美元周二下跌,因对国际贸易磋商取得突破的希望升温,投资者将资金投入风险较高的资产。截至周一,美元连续八个交易日上涨,创下2017年2月以来最长升势。周三风险偏好仍然高企,从标普500指数和道琼工业指数上扬反映出来,但早间公布的通胀数据仍支撑美元。道明证券北美汇通网集团策略主管Mark McCormick表示,我不认为人们真的知道如何押注美元,人们对美元走向并不笃定。
纽元表现出众,纽元兑美元涨近1%,与其他风险资产一同走高,因新西兰联储的政策声明措辞基调中性。此前新西兰联储公布政策决定,其政策立场的鸽派程度不及交易商的预期,与全球主要央行决策者愈发审慎的态度相悖,令交易商感到意外。
周四前瞻
时间 | 国家 | 指标名称 | 前值 |
07:50 | 日本 | 第四季度季调后实际GDP季率初值(%) | -0.6 |
07:50 | 日本 | 第四季度季调后实际GDP年化季率初值(%) | -2.5 |
07:50 | 日本 | 第四季度季调后名义GDP季率初值(%) | -0.7 |
10:00 | 中国 | 1月贸易帐-人民币计价(亿元) | 3949.9 |
10:00 | 中国 | 1月出口年率-人民币计价(%) | 0.2 |
10:00 | 中国 | 1月进口年率-人民币计价(%) | -3.1 |
10:30 | 中国 | 1月贸易帐-美元计价(亿美元) | 570.6 |
10:30 | 中国 | 1月出口年率-美元计价(%) | -4.4 |
10:30 | 中国 | 1月进口年率-美元计价(%) | -7.6 |
15:00 | 德国 | 第四季度季调后GDP季率初值(%) | -0.2 |
15:00 | 德国 | 第四季度未季调GDP年率初值(%) | 1.1 |
16:00 | 中国 | 1月社会融资规模(亿人民币)(2/14-2/15) | 15898 |
16:00 | 中国 | 1月M2货币供应年率(%)(2/14-2/15) | 8.1 |
17:30 | 南非 | 12月黄金产量年率(%) | -14 |
18:00 | 欧元区 | 第四季度季调后GDP季率修正值(%) | 0.2 |
18:00 | 欧元区 | 第四季度季调后GDP年率修正值(%) | 1.2 |
21:30 | 美国 | 截至2月9日当周初请失业金人数(万) | 23.4 |
21:30 | 美国 | 截至2月9日当周初请失业金人数四周均值(万) | 22.47 |
21:30 | 美国 | 12月零售销售月率(%) | 0.2 |
21:30 | 美国 | 12月核心零售销售月率(%) | 0.2 |
21:30 | 美国 | 1月PPI年率(%) | 2.5 |
21:30 | 美国 | 1月核心PPI年率(%) | 2.7 |
投行观点汇总
比利时联合银行:寻找欧元兑美元更多触底的信号
比利时联合银行分析师指出,欧元兑美元对欧元未能跌破1.1270区域,他们正在寻找一些有力的触底信号;欧元持续反弹可能需要解决一些全球贸易和欧盟的政治事件风险,以及更令人欣慰的欧盟经济数据,这个条件目前还没有满足,我们在寻找更令人信服的触底迹象,欧元兑美元1.1216(11月低位)低位仍是下一个重要支撑位。
美银美林:做空美元兑日元和欧元兑日元为年度两大首选
美银美林倾向于考虑通过对冲交易来做多日元兑美元和欧元,建议投资者们做空欧元兑日元,止损设于126;随着2月底国际贸易谈判截止日期的临近,双方的谈判过程可能更显激烈,投资者们不会认为达成贸易协议是理所当然的事,若谈判延期可能带来利空影响;3月底英国与欧盟脱欧协商也将迎来大限,要么达成脱欧协议,要么延长《里斯本条约》第五十条,不过目前距离达成协议仍有很长一段路要走,即使这些风险并未出现,市场也可能变得越来越焦虑,且无法排除英国“无协议”脱欧的几率,当前英国脱欧的共识预期过于乐观,可能是时候进行对冲;目前是时候再度做多日元,做空美元兑日元和欧元兑日元为年度两大首选。
NatWest:继续做多英镑兑欧元,年中目标为1.18
英国国民威斯敏斯特银行(NatWest)(隶属苏格兰皇家银行集团)告诉其客户仍认为英国和欧盟将在3月29日能够避免无协议退欧,支持英镑,不过英镑兑欧元将在今年年中左右见顶,之后因欧元走强而再度回落。
若延长里斯本第50条三个月并推迟退欧日期,则无协议脱欧将被避免。苏格兰皇家银行集团驻伦敦资深货币策略师罗伯森(Paul Robson)表示,“无协议脱欧风险消除后,英镑将进一步升值,英央行可能会加息25个基点。英镑的风险偏上行。”
目前英国议会批准退欧协议的概率为55%,通过延长里斯本第50条或进行第二次公投而不退欧的概率为35%。由于高度的不确定性,英镑估值尚未充分反映这种概率。由于无协议退欧的情况不太可能发生,我们仍倾向做多英镑兑加元,欧元和瑞郎。仍结构性看跌欧元,因为欧洲继续通过国际盈利,制造业和贸易的方式遭受新兴市场增长放缓的冲击。德国增长前景不佳,面临多重挑战,包括贸易保护主义情绪,中国去杠杆,脱欧不确定性和工业疲软以及欧洲民粹主义。
预计欧央行下一步行动将是放宽政策,并在3月微调前瞻性指引并有可能在6月推出长期再融资操作。欧洲政治风险使得欧元无法成为和日元和瑞郎一样的避险货币。目前我们仍看涨欧元兑英镑和欧元兑挪威克朗。预计英镑兑欧元到今年年中将触及1.18,到9月底将触及1.16,到2019年12月底将触及1.14。