浮之若莎
周一(12月12日)油价收涨，创下近17个月以来新高。美国WTI原油1月期货涨2.58%，报52.83美元/桶；布伦特原油2月期货涨2.50%，报55.69美元/桶。OPEC和非OPEC产油国达成了自2001年以来的首个联合减产协议，减产规模更是创历史最大，受此提振，美国WTI原油期货盘中最高价格曾一度触及54.50美元/桶。
(上图为美国NYMEX原油期货1月合约价格K线图)
(上图为ICE布伦特原油期货2月合约价格K线图)
俄罗斯能源部长诺瓦克周一(12月12日)表示，将设立委员会以监督俄罗斯国内减产协议的执行情况。油价在50-60美元/桶水平利好俄罗斯的预算。该价格区间对消费者和产油商都有利。沙特能源大臣法利赫促成了OPEC和非OPEC之间的减产对话。只能让俄罗斯油企自愿减产，但它们已经采取实际减产行动了。预计在所有产油国进行减产后，俄罗斯的产油量将降至1094.7万桶/日。
沙特能源部长法利赫周一(12月12日)表示，有意将产量降至1000万桶/日下方。若有必要将延长6个月的减产期限。
伊拉克油长阿鲁艾比周一(12月12日)表示，伊拉克旨在执行与OPEC产油国达成的减产协议。减产的地区或包括基尔库克油田、南部的巴士拉油田以及其它国有油田。11月原油产量为480万桶/日。预计12月的产量会更多。
尼日利亚油长卡希库周一(12月12日)表示，尼日利亚11月原油产量160万桶/日。尼日利亚福卡多斯原油将在1月至2月初回归市场。一旦尼日利亚产能回归正常，将加入减产行动。油价超过65美元/桶将给页岩油带来收益。60美元/桶的油价将使美国页岩油产量开始复苏。但是，60美元/桶的油价是理想的。产油国感受到减产的迫切性。在减产方面达成共识的自愿性很强。预计将看到OPEC与非OPEC减产协议的完整执行情况。预计1月底前尼日利亚原油和凝析油产出为210-220万桶/日。预计年底前凝析油产出将为30万桶/日。预计年底石油产出为170万桶/日。
阿尔及利亚能源部周一(12月12日)表示，阿尔及利亚计划减产6个月。阿尔及利亚减产期限可以额外再延长6个月。将从1月开始减产5万桶/日。
据彭博，沙特内阁确认将完全执行对欧佩克减产协议的承诺。沙特内阁称对减产感到“适宜”。
据汇通网此前报道，以俄罗斯为首的非OPEC产油国上周六(12月10日)在维也纳会议上达成减产协议，同意减产55.8万桶/日。虽然这一数据略低于60万桶/日的目标，但仍为非OPEC产油国有史以来贡献的最大减产规模。此前，OPEC已经于11月30日达成减产协议，承诺从明年1月1日起，减产120万桶/日。OPEC最大的原油出口国沙特将减产约48.6万桶/日，以缓解过去两年重压油市的全球原油供应过剩状况。
Petromatrix的分析师Olivier Jakob表示，该协议的达成仍被视为沙特阿拉伯值得夸耀的一件事情，该国是OPEC实际上的领导者，同时也是全球最大的原油生产国。让俄罗斯也参与减产是沙特阿拉伯长期以来的目标，而这项协议的达成代表着一种重大的地缘政治形势发展，是具有历史性意义的。
但是，据华尔街日报援引能源分析师和前OPEC官员称，OPEC存在无法执行限产协议的先例。OPEC协议通常会说明对每个成员国具体的减产幅度要求，但确保每个成员国遵守配额规定的信用机制比较脆弱，OPEC不具备一个官方机制来惩罚违背承诺的成员国。高盛称，1982年以来的17次减产中，OPEC成员国减产幅度平均仅为承诺水平的60%。
从供需基本面看，据FX678此前报道，虽然非OPEC产油国已承诺加入减产阵营，但是，据彭博观察，处于纪录高位的石油库存在2017年一整年依然难以减少，或限制油价上行。
此外，据彭博，OPEC二手数据来源显示11月产量增加7.9万桶/日。据外媒援引OPEC消息人士，沙特11月原油产出升至1072万桶/日，伊拉克石油产出小幅升至480万桶/日。并且，有知情人士透露，伊拉克1月出口的原油包括约260万桶/日的巴士拉轻质油和90.3万桶/日的巴士拉重质油。伊拉克计划1月出口约350万桶/日的巴士拉原油，创自今年6月以来最高配额。
驻沙特的分析师、曾在沙特阿美担任高管的Sadad al-Husseini表示，毫无疑问OPEC成员国会加大产量直到本月最后一天，也就是减产协议1月1日生效之前，没有人想轻易放弃出口市场的份额。本周原油投资者需重点关注IEA月报和OPEC月报。
令人担心的另一个情况是，油价上涨也增加了其它产油国增产的可能性，尤其是美国页岩油生产商。美国能源信息署(EIA)称，预期明年1月页岩油产量增加，为6个月以来首次。预期帕米尔盆地明年1月产油量增加3.8万桶/日至212.7万桶/日，12月增加2.7万桶/日。预期鹰滩产区明年1月产油量减少2.3万桶/日至98万桶/日，12月下滑3.3万桶/日。预期巴肯产区明年1月产量减少1.2万桶/日至90.6万桶/日，12月减少1.4万桶/日。
美国投行Evercore在报告中指出，因油价涨至2015年夏季以来最高水平，油企已准备好增加支出，2017年全球勘探开发支出料将录得2014年以来首次上升，增速为1.75%。北美油企今年原油上游的投资大幅下降，但明年料将增加投资21%。
值得注意的是，美国石油协会(API)将于北京时间周三05:30公布美国截至12月9日当周API原油库存数据，而随后美国能源信息署(EIA)也将于北京时间周三23:30发布美国截至12月9日当周EIA原油库存报告，投资者需密切关注。
从持仓方面看，洲际交易所称，至12月6日当周汽油投机者持仓净多头头寸增加29596手至56316手；至12月6日当周布伦特投机者持仓净多头头寸增加141962手净头寸至452585手。
从市场联动性看，美元指数周一回落跌至101关口。上周美元表现强劲，主要受到欧洲央行鸽派决议的支撑。不过本周以来，美元涨势动能有所消退，且市场参与者已经消化了上周五公布的良好的美国消费者信心指数这一利好消息。美联储决议前投资者调整头寸，交投情绪趋于谨慎。通常情况下，美元走强，将打压以美元计价的油价。而美元走软，则在一定程度上支撑油价上行。投资者需密切关注美元指数走势。
从市场预期看，国际能源署执行主任表示，OPEC与非OPEC国家达成减产协议将使油价提升至60美元/桶或以上。
巴克莱称，预计2017年第一季度平均油价将在55美元/桶左右。相信油市正在逐渐实现再平衡。2017年对布油的基本预期是57美元/桶。随着原油需求超过供应，预计原油价格将在2017年第二季度上升至60美元/桶。
但是，Tradition Energy的市场研究部经理Gene McGillian表示，目前，市场呈现出一种自娱自乐的状态，油市可能进一步上涨1-2美元，布伦特原油可能升至60美元附近，但届时，将会开始滋生一些忧虑情绪，升势将会受阻。
汇通财经易汇通行情软件显示，北京时间09:47，WTI原油报52.79美元/桶；布伦特原油报55.77美元/桶。
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