美国时段,投资者可关注21:00进行的美联储理事布雷纳德讲话。此后,投资者需关注21:30公布的美国11月未季调CPI年率、美国11月未季调核心CPI年率。
此外,投资者需密切关注次日03:00公布的美联储利率决议、货币政策声明、经济预期和加息点阵图。此后,投资者还需关注03:30举行的美联储主席耶伦新闻发布会。
行情回顾
周二(12月12日),受美国11月PPI数据好于预期影响,美元于盘中快速上涨,因通胀回升迹象开始显现,提振了市场对2018年美联储加息四次的预期,以及周三美联储政策声明可能偏鹰派的猜测。此外,在周三美联储利率决议出炉前,稍早时段公布的美国11月CPI也需密切留意。预计市场会将该通胀数据作为重要风向标,以寻找美联储政策声明的措辞立场的线索。
图:PPI数据公布后,美指快速上涨
重要经济数据一览
时间 | 国家 | 指标名称 | 前值 | 预测值 |
15:00 | 德国 | 11月CPI年率终值(%) | 1.8 | 1.8 |
17:30 | 英国 | 11月失业率(%) | 2.3 | |
17:30 | 英国 | 截至10月三个月ILO失业率(%) | 4.3 | 4.2 |
21:30 | 美国 | 11月未季调CPI年率(%) | 2.0 | 2.2 |
21:30 | 美国 | 11月未季调核心CPI年率(%) | 1.8 | 1.8 |
03:00 | 美国 | 12月联邦基金利率目标上限(%) | 1.25 | 1.50 |
03:00 | 美国 | 12月联邦基金利率目标下限(%) | 1.00 | 1.25 |
21:00 美联储理事布雷纳德在纽约联储共同举办的一项活动上致开幕词。
03:00 美联储公布利率决议,并发表货币政策声明;同时公布经济预期和加息点阵图。
03:30 美联储主席耶伦出席新闻发布会。
全球投行观点汇总
摩根大通:FOMC的经济预测可能显示失业率比9月更低,国内生产总值增长前景更好;这两个修正应该支持货币政策加快正常化。“点阵图甚至可能显示”2018年预期中值从加息三次变为加息四次。预计声明中对经济或货币政策的措辞不会有“明显改变”。
德意志银行:尽管最近预计美联储2018年将四次加息,但现在判断点阵图中值是否会提高为时过早。联邦公开市场委员会将表明,渐进的步伐仍然是必要的,风险有所上升,可能会导致美联储更激进的采取行动,这可能反映在点阵图中“一些点向上移动”,对经济增长率和失业率预测的调整,以及利率声明和新闻发布会的语气措辞。如果经济仍然符合美联储和德意志银行的预测,下一次加息可能在3月。
Capital Economics:通货膨胀很快反弹,加上财政刺激措施,应该会说服美联储2018年四次加息。由于市场仍然无法确定美联储在未来几年的利率计划,注意力料集中在耶伦最后的新闻发布会和FOMC的最新预测。
贝莱德:美国劳动力市场强劲,意味着美联储未来几个月“政策道路将相当明确”,尽管委员会成员多次变动。本周利率将上升,2018年美联储可能再加息三次,每次升息25个基点;资产负债表将继续谨慎收缩。新的FOMC成员可能不会迷茫太久,但“可以想象他们将就明年是否第四次加息”发挥决定性作用。
摩根士丹利:在本周将联邦基金利率上调至1.25%-1.5%后,FOMC可能维持对2018年加息三次,2019年加息两次,2020年加息一次的中值预期。投资者应该减少对2年期/30年期国债收益率曲线趋平的押注,年底前采取中性的态度。FOMC的利率决定不太可能对TIPS市场上的盈亏平衡通胀率产生任何显著影响,他们对中长期的TIPS盈亏平衡通胀率持看跌观点。
12月11日IMM汇通网集团持仓最新一览
①欧元成交量为211430手,较前一交易日减少45481手;未平仓合约385103手,较前一交易日减少39883手;
②英镑成交量为138779手,较前一交易日减少64204手;未平仓合约157786手,较前一交易日减少22684手;
③日元成交量为136422手,较前一交易日减少32553手;未平仓合约181011手,较前一交易日减少10873手;
④加元成交量为60585手,较前一交易日减少9754手;未平仓合约131171手,较前一交易日减少4256手;
⑤澳元成交量为92674手,较前一交易日减少3607手;未平仓合约138789手,较前一交易日减少1730手;
⑥瑞郎成交量为29186手,较前一交易日减少6962手;未平仓合约74925手,较前一交易日减少814手。
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