能源化工期货及焦煤钢矿系期货早评

苏牧 2022-05-10 09:24 来源:【转载】
本文共2750字  |  预计阅读: 10分钟
汇通财经讯——PTA:盘面跟随油价高位调整;聚烯烃:短期延续低位震荡运行;橡胶:轮胎库存等待消化 胶价维持震荡;原油:沙特下调官方销售价 油价大幅回调;沥青:成本端下挫明显 沥青价格走弱;甲醇:港口库存累积 甲醇震荡下行;燃料油:原油大跌 需求受到抑制;焦炭焦煤:供应回升 双焦低位震荡;铁合金:过剩叠加海外回落 硅铁仍有下跌空间;螺纹钢:供需偏弱 逢高沽空为主;
汇通财经APP讯——PTA:盘面跟随油价高位调整;
周一夜盘TA2209收跌1.35%。PTA负荷有所提升,但下游需求维持低位,聚酯高库存压力下减产趋势仍未扭转,PTA供应整体偏宽松,社会库存延续小幅累积。海外消息面扰动,原油价格剧烈波动,PTA成本端仍有支撑,但向上驱动减弱。PTA短期跟随油价震荡波动,关注油价走势及疫情变化。操作上:依据油价滚动偏多操作。

聚烯烃:短期延续低位震荡运行;
周一夜盘塑料2209收跌1.29%、PP2209收跌1.08%。石化装置停车减少,开工提升但仍处低位,进口窗口继续关闭,供应压力暂时不大,下游外部扰动仍未解除,需求恢复正常尚需等待。当前市场供需维持双弱,但未来存在改善预期,且成本托底制约下方空间,聚烯烃短期延续低位震荡,关注油价走势及外部环境变化。建议震荡思路。

橡胶:轮胎库存等待消化 胶价维持震荡;
下游开工逐步恢复正常,中央政治局会议召开,全面加强基础设施建设,或将刺激橡胶未来需求,但因轮胎成品高库存以及内销缺乏亮眼表现将令恢复力度受限。4月份下游企业轮胎库存预计继续维持在高位。供应端新胶产量增长,青岛保税区港口库存小幅下降。技术面,胶价维持震荡。操作建议:震荡思路操作。

原油:沙特下调官方销售价 油价大幅回调;
世界最大石油出口国沙特下调了销售到亚洲和欧洲的6月原油官方销售价,沙特降低原油官方销售价也反映了对全球石油需求的担忧。预计美联储将保持鹰派立场,这正在使美股前景变得黯淡,一些投资者现在正在为熊市做准备。美股下跌,美元走强,一系列因素打压国际石油市场气氛。技术面,油价SC2206短期或维持在600-720元/桶区间震荡运行。操作建议:震荡思路操作。

沥青:成本端下挫明显 沥青价格走弱;
周一夜盘,国际原油价格走弱,带动沥青成本端下挫,沥青价格大跌。近期,国内炼厂开工率持续低位,供应偏弱,炼厂开工率持续走低,五月第一周开工率仅为26%,沥青整体需求释放会在第三第四季度。近期不可控因素影响,整体施工进度略有影响,沥青真实需求较为平淡。但是物流受阻,导致炼厂出货受到影响,提升部分地区沥青价格。库存方面,近期库存水平下降明显。原油价格将影响沥青价格走势。

甲醇:港口库存累积 甲醇震荡下行;
夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2660元/吨,较上一交易日跌幅1.5%,减仓11万手,持仓86万手。外盘方面,远月到港的非伊甲醇船货参考商谈在330-350美元/吨,伊朗船货参考商谈在+5-8%,主动报盘略有增多。欧洲甲醇市场弱势整理,参考价格在350-360欧元/吨。预计5月上中旬沿海地区进口船货到港量44万吨。江苏多数库区提货量下降明显,同时前期到港的进口船货陆续卸货入库,库存逐渐累积。操作建议:震荡思路操作。

