能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评

苏牧 2022-04-13 16:07 来源:【转载】
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汇通财经讯——甲醇:主力移仓换月 甲醇震荡上行;燃料油:原油上涨 燃油大涨;沥青:成本端带动 沥青走势良好;PTA:短期跟随油价偏强震荡;聚烯烃:盘面弱势调整 关注疫情变化;原油:供应担忧 油价大幅上涨;橡胶:轮胎成品库存高企 胶价维持震荡偏弱;动力煤:供强需弱 窄幅震荡;铁矿石:情绪回暖 延续震荡;焦炭焦煤:疫情影响供需 原料高位震荡;铁合金:供需僵持 铁合金小幅波动;
汇通财经APP讯——甲醇:主力移仓换月 甲醇震荡上行;
周三甲醇主力合约2205较前一交易日涨幅1.4%,减仓0.2万手,持仓40万手,次主力合约2209涨幅0.7%,增仓5万手,持仓44万手,主力即将完成移仓换月。现货方面,太仓甲醇市场报盘2860-2890元/吨(20/20)。内蒙古地区甲醇市场整理运行,北线地区商谈2400-2470元/吨,南线地区商谈2400元/吨。部分刚需逢低补货,需求略有增加。部分装置进入春检,后市供应有缩减预期。今日原油高位震荡,能化板块受提振上行。操作建议:震荡思路操作。

燃料油:原油上涨 燃油大涨;
周三,Opec+对原油供应的悲观情绪影响,国际原油大涨,国内燃料油上涨明显,主力合约2209收盘价3983元/吨,上涨203元/吨,涨幅5.37%。但国内疫情严重,成品油供应受到影响,华东地区物流、海运影响巨大,成品油供应受到冲击,供应受疫情影响而略显不足,提升价格。华东地区目前高速公路封闭,导致成品油运输受阻,虽然需求较弱,但是物流系统受挫导致价格上涨。国际方面,低库存,高油价、天然气价格支撑基本面。今日国内现货价格较为稳定

沥青:成本端带动 沥青走势良好;
周三,国际原油价格上涨,带动沥青成本端得到支撑,沥青价格上涨明显,主力合约2206收盘价3858元/吨,上涨144元/吨,涨幅3.88%。近期,国内炼厂开工率持续低位,供应偏弱,但是近期开工率出现回升趋势,预计四月开工率略有回升,但回升幅度不大,沥青整体需求释放会在第三第四季度。近期受疫情影响,整体施工进度略有影响,沥青真实需求较为平淡。但是物流受阻,导致炼厂出货受到影响,提升部分地区沥青价格。库存方面,近期库存水平稳定,前期部分地区出现累货,但降价出货后,总库存可控。今日现货价格略有下跌。

PTA:短期跟随油价偏强震荡;
周三TA2209收涨1.51%。现货报盘参考期货2205升水80-85元/吨自提,递盘参考2205升水75元/吨自提,参考商谈6140-6225元/吨自提,买卖气氛一般。PTA低负荷运行,现货供应维持偏紧,终端需求受疫情冲击明显,聚酯及织造开工下滑,市场供需延续双弱。外盘油价强劲反弹,PTA成本支撑增强,PTA盘面跟随偏强震荡,关注油价走势及疫情变化。建议短线震荡思路。

聚烯烃:盘面弱势调整 关注疫情变化;
周三塑料2205收跌0.14%。石化报价多数持稳,下游工厂谨慎观望,实盘侧重商谈,线性华北报价8850-9150元/吨,华东报价8880-9100元/吨,华南报价9100-9350元/吨。
周三PP2205收涨0.15%。现货价格偏强整理,贸易商随行出货,交投气氛一般,拉丝华北报价8580-8650元/吨,华东报价8650-8780元/吨,华南报价8700-9000元/吨。
低开工及低进口预期,供应端压力不大,但下游受疫情扰动,需求明显低于预期,产业链库存去化缓慢。当前市场供需双弱,未来需求好转需等疫情改善,而强成本有托底作用,短期延续震荡调整,关注油价走势及疫情变化,短线震荡思路。

原油:供应担忧 油价大幅上涨;
周三国内原油期货价格大幅上涨,主力SC2205合约报收于650.5元/桶,上涨33.1元/桶,涨幅5.36%,持仓减少1715手。市场对需求担忧缓解,欧佩克警告不可能弥补俄罗斯每日700万桶石油和其他液态能源出口损失,加剧供应担忧。俄乌谈判低于此前预期,俄罗斯与北约关系变得更加紧张,地缘局势问题可能导致油价继续上涨。由于通胀飙升,美国页岩油生产商面临更高的生产和劳动力成本,美国原油产量增速将低于先前预期。另外,据4月11日上海市新冠防控工作新闻发布会介绍,全市按照封控区、管控区、防范区实施分区分类差异化防控。上海调整新冠防控,意味着对需求减缓的担忧缓解,支撑了原油期货市场看涨气氛。技术面,油价反弹回升,震荡转强。操作建议:轻仓试探做多。

