在美联储主席鲍威尔周三表示加息的理由已经减弱后,联邦基金利率期货走势反映出市场已经排除了2019年加息的可能性,且消化了在年底前降息的几率为约三分之一。但就业数据公布后,交易员降低了降息押注,不过他们继续押注不会加息。
Fexco Corporate Payments的交易主管David Lamb称,就业岗位猛增和失业率小幅上升说明了两件事:当前美国正在以惊人的速度创造就业岗位,以及经济中仍有一些闲置产能,使雇主得以在未来几个月招聘更多新人。就业报告远非完美,因12月就业岗位增幅被下修,以及在美国就业市场如此紧俏的情况下,薪资增长仍然疲弱。除了总体就业岗位增长外,美元在过去一年对薪资上涨变得更加敏感。这一切意味着通胀压力温和,美联储会感到不急于进行下一次升息。
美元兑日元涨近0.6%,录得约一个月来最大单日涨幅。凯投宏观的资深美国经济学家Michael Pearce称,ISM制造业指数反弹,进一步确认美国经济增长在2019年初保持稳健,我们仍预计,全球需求走弱和美元走强将合力在今年给制造业构成拖累,但很明显,制造业活动并没有跌落悬崖。
周一前瞻
时间 | 国家 | 指标名称 | 前值 | |
17:30 | 欧元区 | 2月Sentix投资者信心指数 | -1.5 | |
21:30 | 美国 | 第四季度核心PCE物价指数年化季率初值(%)(2/4-2/8) | 1.6 | |
21:30 | 美国 | 12月PCE物价指数年率(%)(2/4-2/8) | 1.9 | |
21:30 | 美国 | 12月核心PCE物价指数年率(%)(2/4-2/8) | 1.9 | |
21:30 | 美国 | 12月个人支出月率(%)(2/4-2/8) | 0.4 | |
21:30 | 美国 | 第四季度实际GDP年化季率初值(%)(2/4-2/8) | 3.4 | |
21:30 | 美国 | 第四季度消费者支出年化季率初值(%)(2/4-2/8) | 3.5 | |
21:30 | 美国 | 第四季度GDP平减指数初值(%)(2/4-2/8) | 1.8 | |
23:00 | 美国 | 11月工厂订单月率(%) | -2.1 | |
23:00 | 美国 | 12月工厂订单月率终值(%) | -2.1 | |
23:00 | 美国 | 11月耐用品订单月率终值(%) | 0.8 |
投行观点汇总
加拿大丰业银行:因美联储暂停加息,强劲的非农就业报告对美元指数并无支撑
加拿大丰业银行汇通网集团策略师Shaun Osborne表示,考虑到美联储在暂停加息上释放的清晰信号,美国1月“有建设性的”就业报告几乎不会对美元指数DXY起到支撑作用。他认为,即使上个月的数据有较大幅度的下修,本月报告仍然十分强劲,但美联储已经告知市场其将按兵不动,因此强劲的数据对美指的支撑作用很小,甚至根本没有。此外,他表示,美元兑加元在当前水平看起来“十分疲软”,可能会进一步下跌。
法国兴业银行:日元黄金将继续表现强劲 加元及澳元存在被低估现象
法国兴业银行发布客户报告称,日元和黄金依然将表现强劲,同时加元及澳元存在被低估的情况。1月内我们看到风险情绪受到提振,因债券收益率以及人民币走强。2月伊始,我们就看到中国以及其他亚洲地区PMI数据的疲软表现,同时今日人民币也开始走弱,同时欧元区的风险情绪也开始承压。”
在这样的环境下,我们并不看好美元,或是欧元、英镑、瑞郎及瑞典克朗,但日元表现不错,黄金也将闪耀,同时澳元和加元则处于被低估的境地。
三菱东京日联银行:美元兑日元短期悲观,当心中国春节假期间再次出现
三菱东京日联银行(MUFG)研究团队讨论了美元兑日元前景,并采取一种策略看空倾向,预计美元兑日元近期将在111-107区间下滑。中国农历新年将于下周开始,亚洲时区的市场流动性可能会减弱,随着交易量的下降,可能会出现意外事件引发市场突然波动的风险,就像日本延长新年假期期间的“闪电暴跌”至104水平那样;但这一水平可能会在1月份FOMC会议后再次确认为区间底部,由于季节性股息和利息汇回,日元买盘可能会占上风,美元兑日元的下行压力可能会增强。