原油交易提醒：基金连续三周减持原油净多单万手！警惕回调尚未完成，日内关注41.29美元压力

汇通财经APP讯——周五（9月4日）美原油延续周四疲弱的走势，现报40.90美元，跌幅1.14%。

周四美原油刷新一个月低点，因市场对于需求前景仍持谨慎立场，且数据显示连续三周基金单周减持净多单万手，暗示市场对于持有原油多单的意愿不足。

同时周四美股创下了6月以来的最大单日跌幅，市场风险情绪恶化，这也对油价构成负面影响。此外数据显示美国海上原油的产量进一步恢复，目前中断的产量已经不足20%。

周四美元刷新5个交易日高点至93关口上方也对油价构成部分压力。


总体而言，美原油连续数月持稳于40关口上方，随着风险情绪恶化以及市场对于原油需求复苏持谨慎立场，美油短时间出现了部分抛售。

但是考虑到原油需求此前跌至了创纪录的低位，随着封锁措施逐渐放开以及近期美国经济数据好转，美原油深跌的可能性不大。但是疲弱的前景仍意味着有3—5美元的回调空间。

同时分析师认为在基本面缺乏足够方向的情况下，市场对于美联储宽松和美元走软的预期料也提供短线支撑。

技术面而言，随着周四跌破200日均线，短时间美原油走势偏空，如果日内未能收复至200日均线41.29美元上方，需警惕再度测试40美元关口。

供应过剩隐忧浮现，连续三周基金单周减持净多单万手，短线或存在3-5美元回调空间

近期国际原油价格出现大幅波动。受到美国汽油需求疲软和经济复苏迟滞的担忧，尽管9月2日美国公布的数据显示，原油库存出现了较大的降幅，但国际原油价格仍然大幅走低。

海通期货能源化工研发负责人杨安表示：“进入9月，随着月度数据的陆续公布，市场就开始对供应端的松动有所警惕，伊拉克方面表示如果9月底之前不能完成补偿性减产，伊拉克将要求把补偿期延长至11月底。阿联酋也有增产声音，这让市场对供应端松动也感到忧虑。”

杨安还表示，实际上过去连续三周基金单周减持净多单都是万手左右，这是一个值得警惕的现象，资金已经在当前位置表现出追高意愿不足的情况。在市场情绪遇挫之后，油价出现较大幅度下跌也就不难理解。

近期，国际原油价格出现向下的态势，徽商期货研究所分析师刘娇认为，这一方面受到美国海湾地区油气田生产大部分恢复正常的影响；另一方面，美国汽油需求量和馏分油需求量下降，市场对原油需求复苏仍存担忧。此外，尽管库存持续录得下降，但对于当前低迷的需求来说，依然是充足的。

对于未来国际油价将如何演绎，杨安表示，国际油价经过2个多月的振荡攀升，形成了较为密集的成交区，在资金追高意愿不强的情况下，利空因素打压价格打破僵局之后市场调整需求得到强化，因此短期油价将进一步下滑，3—5美元/桶的回调是预期中的行情。不过考虑到目前原油市场供需结构以及全球局势，油价深度下跌可能性较小。后市需要密切关注产油国供应量变化，疫苗研制进展以及美国总统大选等因素。

疫情引发的需求前景忧虑+炼厂进入维护期打击原油需求

周四油价收低，盘中一度触及8月初以来最低，因市场对经济复苏缓慢和燃料需求放缓的担忧持续，且此前一天出炉的数据显示，美国汽油需求疲软。

布伦特和美原油在盘中稍早都一度下跌超过2%。尽管近期全球经济出现了复苏的迹象，但是随着疫情蔓延持续，经济下行的压力依旧高企，这可能会继续限制需求回升的空间。

Worldometer网站实时统计数据显示，截至北京时间9月4日6时30分左右，全球累计确诊新冠肺炎病例26437669例，累计死亡病例872119例，90个国家确诊病例超过万例。

其中美国累计确诊新冠肺炎病例6330286例，累计死亡190936例。巴西累计确诊超400万例。而印度9月2日新增新冠肺炎确诊病例83029例，超过了美国7月16日新增77255例，以及印度8月29日新增78903例的记录，达全球各国单日新增确诊病例最高值，这一趋势目前未出现放缓的迹象。

总体疫情持续蔓延将打击原油的需求前景。值得一提的是下周一（9月7日），美国即将迎来劳动节，纽交所也将休市一日，美国传染病专家福奇担忧，在这个长周末假期中，美国新冠病毒确诊案例又将出现大幅上升。

