金融期货、金属期货及农产品期货早评

苏牧 2022-04-26 09:25 来源:【转载】
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汇通财经讯——国债:货币逐步引导 国债暂时观望;股指:市场压力破位 股指观望;锌:短线或有调整,但基本面偏强格局未改;贵金属:紧缩预期主导 金银再度下跌;苹果:五一节日备货 苹果偏强运行;花生:需求偏淡 花生弱势依旧;白糖: 原糖下跌 跟随商品颓势;油脂:印尼出口政策多变 国际油脂高位回落;豆类:周边市场影响 美豆震荡下挫;棉花: 美棉走弱 美元走强需求存忧;
汇通财经APP讯——国债:货币逐步引导 国债暂时观望;
随着降准落地,货币市场层面上,流动性较为充裕。由于经济的间断性效应,微观主体的信贷需求减弱。市场利率向实体传导的并不顺畅。经济层面上,目前来看,全国的间断可能短期内并无缓解,经济下行的压力较大。将会导致政府对政策出台的急迫性,方向上货币趋势宽松。国债多单轻仓。3

股指:市场压力破位 股指观望;
昨日股市上证指数跌破3000点,这个整数关口在国内股民心里是一个重要支持点位。尤其是在国内股市以前有“救市”状况下,市场在整数关口期待“救市行情”并未出现。市场压力开始破位,目前尚未强烈的护盘政策,在市场惯性下,股指或继续偏弱。

锌:短线或有调整,但基本面偏强格局未改;
周一晚间沪锌主力合约较前一交易日下跌3.22%。当前宏观资金对国内需求预期较差,叠加五一长假来临,交易所上调保证金,资金扰动盘面,工业品近两日连续暴跌。当前商品自身基本面对短期趋势影响不大,宏观资金的预期占主导地位。对于后期锌价走势,五一节前还会继续下跌,但外盘库存过低,基本面不利于空头。建议暂时观望,但短线高风险偏好交易者可尝试快进快出吃掉这部分下跌的利润,但不建议持仓过节。

贵金属:紧缩预期主导 金银再度下跌;
周一晚间,COMEX金银期货均下跌。COMEX黄金期货下跌2%报1896美元/盎司,COMEX白银期货下跌2.4%报23.67美元/盎司。国内夜盘方面,沪金2206主力合约报400.62元/克,下跌1.13%;沪银2206主力合约报4981元/千克,下跌1.15%。
近期美联储主席鲍威尔重申5月加息50bp并将通过货币政策紧缩控制需求而不是等待供给改善解决通胀问题,这意味着需求将更快回落,而市场加息预期大幅抬升。隔夜美元指数上行,金银继续走弱。短期内美联储鹰派立场难以改变,贵金属将阶段性承压。而美国3月CPI同比创新高但有筑顶迹象,通胀预期上方空间较为有限,金银比未来有望走高,即白银或将弱于黄金。未来经济增长预期放缓,且美元货币信用衰减忧虑为贵金属货币属性提供向上支撑,贵金属在短期调整后仍有望曲折向上。

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苹果:五一节日备货 苹果偏强运行;
周一,苹果期货小幅上涨。主力合约AP2210宽幅震荡,收8642,较上一交易日涨0.43%,减仓1万手,持仓14万手。当前进入苹果销售旺季,下游需求良好。由于库存压力不大,产地担忧后期好货供应,预计好货价格偏硬。五一节日备货提振市场信心,叠加产区天气的不确定性,或支撑苹果期价,建议偏多思路对待。

花生:需求偏淡 花生弱势依旧;
周一,花生期货大幅下跌。主力合约PK2210偏弱震荡,收9030,较上一交易日跌1.03%,持仓8.6万手变化较小。当前产区基层出货积极性在逐渐提高,部分带有获利了结的心理。采购方观望心理渐浓,市场心态承压。且部分地区交通受限,走货不畅。新季花生方面,目前处在播种期,关注产区种植情况。短期来看,花生或将偏弱运行,操作建议区间震荡思路对待。

白糖: 原糖下跌 跟随商品颓势;
原糖期货继续下挫,受累于商品整体的跌势。07合约下跌0.33美分/磅,跌幅为1.72%。原油价格大幅下挫打击生产商生产乙醇的动力。巴西雷亚尔近期贬值,也刺激生产商出口糖。另外,印度估产不断上调,供应增加的压力持续消化中。不过总体来看,原糖下挫将限制额外供应,下方空间有限。夜盘郑糖继续走弱。国内供应收缩,基本面支撑存在,限制糖价跌幅。操作上建议短线交易为主。

