金融期货、金属期货及农产品期货早评

汇通财经APP讯——股指：市场传闻不稳 股指观望；
昨日午后股市出现直线拉升，市场对此多有传闻，收盘后，这些传闻的信息均未出现。国债在同期的大幅异动也向市场传递一种“信息的可靠”。央行并未出台降息降准的信息。在短期内，昨日的异常或引来反方向的回落。尤其是资金炒作“旅游”的概念。传闻的异动也显示了大资金在“下跌中”继续自救的一种心态。

国债：市场传闻冲击 国债转为观望；
昨日午后市场出现大幅异动，市场一度传闻央行降息降准，从股市的表现来看，市场资金较为稳定，但是在国债现券表现方面，利率大幅异动之后已经回归正常。央行并未持续降息降准，市场的传闻代表一种市场预期。中长期市场利率下行将是趋势。短期传闻影响较大，国债转为观望。

锌：外盘库存下滑速度较快，警惕多头逼仓风险；
周二沪锌主力合约较前一交易日大涨2.71%。俄乌局势走向不明，欧洲天然气供给问题悬而未决。当前欧洲锌库存非常低，LME在欧洲的仓库仅存500吨锌，此前有报道称，大宗商品交易商托克和其他公司正从伦敦金属交易所批准的亚洲仓库大量运出锌，以缓解公司供应紧张问题。国内方面，受疫情影响，物流运输不畅，部分冶炼企业因为原料短缺短期短期产量下降。需求方面，下游原材料库存偏低，不少企业因原材料问题减产。不过唐山地区解封，利好镀锌的生产。另外，昨天中纪委提到大宗商品价格监管问题，今天需要观察盘面是否会有所反应。整体来看，短期锌基本面仍然保持强势，内盘关注监管压力，外盘需要警惕多头逼仓风险。



贵金属：美国CPI续创新高 金银大幅反弹；
周二晚间，COMEX金银期货大幅反弹。COMEX黄金期货上涨1.4%报1976.10美元/盎司，COMEX白银期货上涨3.0%报25.735美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2206主力合约报403.38元/克，上涨0.50%；沪银2206主力合约报5202元/千克，上涨1.03%。
美国3月CPI同比升8.5%创1981年12月以来新高，环比升1.2%与预期持平。核心CPI同比升6.5%亦创新高，环比升0.3%有所回落且略不及预期。受通胀数据提振隔夜金银均大幅上涨。上周美联储3月会议纪要公布，最早可能在5月份开始缩表，5月大概率一次加息50bp，纪要就后续政策路线已陈述较为明朗不确定性落地。贵金属短期内货币政策紧缩预期利空释放，而当前通胀仍然高企，未来经济增长预期放缓，且美元货币信用衰减忧虑为贵金属货币属性提供向上支撑，贵金属在短期调整消化预期后仍有望曲折向上。

苹果：产区行情良好 苹果小幅下跌；
周二，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2210高开低走，收9097，较上一交易日跌0.09%，减仓2万手，持仓14万手。产地交易行情良好，冷库惜售情绪严重，普遍要价比较高。苹果进入消费旺季，近期下游超市、团购需求提振，去库进度加快。此外，新季苹果进入花期，需关注新产季的天气情况以及种植面积变化情况。此阶段炒作题材丰富，预计苹果期货易涨难跌。操作建议逢低做多思路对待。

花生：基层出货积极性提高 花生小幅下跌；
周二，花生期货小幅上涨。主力合约PK2210窄幅震荡，收9480，较上一交易日涨0.38%，小幅减仓至持仓6.3万手。局部产区上货量有限，价格稳中略有偏强调整。部分地区受疫情影响，交通受限，物流有待恢复，当前走货不畅。短期来看，花生或将偏弱运行，操作建议区间震荡思路对待。

