青择
在本周的欧盟峰会上，英欧虽期待脱欧协议达成，却拿不出解决爱尔兰边境问题的具体计划，有消息称欧盟正考虑做无协议脱欧的应急计划，英国首相梅则考虑延长脱欧过渡期。因美股持续震荡下行，日元的避险属性被放大。加元则因美指走强、油价暴跌而疲软，周五的经济数据不佳更是给其致命一击。
美元指数冲高回落，欲焕发第二春
尽管特朗普数次批评美联储的货币政策，企图为美股的调整找一个背锅侠，但总统并没有干涉联储独立性的意思。
9月货币政策会议纪要显示，继续遵循渐进式加息是合适的，而且大部分官员支持利率最终暂时超过他们预计的长期中性水平。在9月加息时美联储删除了“货币政策依旧宽松”的措词，有市场解读认为这代表加息周期进入尾声，显然有些偏颇，加息点阵图显示明年还有三次加息。目前市场预期年内四次加息的可能性也达到了80%。
必须考虑到当下美国各项经济指标都处于历史高位，包括ISM非制造业指数（前瞻指标）、美国的失业率处于近40年地位，薪资增速略有回升，核心PCE物价指数连续三个月达到2%的目标，但是当下利率相比于历史平均水平仍偏低，不论是出于给未来经济衰退留足货币政策调整空间、亦或是遏制未来通胀抬头预期可能，趁税改红利还未消散时加息能将负面影响最小化。
本周公布了一些重要数据，9月零售销售朱指标虽表现不佳，但服装、汽车、家具商品销售分项数值均有不错表现，仅仅是因为之前弗洛伦斯飓风导致餐饮和酒吧的营业额下降。
另外，还有美国8月职位空缺人数持续创出新高，离职人数虽略有下降但也在历史高位，也就是认为自己能找到更好的工作机会，自愿性失业表明人民对劳动、经济市场的信心。
美国虽然有严重的双赤字问题，而且近期数据表明这个情况仍在迅速恶化，但这毕竟是一个长期基本面发酵过程，可能难以动摇短时间持有美元的信心。尤其是在贸易摩擦仍可能加剧的背景下，美国经济逆全球化、美债的高收益，使得美元资产成为避险资金相对青睐的对象。
（美元指数日线图）
欧元积弱难返，利空此起彼伏
周初，意大利向欧盟执委会提交预算草案，此前意大利疑欧派人士甚至提出重启本国货币使用的想法，受此影响意大利曾遭股债双杀，但政府更希望通过对话解决冲突而非退出欧元区，市场关注欧盟峰会上布鲁塞尔表现出来的态度。
欧盟预算专员Guenther·Oettinger表示，欧盟委员会非常有可能拒绝意大利的2019年预算计划，因为它不符合欧盟的预算规则。
欧洲央行管委魏德曼称，欧盟对意大利预算案严格是正确的，货币正常化将加重高债务国家的负担。欧银行长德拉基则认为破坏规矩不能使得当地经济繁荣，反而要付出惨重代价。
需留意都是，当下欧银已经开始缩减购债规模从300亿欧元至150亿欧元，这可能促使意大利公债少了一个大买家，提升融资成本、恶化商业坏境。
除了意大利问题，默克尔领导的基民盟、社民党得票率合计无法形成绝对多数，无法组建执政联盟，若其在一系列选战中没有取得理想战绩，她的对手将变得更加大胆，对她发出更多批评和质疑。
同时受到美可能征收汽车关税政策的威胁，经济支柱德国汽车业也表现不佳。法国总统马克龙则因重组政府不顺支持率降至1年半低点。
（欧元兑美元日线图）
脱欧协议毫无进展，应急计划被提上日程
英镑兑美元本周表现同样不佳，周线录得一根墓碑线。在本周一，英镑兑美元曾跳空低开，因因英欧谈判再次陷入僵局，此前市场预计10月15日本周一达成协议，欧盟希望英国签署一项针对北爱尔兰的担保协议，确保英脱欧后，爱尔兰岛在任何情况下不存在硬边境。
英国北爱尔兰民主党领导人Ariene?Foster则不希望看到担保协议的达成，她认为这是欧盟变相吞并北爱尔兰。欧盟因此考虑在11月制定应急计划，以降低英国在无协议情况下脱欧带来的负面影响。随后英镑略有回升，投资者期待欧盟峰会上有实质性进展。
不过最终结果令人失望，欧盟首席脱欧谈判代表巴尼耶强调达成协议的可能性有90%，但英国政策复杂，需要花费一定时间去制定意向严肃的规定。
首相梅则说不会欧盟的边境协定，但希望在对双方有利的前提下，在规定时间内尽快达成协议。梅还在权衡延长脱欧过渡期，欧洲议会议长塔亚尼称支持将脱欧过渡期延长3年，不过英国党内似乎有不同声音，认为这是拖延英国脱欧时间的方式。
欧盟领导人周三警告取消11月峰会计划，说明脱欧协议草案可能会延长到12月，多空的拉锯战时间或被加长。
（英镑兑美元日线图）
风险资产惨遭抛弃，日元避险属性闪闪发光
Vix恐慌指数维持在20附近震荡，并未如今年3月出一样快速褪去，这主要是因为美股遭到持续抛售带来的负面反馈。
美股之前的暴涨很大程度上是因为特朗普税改政策，使得企业和资本家有更多的钱回购股票，锁筹稳定，但不可忽视的是自2009年气已经开启了近10年的牛市，处于历史高位，不排除一些科技股存在泡沫的可能，而美债的高收益率也分流了部分资金。
以纳指为例单月跌幅逾7%，创下两年半最大单月跌幅。一旦陷入到技术性调整趋于，一些程序化交易的抛盘会率先出逃，这引发了连锁反应。
日元是一个传统意义上的融资性货币，因为当地老龄化以及负利率因素，这些资金寻求更高额回报受益，所以当美股出现下行风险时，资金流回国内汇兑日元的意愿极强，导致日元在美指升势时仍表现良好。
（美元兑日元日线图）
加元遭数据暴击，关注下降趋势线压制
本周五加拿大9月CPI、8月零售销售算的上是比较重要的数据。具体加拿大8月零售销售月率下滑0.1%，此前预期及前值均为0.3%；而加拿大9月CPI月率公布值为2.2，不及此前市场普遍预期的2.7，前值为2.8。
这主要是因为推高汽油与航空费用的临时性因素消退。尽管本次数据出现意外下滑，但CPI年率仍连续8个月维持在2%水平之上。
注意下周三的加拿大利率决议，若加息则加元仍可能走强。在达成USMCA三方协定后，加元的走势与油价、经济数据关联性逐渐增强，投资者下周可关注6-9月下降趋势线压力的有效性。
（美元兑加元日线图）
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