油脂:印尼出口政策多变 国际油脂高位回落;
周一CBOT豆油期货收盘互有涨跌,呈现近弱远强态势,基准期约从上周五创下的历史最高点回落,因为印尼农业部表示毛棕榈油将不纳入出口禁令内。国际原油期货下挫四个百分点,也对豆油市场构成了压力。7月期约收低0.43美分,报收80.08美分/磅。受此影响,夜盘连豆油低位震荡,价格重心进一步下挫。截止收盘Y2209收10838,跌428(-3.8%)。
周一BMD毛棕榈油期货剧烈震荡,早盘一度上涨7%,但是收盘下跌2%,主要因为印尼的食用油出口禁令没有最初担心的那样严格。消息人士称,印尼将只禁止出口散装和包装的24度精炼棕榈油,仍可以出口毛棕榈油。7月毛棕榈油期约收低133令吉或2.09%,报6,222令吉/吨。夜盘马棕油低位震荡。受此影响 ,连棕油夜盘震荡下挫,截止收盘P2209收10964,跌608(-5.25%)。
周一ICE的加油菜籽期货收盘下跌,基准期约收低0.4%,不过远远高于早盘创下的低点。7月期约收低4.60加元,报收1167.10加元/吨。国内菜油夜盘低开高走,回补当日跳空缺口,价格重心下移。印尼出口政策出现反转,出口结构发生变化,毛棕榈油允许出口,印尼多以精炼棕榈油出口,毛棕榈油出口占比相对偏小,市场也担心毛棕榈油也会比列入禁令名单,目前国际原油以及印尼出口政策多变,油脂高位震荡加剧。短线操作为宜,快进快出。

豆类:周边市场影响 美豆震荡下挫;
周一CBOT大豆期货收盘下跌,主要因为国际原油以及邻池豆油大幅下挫。期价自电子盘的低位企稳。当前美豆处于消息真空期,市场更多受到外部市场的干扰。市场调整行情仍在继续中。7月期约收低12.75美分,报收1675.25美分/蒲式耳。受此影响,夜盘连粕在周一低位窄幅震荡收涨,内盘油脂下挫,油粕套利平仓给连粕带来些许支撑。当前连粕市场仍处于震荡调整行情中,美豆以及现货带来的压力依然存在。M2209下方支撑在3850一线。短线操作。

棉花: 美棉走弱 美元走强需求存忧;
美棉下跌,因美元强势打压以及市场担忧需求。07合约下跌0.4美分/磅,跌幅为0.3%。中国物流以及消费受阻,市场担忧需求不足。因经济预期差,原油重挫。利空消化中,短期棉价偏弱运行。夜盘郑棉走软。基本面上支撑不足,需求依旧承压。不过内外价差支撑,下方空间或相对有限。操作上建议短线交易为主。

生猪:供需改善 期货继续走高;
周一生猪期货上涨,主力LH2209合约暂报18350元,较上日结算价涨逾4%。现货方面,河南报价14.8元/公斤-15.3元/公斤,涨0.4元/公斤;山东15.1元/公斤-15.7元/公斤,涨0.2元/公斤;基本面来看,根据能繁母猪存栏及样本企业仔猪出生数据,5月国内出栏压力大概率环比减轻,而从需求来看,近期部分地区新冠疫情新增病例出现拐头,封控力度减轻,但压栏猪并未形成明显冲击,而部分销区防控形势恶化,居民备货热情上升,短期消费有一定好转,总的供需格局趋于改善。而最新统计局公布数据称到3月末能繁母猪存栏降至4185万头,产能继续去化,己经接近平衡,对未来猪价预期的改善也形成支撑。综合来看,国内生猪市场开始改善,后市猪价震荡偏强概率较大。操作上,LH2207多单持有。.

玉米:夜盘上涨 观望为主;
周一夜盘玉米期货上涨,主力c2209合约暂报2994元,涨0.47%。现货方面,锦州和鲅鱼圈汽运缓慢恢复,锦州港集港2780-2830元/吨,鲅鱼圈集港2790-2810元/吨,较昨日提价10元,广东蛇口新粮散船2920-2960元,集装箱一级玉米报价2980-3000元/吨,较昨日提价20元,东北玉米价格稳中上行,黑龙江深加工主流收购2600-2690元/吨。近日部分粮食产区疫情防控形势好转,物流有所恢复,上量有所增加,此外小麦收割临近,价格亦有一定调整,短期玉米市场总体缺少明显向上动力。中长期来看,国内小麦供需偏紧格局仍然存在,小麦难有大幅下跌空间,而俄乌冲突继续对国际谷物市场形成支撑,推升进口替代性谷物成本,玉米或延续高位运行,但玉米期货升水现货较高,短期现货或对盘面形成拖累,预计期货偏震荡运行。操作上,观望。

来源:国信期货

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