金属期货及农产品期货日评

苏牧 2022-03-31 15:21 来源:【转载】
本文共2850字  |  预计阅读: 10分钟
汇通财经讯——锌:俄乌局势缓解,锌价短期仍然震荡偏强;贵金属:就业持续修复 金银反弹;豆类:连粕近弱远强 基差回落;油脂:买盘涌入 连豆油领涨油脂;苹果:高位震荡 关注产区天气;花生:上货量较少 花生维持震荡;白糖:郑糖震荡走弱 短线交易为主;棉花:郑棉小幅反弹 等待报告引领;玉米: 盘面震荡 暂时观望;生猪:局部收猪难度上升 期货小幅上涨;
汇通财经APP讯——锌:俄乌局势缓解,锌价短期仍然震荡偏强;
周四沪锌主力合约较前一交易日上涨10.83%。俄乌局势有所缓解,乌克兰愿意保持中立地位和放弃生产和发展大规模杀伤性武器,但欧美仍然要继续制裁俄罗斯,能源问题或将继续发酵。普京和德国总理同意双方专家讨论卢布购买天然气问题,欧洲能源供给问题不断。国内方面,供应端,据SMM调研,3月锌锭产量较预计减少了1万余吨,系部分冶炼厂,在疫情影响下,锌精矿运输受阻原料供应不足及因故停产检修等原因,开工率下降;考虑到复工周期等问题,预测4月锌锭产量也会出现较明显的减产情况,供应偏紧状况得以强调,带动锌价攀升。消费端受锌价高位影响,交投清淡。现货市场,华东地区受疫情影响,锌锭难以运至厂区,因交通凝滞,成交困难。但是市场目前炒作政策需求预期,盘面走强。预计短期锌价维持震荡偏强的走势。

贵金属:就业持续修复 金银反弹;
周四,黄金白银期货高开低走。截至14:30,沪金主力合约AU2206暂报394.26元/克,上涨0.52%;沪银主力合约AG2206暂报5011元/千克,下跌0.18%。美国3月ADP就业人数45.5万人维持修复势头,隔夜美元指数回落,金银小幅反弹。鲍威尔近期发言强调物价稳定目标并给出鹰派加息预期,缩表预期的兑现及加强时点临近,等待4月上旬美联储会议纪要公布更多细节。另外10年期通胀预期升至历史高位进一步上行面临较大压力。贵金属短期内在避险情绪回落,加息缩表预期发酵,通胀预期上行受限的三重压制下或面临调整,白银或将弱于黄金。但较长期来看,美国CPI同比经测算3月大概率进一步走高,及未来经济增长预期放缓,贵金属在调整后仍有望曲折向上。

豆类:连粕近弱远强 基差回落;
周四连粕低位震荡,近弱远强。M2209合约多空分歧明显,持仓增加,价格低位窄幅震荡。国际方面,CBOT大豆电子盘先抑后扬,期价低位震荡,市场的走势更多跟随国际原油而动。今晚USDA备受关注的种植意向即将出台,市场预估在8760-9000万英亩不等。目前市场已经对此有所反应。静等报告最终的结果。受此影响,国内连粕市场低位震荡。相对而言国内豆粕现货继续下调报价,近期国家不断抛储让市场对于远期供给担忧情绪减弱,基差回归。现货月连粕略显疲软。短期而言,在美豆调整期内,连粕调整仍在进行中,低位多单谨慎持有。

油脂:买盘涌入 连豆油领涨油脂;
周四国内油脂期货震荡收涨,连豆油领涨油脂,买盘涌入连豆油市场,期价增仓上行。现货方面,豆油、菜油、棕榈油涨跌互现,豆油小幅上调报价,棕榈油继续下调报价,幅度在120元/吨。菜油则持平。周四BMD毛棕榈油期货震荡收跌,午后价格跌势略有反弹。3月马棕油出口数据环比增加,给市场带来提振。ITS最新数据显示,马来西亚3月棕榈油出口环比增加7.4%。此外国际原油电子盘也从跌势中略有回升。受此影响,国内油脂走势略强于外盘,主要因国内油脂库存相对偏低,本周初豆油成交放量,豆油是当前最便宜的油脂,市场需求的松紧主要依靠豆油市场。买盘重返油脂市场,豆油成为首选,今日连豆油买盘明显增加,豆油与棕榈油价差关系明显回升。不过今晚USDA报告以及近期国际原油价格波动剧烈,油脂高位震荡行情仍未改变,短线操作为宜。

