人民币两地价差创纪录高位 离岸流动性紧缺空头被打爆

汇通财经APP讯——

由于离岸人民币的流动性紧缺，离岸人民币在周三(1月4日)出现一年来最大的一次涨幅，并且涨势在周四(1月5日)延续下去。周四离岸人民币涨逾600，若保持这一水平，将有可能录得有纪录以来最大周涨幅。全球汇市方面，美元兑一篮子货币周四进一步脱离14年高位，因投资者对特朗普赢得美国大选以来为期两个月的涨势进行获利了结。随着美元在近期走势疲软，投资者开始削减美元多头头寸。离岸人民币隔夜拆借利率目前已增长至一年高位，在短期内对于人民币空头将会是不小的打击。

截至北京时间周四(1月5日)下午2点50，离岸人民币兑美元升破6.8关口，现报6.7991，日内涨逾600点。本周以来离岸人民币自6.98的历史最低位已经大幅反弹2.4%，如能保持这一水平将创下离岸人民币2010年问世以来最大周度涨幅。在岸人民币涨幅扩大至1%，现报6.8788，升破6.88关口。两地价差倒挂近800点。离岸人民币与在岸人民币之间的汇率差达到11个月之最。

此外，离岸市场人民币隔夜存款率爆炸式增长至80%，人民币银行间流动性吃紧已经成为市场聚焦的重点。

离岸人民币流动性紧缺

法国兴业银行表示“随着美元进一步脱离14年高位，投资者纷纷地削减美元的多头头寸”。

上图为离岸人民币隔夜拆借利率，目前已经上涨到一年来高位。

渣打银行香港利率策略师Becky Liu表示“鉴于近来的监管，中国境内的机构和个人将人民币带到离岸市场的难度大幅增加。人民币的流动性缺乏有效的支撑。”

离岸人民币隔夜拆借利率在周四上升至一年高位，同时人民币的远期汇率大幅上涨。另外，汇丰银行将人民币的3月储蓄利率从1.8%提高于2.85%也是人民币流动性短缺的一个体现。在周四（1月5日）下午，香港人民币隔夜拆借利率飙升至纪录高点80%。

人民币空头遭受打击

法兴银行的策略师Jason Daw在周四发布的一份纪要中表示，人民币短期借贷成本现在处于高位，并且在近期还会继续升高，这在短期内会大举地打击人民币的空头。

离岸人民币与在岸人民币之间的汇率差达到11个月来最高水平

美元近期的走弱减轻了人民币贬值的压力，之前中国居民每年5万美元换汇额度在1月1日重设和特朗普即将正式宣誓就职都提振了美元。现在投资者在密切地关注人民币兑美元什么时候会在2008年以来首次破“7”。

澳大利亚国民银行驻香港市场策略主管Christy Tan表示“美元的走弱让人民币暂时没有破‘7’之虞。”