橡胶:轮胎成品库存高企 胶价维持震荡偏弱;
周三沪胶小幅震荡下跌。今日上海市场人民币现货价格重心跟随盘面小跌50-100元/吨,目前受物流运输不畅影响,市场整体交投冷清,主流参考价格如下所示:20年全乳价格为12750-12800元/吨,越南3L/混合胶价格为12800-12900元/吨附近,实单具体商谈。上周山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为49.10%,较前一周走低9.80%。上周国内轮胎企业半钢胎开工负荷为67.34%,较前一周走低7.41%。物流运输不畅导致企业生产运营受影响,对原材料采购需求低迷。国内橡胶主产区4-5月份将迎来大面积开割。从全钢轮胎企业成品库存来看,卓创资讯监测2022年3月末总库存量为1243.5万条,环比增幅8.81%,同比增幅41.34%。技术面,胶价维持震荡偏弱,关注下方支撑。操作建议:暂时观望。

动力煤:供强需弱 窄幅震荡;
周三动力煤盘面走势较弱,低位震荡,盘面成交冷清。动力煤供强需弱的格局持续。3月份大秦线运量同比增加8%,春季检修推迟到5月份,且压缩了检修时间20天,对于煤炭供应运力得到保证。疫情影响,供应和需求均出现不同程度下滑,尤其电厂需求在疫情影响下已经低于去年同期水平。当前动力煤面临季节性淡季,库存已经开始积累,弱势震荡。操作上,建议观望。

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铁矿石:情绪回暖 延续震荡;
周三铁矿石高位回落,偏弱震荡。情绪面上,原油化工大幅反弹,市场情绪走好。供需情况看,铁矿石实际供需走好,季节性旺季正在兑现。4月初开始,需求不断增加,现在疫情还在肆虐,一旦疫情得到有效管控,铁矿石库存将更快速下降,但是疫情影响超出预期,虽然铁矿石供需良好,不过终端需求大降,成材面临累库,市场担忧钢厂在高库存压力下减产动作。操作上,短期可能仍面临震荡,建议区间操作。

焦炭焦煤:疫情影响供需 原料高位震荡;
周二,焦炭2205高位开盘,震荡运行。供给端,焦企利润可观,但由于疫情管制道路运输,煤炭外运受阻,焦企原料库存低位,部分焦企焦煤库存告急,被动减产。需求端,伴随唐山封控解除,高炉开工以及铁水产量均有反弹,补库需求仍存。港口现货偏强运行,期货盘面高位震荡,建议逢低短多操作。
周二,焦煤2205高位开盘,震荡运行。煤炭运输受阻,部分煤矿为缓解库存压力,主动减产,山西省将发放重点物资货运通关证,但在疫情背景下运力整体受限将持续。需求端,焦企补库通道不畅,开工持稳。各环节库存绝对量低位,对价格存在一定支撑。甘其毛都口岸通关量增加,贸易商存在惜售心态。期货盘面高位震荡,建议逢低短多操作。

铁合金:供需僵持 铁合金小幅波动;
锰硅:周三锰硅期货震荡小跌。锰硅目前涨跌两难,成本来看,锰矿不断上调售价,导致锰硅成本不断上移,南北方利润均转负给市场带来成本支撑。与此同时,锰硅产量达到历史高位据。Mysteel调查统计,3月全国3月产能1584791吨,产量938641吨,环比2月增16.12%,增130316吨,为历史同期最高。市场偏向过剩,但成本支撑。建议观望为主。
硅铁:周三硅铁期货小幅回升,期货升水现货,近月持仓过高。硅铁利润较好,市场生产意愿较强。 Mysteel:2022年3月调研统计全国硅铁主产区企业约136家,3月全国硅铁产量为54.67万吨,较2月增4.05万吨,较去年同期增2.25万吨,为历史同期最高水平。硅铁国内供需偏向过剩,但国际因素来看,随着俄乌战争发酵,利多硅铁出口,出口继续大增。硅铁期货高于现货,05合约持仓过大,暂时观望为主。

螺纹钢:需求不济 螺纹下跌;
周三期螺价格下跌。随着疫情越来越严重,多地出现封锁情况,螺纹钢需求受到严重影响。同比来看,建筑钢材成交量周均值是16.9万吨,环比上周下降4.4%,同比下降33.5%,需求受到严重影响。库存反季节性回升,虽然库存总量不高,但在应快速下降的时候,出现走平,说明疫情严重影响需求大于供应。预期方面,随着各地房地产政策的放松,市场对钢价的预期仍然较好。加之原料价格高企,成本支撑;海外价格高企,出口支撑。在疫情影响市场需求的当下,螺纹钢现货价格大涨可能性小。但货币宽松情况初现,建议观望为主。

来源:国信期货

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