苹果:高位震荡 关注产区天气;
周四,苹果期货小幅下跌。主力合约AP2210低位开盘,较上一交易日跌0.8%左右,增仓0.4万手,持仓10万手。现货方面,清明节备货,产区交易热度较高,炒货行为再起。西北地区果农货数量逐渐减少,客商对于高价货源的接受度增强,高端货价格有偏硬的趋势,苹果偏强运行。操作建议偏多思路对待。

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花生:上货量较少 花生维持震荡;
周四,花生期货维持震荡。主力合约PK2210较上一交易日基本持平,持仓6.6万手。现货方面,油厂收购意愿增强,部分大型油厂原料花生的成交价格理想,重心或继续上移。目前部分地区交通仍受限制,河南农户货源也不多,可供货源整体偏少,价格有所支撑。新季尚未进入生长期,关注产区天气情况及农户种植意愿。操作建议震荡思路对待。

白糖:郑糖震荡走弱 短线交易为主;
周四,郑糖早盘跳水,此后维持弱势震荡,成交减少,持仓继续向远月转移。国际市场来看,巴西中南部3月上半月压榨数据大幅落后于去年同期,但是巴西国家石油公司总裁被免职,后期关注汽油价格是否会调整。原油价格对于近期行情起到较大影响。国内郑糖主要跟随外盘波动,现货再度下调10元/吨。总体来看,维持宽幅震荡走势。操作上建议短线交易为主。

棉花:郑棉小幅反弹 等待报告引领;
周四,郑棉整体维持小幅波动,成交维持低位,持仓转至远月。现货指数价格小幅上调,3128B指数较前一日上调2元/吨。国际市场来看,基本面支撑犹在。出口数据良好,供应方面主产区天气恶劣。市场等待月底种植意向报告以及周度出口报告。国内来看,22000元/吨一线之上套保压力较大,但美棉偏强走势限制下方空间。操作上建议短线交易为主。

玉米: 盘面震荡 暂时观望;
周四玉米期货震荡,主力c2209合约暂报2917元,较上日结算价几乎持平。现货方面,北方港口玉米物流保持收紧状态,几乎无货到港,广东蛇口新粮散船2860-2900元,较昨日下跌10元,集装箱一级玉米报价2900-2940元/吨,东北玉米价格继续小涨,因疫情管控,吉林省境内物流不畅,黑龙江深加工主流收购2600-2630元/吨,众多企业开始收购干粮,吉林深加工主流收购2550-2660元/吨。总体来看,国内年度产需缺口仍较大,需要玉米保持在较高水平去刺激替代性谷物的进口及未来播种,加上国际进口替代性成本处于高位,这将对国内玉米市场形成强有力的支撑。但短期国内疫情反复,俄乌军事的冲突仍未停止,叠加3月末的USDA种植意向报告在即,盘面不确实性因素较多。操作上,短期观望。

生猪:局部收猪难度上升 期货小幅上涨;
周四生猪期货小幅上涨为主,主力c2205合约暂报13005,较上日结算价涨0.62%。现货方面,河南12.3元/公斤-12.8元/公斤,较昨日持平,山东12.7元/公斤-13.3元/公斤,较昨日上涨0.4元/公斤;根据农业农村部的能繁母猪存栏数据来看,2021年7月国内能繁母猪存栏见到高点意味着肉猪供应出栏高点大致在5月前后,意味着未来1-2月内供应仍较大;需求方面,新完疫情在国内多地抬头,多地管控措施加强,餐饮消费再度受到打击,对猪肉消费压制明显。近期期货盘面连续反弹,7、9月盘面利润有所回升,后期继续反弹空间预计减少。操作上,5月继续震荡对待。7、9月合约多单择机止盈。

来源:国信期货

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