同时分析师警告称，即将开始的炼厂维护季和夏季驾车旺季结束，也可能限制原油需求。

EIA称，因在飓风劳拉来袭前关闭设施，上周炼厂炼油量下降84.4万桶/日，产能利用率下降5.3个百分点，至76.7%。一些分析师认为，炼厂炼油量不会在秋季反弹。

美股创下6月以来最大单日跌幅，风险情绪恶化也施压油价

另一个打压油价的因素是市场风险情绪恶化。

美国主要股指周四大幅收低，并创下6月以来最大单日跌幅，因投资者质疑高估值的可持续性，加速避开一飞冲天的科技股。

道琼斯工业指数下跌807.77点，或2.78%，至28292.73点；标普500指数回落125.78点，或3.51%，至3455.06点；纳斯达克指数重挫598.34点，或4.96%，至11458.10点。

分析师指出，这可能是6月11日以来市场最糟糕的一天。追踪市场风险情绪的恐慌指数大幅拉升，升至6月末以来的最差水平，暗示市场的风险情绪恶化。


康奈尔资本有限责任公司合伙人安·贝里表示：“进入9月，人们希望重新平衡其投资组合，卖出大型科技股获利了结，他们正试图对基本面有所回归。”

受美股大幅下跌的影响，市场的风险情绪明显恶化，这也部分导致原油的抛售。

墨西哥湾原油产量已恢复80%以上

美国墨西哥湾上游运营商继续恢复石油和天然气产量，根据美国联邦机构的数据，在过去的24小时内，包括15.7万桶/日的石油产量和14.4万立方英尺/日的天然气产量重新上线。

美国安全和环境执法局(US Bureau of Safety and Environmental Enforcement)在每日更新的报告中说，截至9月2日中午，该地区仍处于停产状态的石油只有368223桶/日，占该地区总产量的近20%，天然气也只有532.5立方英尺/日处于停产，占该地区天然气总产量的近20%。

此前因为飓风“劳拉”的影响，美国海上原油产量一度下降超150万桶/日，但是过去六天里，美国已经恢复了119万桶/日的石油产量和112亿立方英尺/日的天然气产量。

在9月2日，仍有59个美国海湾生产平台被疏散，占美国海湾所有平台的9%，而在高峰时期疏散的平台为297个。

9月2日的数据代表了32家公司的报告，比9月1日少了一家。随着美国原油产量迅速恢复，以及OPEC增产200万桶/日也会短时间对油价构成压力。

美国经济数据向好使得美原油收复部分跌幅，日内关注非农数据

尽管周四美油一度跌至40美元关口附近于40.22美元，但是因积极的美国经济数据增强了经济快速复苏的希望，美原油随后收复部分跌幅。

美国上周初请失业金人数降至100万以下，这是自美国爆发新冠疫情以来的第二次，但这并不意味着劳动力市场强劲复苏，因为降幅在很大程度上反映了统计方法发生了变化，以应对数据的季节性波动。截至8月29日当周，初请失业金人数下降13万，经季节性调整后为88.1万人。报告还显示，截至8月22日当周，续请失业金人数减少了123.8万人，至1325.4万人。


同时上周彭博消费者舒适度指数接近五个月高点；小企业的招聘意愿升至疫情之前的水平。

尽管美国8月份ISM服务业指数四个月来首次下降，因订单增长下降，但是录得56.9仍是近一年第二高水平。

总体而言，随着美国经济数据总体向好，这使得美原油在周四逼近40美元关口后收复部分跌幅。


不过分析人士警告称，尽管经济出现复苏的迹象，但是仍远低于疫情前的水平，经济复苏传导至原油需求复苏需要一定的时间，这意味着原油需求低迷可能还会持续一段时间，因此市场需要看到经济数据进一步复苏的迹象。

日内关注非农数据。经济学家预测，周五将公布的8月份非农就业人数料连续第四个月增长，失业率自3月以来首次降至10%以下。如果符合预期，美原油可能会继续收复部分跌幅。

分析师称美元疲软是油价的“唯一支撑”

周四美元指数一度站上93关口，刷新5个交易日高点也对油价构成压力。

不过一位分析师表示，由于美元依旧疲软，油价可能会继续攀升。

能源咨询公司Vanda Insights创始人凡达娜·哈里(Vandana Hari)表示:“就基本面而言，油价走势实际上并没有太大的变动空间，这就是为什么我们看到油价在相当大的区间内波动，但在区间内，由于美元走软，油价将继续走高。我想说，这是唯一的支持。”


与大多数国际上交易的大宗商品一样，石油是以美元计价的，因此美元走弱会对价格提供支撑。

今年3月，由于疫情导致需求锐减，美国原油期货合约价格下跌超过100%，并出现历史上首次负值。

原油价格在5月和6月有轻微反弹，因为经济在封锁后重新开放。但她表示，在印度等一些国家，7月和8月的石油需求有所下降，而在其他国家则持平。

Hari表示，美元在2021年前可能仍将承压，因为压低美元符合美国经济的利益。这将给原油价格带来一些提振。

Hari说，特朗普“保持美国股市活跃”的努力也会有所帮助。这将包括大量的货币和财政刺激措施，以及关于疫苗的积极消息。

北京时间13:20，美原油现报40.96美元/桶。