白糖: 原糖冲高回落 糖价上行受阻；
原糖期货受到油价走强盘中冲击5个月高位，但受供应压制走弱。05合约下跌0.09美分/磅，跌幅为0.4%。原油价格因供应忧虑再度上涨，巴西生产落后也提振糖价。但印度以及巴基斯坦的产量超出市场开始预期打压糖市。不过总体来看，原糖短期依然维持偏强走势。夜盘郑糖小幅震荡，主要受到外盘走势影响。关注资金流入能否持续。操作上建议短线交易为主。

棉花: 美棉上涨 供需因素提振；
美棉受到商品涨势带动，纺织厂需求稳固，干旱也带来支撑。05合约上涨4美分/磅，涨幅为3%。部分纺织厂需求依旧稳固。美国主产区干旱情况暂未出现明显缓解。截至4月10日，美棉种植率7%，去年同期8%。夜盘郑棉小幅波动。美棉走强预计带动价格反弹。但基本面上弱需求压制，上方面临压力。操作上建议短空交易为主。

豆类：周边市场提振 美豆震荡收涨；
周二CBOT大豆期货收盘上涨，基准期约收涨0.9%，因为俄乌冲突发酵，国际原油高涨，美国白宫称，总统拜登将宣布夏季提高汽油中生物燃料掺混率的计划，旨在遏制飙升的燃料成本。这对玉米市场形成利多提振，从而提振美豆市场。5月期约收高15美分，报收1670.25美分/蒲式耳。与之相比，夜盘连粕高开低走，延续震荡调整的走势，现货的疲软以及油脂的走强，连粕市场承压，短期弱势震荡延续。短线操作。

油脂：国际原油高涨 国内外油脂震荡走高；
周二CBOT豆油期货收盘上涨，基准期约上涨1.5%，主要因为国际原油期价大涨超过六个百分点。5月期约收高1.13美分，报收75.43美分/磅。受此影响，夜盘连豆油继续走高。
周二BMD毛棕榈油期货上涨近3个百分点，俄乌冲突加剧以及国际原油走高给马棕油带来提振。6月毛棕榈油报收6,180令吉/吨，较上一交易日上涨175令吉或2.91%。夜盘马棕油小幅收涨。受此影响，连棕油继续领涨油脂，价格重心继续上移。截止收盘P2209收10686，涨216（2.06%）。
周二ICE加油菜籽期货市场收盘互有涨跌，其中陈季期约收低，新季期约收涨。7月期约收低7加元，报收1135.40加元/吨。国内菜油夜盘冲高回落，重心上移。俄乌冲突再度发酵，这让国际原油价格再度飙升，美国将提高生物燃料掺混，这让国际油脂获得提振，短期市场依然受到国际原油的扰动，市场波动加剧。短线操作为宜。

玉米:短期承压 暂时观望为主；
周二夜盘玉米期货震荡为主，主力c2209合约暂报2921元，较上日结算价涨0.24%。基本面来看，目前养殖利润依然不佳，且有进口替代品冲击，饲料需求表现偏弱，深加工难以支撑玉米，短期承压。但较长期来看，国内玉米产需缺口暂难抹平，而进口成本的上升，玉米下跌空间有限，中长线趋势预计仍以高位运行为主。操作上，观望。

生猪:现货震荡 现货反弹；
周二生猪期货LH2205收报12695元/吨，较上涨1.36%。供需面来看，根据能繁母猪存栏数据推算4月生猪出栏数量依然较大，供应压力依然存在，而疫情继续对需求形成冲击，短期维持供过于求状态，但目前猪价已经处于低位，养殖深度亏损，现货继续大幅下行的阻力亦很大。从期货来看，近端继续受制于现货的压力，远端表现相对较强，市场在现货承压的现实与未来供应收缩的乐观预期下继续分化，进而加深正向结构。考虑到能繁母猪存栏表现出的供应压力在5月后开始缓解及现货的季节性规律，预计后市5月合约跟随现货为主，震荡偏弱；7月合约贴近成本，具有一定的安全边际，以谨慎偏多对待。

来源：国信期货