领了利比亚的本贾瓦德小镇，该小镇接近东部油港。此举或影响利比亚的原油供给状况。

此外，据FX678援引巴勒斯坦WAFA通讯社，关于中东和平计划的下次会议将在12月21日举行。

从市场预期看，花旗表示，WTI原油跌破50美元/桶关口，因最新公布的EIA报告显示，上周美国库欣原油库存创2009年来最大增幅。此外，布伦特原油相对于WTI原油的溢价扩大为每桶2.06美元，抑制了美国原油进口并鼓励原油出口。了解情况的官员表示，OPEC愿意接受非OPEC产油国的原油产量自然下降，而不是刻意从当前水平减产，从而达成减产协议。

美银美林大宗商品研究部门负责人Blanch表示，美元是油价面临的最大风险。OPEC减产协定将得到遵守，油市将出现供应缺口。此次协定意义重大，因为这是OPEC与非OPEC国家自1998年以来首次团结在一起。OPEC能够达成协定是因为“沙特想要且需要该协定”。 预计2017年原油供应缺口为50万桶/日。

Gordon Kwan等野村分析师在周三的研报中表示，预计布伦特原油2017年均价升至60美元/桶，2018年升至70美元/桶。随着OPEC减产措施从1月份开始生效，油价明年可能延续涨势。如果OPEC严格执行日产量3250万桶的目标，并且美国页岩油产量继续因油田恢复生产的物流问题而令人失望的话，油价可能会强于野村60美元的预测。沙特愿意减产，与它之前的市场份额最大化的策略分道扬镳，改变了格局。这将帮助油价明年在50美元/桶筑底。

汇通财经易汇通行情软件显示，北京时间10:10，WTI原油报49.91美元/桶；布伦特原油报53.15美元/桶。