燃料油:原油大跌 需求受到抑制;
周一夜盘,国际原油夜间走弱,燃料油跟随下挫。国内受动态清零政策影响,成品油供应受到影响,物流受阻,成品油需求受到冲击。受不可控因素影响,近期金融市场表现不佳。华东地区交通管制,导致成品油运输受阻,虽然需求较弱,上海货运港口滞留情况明显,导致价格受挫。国际方面,低库存,高油价、天然气价格支撑基本面。近期原油价格波动较大,成本端风险较高,建议暂时观望。

焦炭焦煤:供应回升 双焦低位震荡;
周一夜间,焦炭2209低位开盘,震荡运行,报收3351,下跌57.5,跌幅1.69%。焦企利润尚可,开工积极性充足,综合开工率回升,产量环比增加。物流恢复,焦炭库存向下游转移,钢厂利润微薄,部分出现亏损,仍有压价意愿。贸易商囤货积极性不足,市场情绪偏弱。期货盘面低位震荡,建议短线操作。
周一夜间,焦煤2209低位开盘,震荡下行,报收2624.5,下跌40.5,跌幅1.52%。保供效应持续,山西、内蒙古煤矿开工均有回升,国内焦煤产量回升。蒙煤进口量稳中有增。下游利润下滑,按需采购为主,现货价格回调,市场情绪偏弱。期货盘面在低位震荡运行,建议短线操作。

铁合金:过剩叠加海外回落 硅铁仍有下跌空间;
锰硅:周一夜盘黑色系商品价格回落。锰硅目前成本支撑较强,南北方利润均负。与此同时,锰硅产量达到高位。(5.5)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国67.57%,较上周增3.31%;日均产量29710吨,增880吨。需求面来看,钢厂产量环比回升。市场虽然偏向过剩,但供需双增预计成本支撑有效。建议观望为主。
硅铁:周一夜盘黑色系商品价格回落。硅铁利润较好,市场生产意愿较强。 Mysteel:2022年4月调研统计全国硅铁主产区企业约136家,4月全国硅铁产量为54.79万吨,较3月增0.12万吨,较去年同期增4.51万吨。产量迅速上升导致硅铁国内供需偏向过剩。硅铁期货下跌后仍有高利润,逢高沽空为主。

螺纹钢:供需偏弱 逢高沽空为主;
周一晚间期螺价格继续下跌。宏观面来看,全球商品价格下跌。国内政策面刺激频出。中共中央政治局会议、中央财经委员会十一次会议表示要加强基础设施建设。房地产政策松动。Shibor持续回落,但幅度小于2020年初。供需面来看,需求仍然不足,Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为16.2万吨,同比下降38.0%,环比亦降。但供给继续回升,全国247家钢厂日均铁矿产量236.7万吨,环比上升1.3%,同比下降2.2%。供需错配导致库存在旺季走平,钢厂库存同比录得回升9.6%。供给增加需求回落,但目前高炉、电炉均无利润,钢材面临成本支撑。政策刺激措施等待落地,但钢材供给增加需求回落,建议逢高沽空为主。

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铁矿石:悲观情绪蔓延 负反馈延续;
周一夜盘铁矿石弱势下跌,截至收盘,铁矿石09合约跌37.5至775,跌幅4.62%。情绪方面,大宗商品集体进入回调模式,投机资金大幅抛售,悲观情绪蔓延。产业方面,市场开始交易负反馈预期,面对终端需求弱势,即使复工复产预期临近,也面临六七月份淡季,钢厂高库存面临减产压力。操作上,建议短期偏空操作。

动力煤:政策维稳 盘面震荡;
周一夜盘动力煤延续震荡,政策面再次提及稳定动力煤价格,保证电力企业煤炭采购,严格打击投机行为。市场担忧政策监管,前期盘面有修复基差冲动,但在政策压力下仍回落。供需方面,动力煤供需宽松的情形不变,操作上,建议观望。

来源:国信期货

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