金属期货及农产品期货日评

苏牧 2022-04-06 15:54 来源:【转载】
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汇通财经讯——锌:俄乌局势不定,锌价震荡偏强;贵金属:等待联储会议纪要 金银仍以观望为主;玉米: 玉米上涨 远月表现强于近月;生猪:现货小幅调整 期货近弱远强;棉花:郑棉盘中跳水 短线交易为主;白糖:郑糖反弹 现货大幅提价;苹果:下游需求良好 关注产区天气;花生:大幅下跌 整体区间震荡为主;
汇通财经APP讯——锌:俄乌局势不定,锌价震荡偏强;
周三,沪锌较前一交易日上涨1.58%。消息面,乌克兰总统重申要加入北约,俄乌战争走势不明。德国政府宣布将托管俄天然气公司德国子公司,欧盟称将加速推进对俄实施进一步制裁,欧洲天然气供给仍然存在变数。当前欧洲锌库存非常低,LME在欧洲的仓库仅存500吨锌,除准备实际装运的25吨外,几乎所有的库存都被取消,注销占比逐步上升,导致现货价格飙升。国内方面,受疫情影响,物流运输不畅,部分冶炼企业因为原料短缺短期短期产量下降。需求方面,下游成交困难,需求偏弱,国内短期供需两弱。但政策端,资金保持乐观预期,中线偏强。整体来看,短期锌价将震荡偏强运行。

贵金属:等待联储会议纪要 金银仍以观望为主;
周三,黄金白银期货震荡下跌。截至14:30,沪金主力合约AU2206暂报394.34元/克,下跌0.58%;沪银主力合约AG2206暂报4974元/千克,下跌1.45%。美联储理事布雷纳德隔夜讲话表示对抑制通胀的重视并提示5月可能开始快速缩表。经济数据方面美国3月ISM制造业PMI回落,分项显示物价高企对制造业需求增长渐形成抑制,通胀预期短期内或进一步回落施压贵金属。3月非农报告显示劳动力市场仍高度紧俏,平均时薪同比增5.6%涨幅再度扩大“工资-通胀螺旋”仍难言缓解,而强势的就业将支持美联储加快调整步伐,强化市场紧缩预期,关注明天凌晨联储会议纪要对缩表细节表述。 贵金属短期存压制,白银或将弱于黄金。但较长期来看,美国CPI同比经测算3月大概率进一步走高及未来经济增长预期放缓,贵金属在调整后仍有望曲折向上。

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玉米: 玉米上涨 远月表现强于近月;
周三玉米期货上涨,主力c2209合约暂报2954元,较上日结算价涨1.3%,因俄乌局面仍存不确定性且美国新作面积减少,对未来供应的担忧推高远月合月。现货方面,北方港口玉米物流保持收紧状态,几乎无货到港,广东蛇口新粮散船2860-2900元,集装箱一级玉米报价2900-2940元/吨,东北玉米价格继续小涨,因疫情管控,吉林省境内和辽宁局部物流不畅,黑龙江深加工主流收购2600-2650元/吨。近期,进口玉米及替代性谷物方面近期到港量较大,在南方销区继续对内贸玉米走货形成一定压制,但由于俄乌局势影响国际市场的谷物供应,导致进口成本上升,玉米进口利润开始倒挂,远期进口压力将会有一定缓解。较长期来看,新季玉米播种面积增量有限,且部分核心产区疫情防控压力大,或对春播产生不利影响,加上化肥等农资成本上涨推高种植成本,新季玉米从产量及成本方面继续奠定未来的偏强基础。需求端来看,短期生猪存栏较高,饲料需求有一定韧性,但由于生猪、肉禽的养殖利润持续较差,饲料需求远期有下降可能。综合来看,目前国内玉米市场整体多空并存,但整体产需缺口仍存及进口利润倒挂的背景下,后期延续高位运行的概率较大。

生猪:现货小幅调整 期货近弱远强;
周三生猪期货下跌,主力c2205合约暂报12785,较上日结算价跌1.7%。现货方面,河南报价12.2元/公斤-12.7元/公斤,较昨日小跌0.1元/公斤;山东报价12.5元/公斤-13.1元/公斤,较昨日小跌0.2元/公斤;对于后期,根据农业农村部的能繁母猪存栏数据来看,2021年7月国内能繁母猪存栏见到高点意味着肉猪供应出栏高点大致在5月前后,意味着未来1-2月内供应仍较大;需求方面,新完疫情在国内多地抬头,多地管控措施加强,餐饮消费再度受到打击,对猪肉消费压制明显。近期期货盘面连续反弹,7、9月盘面利润有所回升,后期继续反弹空间预计减少。操作上,震荡对待。

棉花:郑棉盘中跳水 短线交易为主;
周三,郑棉早盘上攻,但是随后不断下挫,成交维持低位,持仓略有增加。现货指数价格上涨,3128B指数较前一周五上调12元/吨。国际市场来看,短期冲高动力逐步减弱,关注美国主产区天气。国内来看,22000元/吨一线之上套保压力较大,消费方面疲弱情况明显,对于棉花价格上涨存在一定压制。操作上建议短线交易为主。

白糖:郑糖反弹 现货大幅提价;
周三,郑糖早盘开盘后持续震荡上升,成交有所增加,持仓也有增加。国际市场来看,巴西中南部3月上半月压榨数据大幅落后于去年同期,印度虽然出口签约已经达到720万吨,但是后续预计将限制出口。总体维持偏强走势。国内郑糖跟随外盘反弹,现货大幅上调40元/吨,等待3月产销数据。总体来看,维持偏强震荡走势。操作上建议短线交易为主。

苹果:下游需求良好 关注产区天气;
周三,苹果期货大幅上行。主力合约AP2210高位震荡,较上一交易日涨近5%,增仓1万手,持仓13万手。清明节日备货,叠加下游超市、团购需求提振,苹果逐渐进入销售旺季,去库进度加快。此外,新季苹果进入花期,需关注新产季的天气情况以及种植面积变化情况。此阶段炒作题材丰富,预计苹果期货易涨难跌。操作建议逢低做多思路对待。

花生:大幅下跌 整体区间震荡为主;
周三,花生期货大幅下跌。主力合约AP2210低开震荡,较上一交易日跌1.5%左右,持仓6.2万手。现货方面,鲁花部分油厂分厂到货量增加,压车、复检情况明显,油厂收购对行情的提振力度有所减弱。疫情影响商品米销售情况不佳,对当前价格接受度偏低。油厂收购支撑花生米价格,但当前产区基层出货积极性在逐渐提高,部分带有获利了结的心理,预计花生价格震荡为主。操作建议区间震荡思路对待。

来源:国信期货

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